Welt-SRI-ETF im Vergleich: So findest du den passenden nachhaltigen Welt-ETF

Die Abkürzung SRI steht für Socially Responsible Investment und beschreibt einen Anlageansatz, der kontroverse Geschäftsfelder konsequent ausschließt und zusätzlich die Nachhaltigkeitsleistung der Unternehmen bewertet.

Die Indexanbieter kombinieren dafür zwei Mechanismen. Erstens fliegen Unternehmen aus Branchen wie Tabak, kontroverse Waffen oder Kraftwerkskohle komplett aus dem Anlageuniversum. Zweitens wählen sie aus den verbleibenden Branchen die Unternehmen mit den besten ESG-Bewertungen aus, ein Verfahren, das als Best-in-Class-Ansatz bekannt ist.

Für dich bedeutet das: Du investierst nicht in die gesamte Marktbreite, sondern in eine gefilterte Auswahl. Der MSCI World SRI enthält rund 380 Aktien, während der klassische MSCI World über 1.400 Titel umfasst. Diese geringere Anzahl ist der Preis für die strengeren Auswahlkriterien.

Mit rund 380 Titeln ist die Streuung deutlich geringer als beim klassischen Pendant mit über 1.400 Unternehmen. Das führt zu einem stärkeren Gewicht einzelner Branchen wie Technologie und Gesundheit.

Die Kosten liegen bei nachhaltigen Varianten in der Regel etwas höher. Während klassische Welt-ETFs oft Gesamtkostenquoten zwischen 0,10 und 0,20 Prozent pro Jahr aufweisen, zahlst du für den MSCI World SRI typischerweise 0,20 bis 0,30 Prozent. Dieser Aufschlag finanziert den zusätzlichen Aufwand für die Nachhaltigkeitsanalyse.

Die Renditeunterschiede waren in der Vergangenheit moderat. Im Fünfjahreszeitraum 2020 bis 2024 erzielte eine nachhaltige Variante auf den MSCI World SRI 13,3 Prozent Rendite pro Jahr, der klassische MSCI World kam im selben Zeitraum auf 13 Prozent. Solche Werte sind keine Garantie für die Zukunft, zeigen aber, dass Nachhaltigkeit nicht automatisch Rendite kostet.

Die Indexanbieter veröffentlichen diese Listen in ihren Factsheets, damit du genau prüfen kannst, was für dich akzeptabel ist.

Kontroverse Waffen wie Streubomben und Landminen sind bei allen großen SRI-Indexfamilien ausgeschlossen. Auch Tabakproduktion und Kraftwerkskohle fallen in der Regel komplett heraus. Bei konventionellen Waffen, Atomenergie oder unkonventioneller Öl- und Gasförderung unterscheiden sich die Indexfamilien dagegen erheblich.

Unternehmen, die gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen, fliegen ebenfalls aus dem Index. Dieser Katalog umfasst Mindeststandards bei Menschenrechten, Arbeitsnormen, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung. Ein Verstoß führt zum Ausschluss, unabhängig davon, wie gut das Unternehmen in anderen Bereichen abschneidet.

Die Indexmethodik findest du im Factsheet des Indexanbieters, die Fondskennzahlen im Basisinformationsblatt des ETF.

Beginne mit der Frage, welcher Index zu deinen Werten passt. Der MSCI World SRI setzt auf einen strengen Best-in-Class-Ansatz und beschränkt sich auf Industrieländer. Der FTSE Global Choice deckt zusätzlich Schwellenländer und kleinere Unternehmen ab, während der Dow Jones Sustainability Index eine breitere Auswahl mit rund 550 Aktien bietet.

Erst danach vergleichst du die Kosten und die Größe. Ein Fondsvolumen von über 500 Millionen Euro spricht für Stabilität, die Gesamtkostenquote sollte möglichst unter 0,30 Prozent pro Jahr liegen. Prüfe außerdem, ob der ETF physisch repliziert, also die Aktien tatsächlich kauft, statt sie über Tauschgeschäfte nachzubilden.

Sie gibt an, welcher Prozentsatz deines investierten Kapitals jährlich für die Verwaltung des Fonds anfällt. Nachhaltige ETFs sind oft etwas teurer als klassische Welt-ETFs, weil die Indexanbieter zusätzliche Analysen durchführen.

Günstige Welt-SRI-ETFs liegen bei 0,20 Prozent pro Jahr. Der Durchschnitt bewegt sich um 0,30 Prozent, während speziellere Produkte mit kleinerem Fondsvolumen auch 0,50 Prozent oder mehr kosten können. Die Obergrenze bei nachhaltigen Welt-ETFs liegt laut Marktübersicht bei 0,95 Prozent pro Jahr, solche Produkte sind aber selten eine gute Wahl.

Zusätzlich zur TER können Transaktionskosten im Fonds anfallen, die nicht in der Gesamtkostenquote enthalten sind. Sie entstehen, wenn der Fonds Wertpapiere kauft oder verkauft. Bei physisch replizierenden ETFs mit geringem Umschlag sind diese Kosten in der Praxis meist niedrig.

ESG steht für Environment, Social und Governance, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. Diese drei Säulen bestimmen, wie nachhaltig ein Unternehmen wirtschaftet und wie gut es geführt wird. Die Indexanbieter bewerten Unternehmen anhand dieser Kriterien und vergeben daraus abgeleitete Ratings.

Im Bereich Umwelt werden Klimarisiken, CO2-Emissionen, Ressourcenverbrauch und der Umgang mit Umweltverschmutzung bewertet. Die soziale Säule umfasst Arbeitsbedingungen, Gesundheitsschutz, Diversität und die Einhaltung von Menschenrechten in der Lieferkette. Bei der Unternehmensführung prüfen die Analysten die Unabhängigkeit des Aufsichtsrats, die Vergütung des Managements, Korruptionsbekämpfung und Aktionärsrechte.

Für dich als Anlegerin bedeutet das: Ein hohes ESG-Rating ist kein Garant für ein ethisch einwandfreies Unternehmen, aber ein systematischer Filter. Die Bewertungen basieren auf öffentlich verfügbaren Daten und Unternehmensbefragungen. Unternehmen, die keine Daten liefern, schneiden in der Regel schlechter ab als transparente Wettbewerber.

Die folgende Checkliste bündelt die Kriterien, die in den vorherigen Abschnitten erläutert wurden. Sie hilft dir, schwache Produkte schnell zu erkennen.

Die Kosten und das Fondsvolumen sind harte Ausschlusskriterien. Liegt die Gesamtkostenquote über 0,30 Prozent pro Jahr oder das Fondsvolumen unter 500 Millionen Euro, gibt es in der Regel bessere Alternativen. Auch die Replikationsmethode solltest du prüfen, denn physisch replizierende ETFs vermeiden das Kontrahentenrisiko synthetischer Produkte.

Die Ausschlusskriterien des Index sind dagegen eine persönliche Entscheidung. Prüfe im Factsheet, ob die Branchen, die du nicht finanzieren möchtest, tatsächlich ausgeschlossen sind. Verlasse dich nicht auf den Namen des ETF, denn die Begriffe SRI, ESG Screened und ESG Leaders bedeuten unterschiedlich strenge Filter.

Das kann zu ungewollten Klumpenrisiken führen, weil ein vermeintlich nachhaltiger ETF-Branchen enthält, die du eigentlich ausschließen wolltest. Die Namen der Indexfamilien klingen ähnlich, die Methodiken unterscheiden sich aber erheblich.

Ein häufiger Fehler ist die Annahme, dass jeder nachhaltige ETF automatisch Waffen und fossile Brennstoffe ausschließt. Das stimmt nicht. ESG-Screened-Indizes filtern nur grobe Verstöße heraus, während SRI-Indizes deutlich strenger vorgehen. Prüfe deshalb immer die Ausschlussliste des konkreten Index, nicht nur das Label des ETF.

Auch die geringere Diversifikation im Vergleich zum klassischen MSCI World wird oft unterschätzt. Mit rund 380 Aktien hängt die Wertentwicklung stärker von einzelnen Branchen ab. Das ist kein Fehler des Produkts, sondern eine Eigenschaft des Ansatzes. Du solltest dir dieser Konzentration bewusst sein, bevor du investierst.

Ein Welt-SRI-ETF mit rund 380 Aktien ist deutlich weniger breit gestreut als ein klassischer MSCI World mit über 1.400 Titeln. Das bedeutet, dass die Wertentwicklung stärker von einzelnen Branchen wie Technologie oder Gesundheit abhängt. Diese Konzentration kann in guten Phasen höhere Renditen bringen, in schwachen Phasen aber auch stärkere Verluste.

Das Fondsvolumen gibt an, wie viel Kapital im ETF steckt. Große Fonds mit mehreren Milliarden Euro Volumen sind in der Regel kosteneffizienter und werden seltener geschlossen. Der iShares MSCI World SRI UCITS ETF gehört mit über 7 Milliarden Euro Fondsvolumen zu den größten nachhaltigen Welt-ETFs am Markt.

Für die Diversifikation ist auch die Sektorverteilung entscheidend. Nachhaltige Indizes gewichten Technologie- und Gesundheitsunternehmen oft stärker als klassische Weltindizes, weil diese Branchen bei den ESG-Bewertungen gut abschneiden. Energie- und Rohstoffunternehmen sind dagegen unterrepräsentiert oder komplett ausgeschlossen.

Ein Welt-SRI-ETF mit rund 380 Aktien ist deutlich weniger breit gestreut als ein klassischer MSCI World mit über 1.400 Titeln. Das bedeutet, dass die Wertentwicklung stärker von einzelnen Branchen wie Technologie oder Gesundheit abhängt.

Das Fondsvolumen gibt an, wie viel Kapital im ETF steckt. Große Fonds mit mehreren Milliarden Euro Volumen sind in der Regel kosteneffizienter und werden seltener geschlossen. Der iShares MSCI World SRI UCITS ETF gehört mit über 7 Milliarden Euro Fondsvolumen zu den größten nachhaltigen Welt-ETFs.

Für die Diversifikation ist auch die Sektorverteilung entscheidend. SRI-Indizes gewichten Technologie- und Gesundheitsunternehmen oft stärker, weil diese Branchen im Durchschnitt bessere ESG-Ratings aufweisen. Energie- und Rohstoffunternehmen sind dagegen unterrepräsentiert oder ganz ausgeschlossen.

Die Unterschiede liegen vor allem in der Anzahl der Aktien, den enthaltenen Regionen und der Strenge der Ausschlusskriterien.

Der MSCI World SRI beschränkt sich auf Industrieländer und enthält rund 380 Aktien. Er kombiniert Ausschlusskriterien mit einem Best-in-Class-Ansatz. Der FTSE Global Choice deckt zusätzlich Schwellenländer und kleinere Unternehmen ab, was die Marktabdeckung deutlich erhöht. Der Dow Jones Sustainability Index bietet mit rund 550 Aktien eine breitere Auswahl und schließt Alkohol, Tabak, Glücksspiel und Waffen aus.

Die Kosten unterscheiden sich ebenfalls. ETFs auf den MSCI World SRI liegen typischerweise bei 0,20 bis 0,30 Prozent pro Jahr. Produkte auf den FTSE Global Choice sind oft etwas günstiger, während Dow-Jones-basierte ETFs je nach Anbieter zwischen 0,25 und 0,60 Prozent kosten können. Die Wahl des Indexanbieters ist damit auch eine Kostenentscheidung.