Welt-ETF: So funktioniert die einfache Geldanlage in die Welt­wirtschaft

Der MSCI World Index umfasst derzeit rund 1.300 große und mittlere Unternehmen aus 23 Industrieländern. Du investierst damit in einen Korb aus Aktien, ohne die einzelnen Titel selbst auswählen zu müssen. Der Index deckt dabei etwa 85 Prozent der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung der jeweiligen Länder ab.

Ein Welt-ETF kauft entweder die enthaltenen Aktien direkt (physische Replikation) oder bildet die Wertentwicklung über Tauschgeschäfte ab (synthetische Replikation). Die Gewichtung der einzelnen Aktien richtet sich grundsätzlich nach der Marktkapitalisierung. Das bedeutet: Je größer der Börsenwert eines Unternehmens, desto stärker ist es im Index vertreten.

Der MSCI World Index deckt etwa 85 Prozent der Marktkapitalisierung in 23 Industrieländern ab.

Die breite Streuung reduziert das Risiko einzelner Unternehmen, aber nicht das allgemeine Marktrisiko. Auch ein Welt-ETF kann in einer Börsenkrise deutlich an Wert verlieren. Der MSCI World Index verzeichnete während der globalen Finanzkrise von Ende Oktober 2007 bis Anfang März 2009 einen maximalen Rückgang von rund 58 Prozent.

Im Vergleich zu einer Einzelaktie ist der Einfluss einer Unternehmenspleite auf den Gesamtwert eines Welt-ETF gering. Ein Totalverlust ist bei einer Einzelaktie möglich, während ein Welt-ETF durch die Vielzahl der enthaltenen Unternehmen dieses Risiko abfedert.

• Ein Welt-ETF enthält über 1.000 Unternehmen, zum Beispiel im MSCI World, oder über 3.000 im FTSE All-World.
• Der Aufwand für die Auswahl einzelner Aktien entfällt, da der Index nachgebildet wird.

Ein Basisinvestment ist der Kern deines Portfolios. Ein Welt-ETF eignet sich dafür, weil er mit einem einzigen Kauf eine breite Grundlage schafft.

Die laufenden Kosten eines Welt-ETF liegen mit einer Total Expense Ratio (TER) von 0,1 bis 0,3 Prozent pro Jahr deutlich unter denen aktiv gemanagter Fonds. Diese geringen Kosten wirken sich über viele Jahre positiv auf deine Rendite aus. Du verwaltest dein Depot mit wenig Aufwand, da du keine einzelnen Aktien analysieren oder kaufen musst.

Für ein langfristiges Basisinvestment solltest du einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren einplanen. So kannst du zwischenzeitliche Kursverluste aussitzen und von der langfristigen Entwicklung des Aktienmarktes profitieren.

• Breite Streuung über viele Unternehmen und Länder reduziert das Risiko einzelner Titel.
• Geringe laufende Kosten im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds schonen deine Rendite.
• Einfache Verwaltung ohne ständige Kontrolle einzelner Aktien spart Zeit.

Im MSCI World liegt der Anteil der USA bei rund 72 Prozent. Die Wertentwicklung hängt damit stark vom US-Aktienmarkt ab. Auch die Branchengewichtung ist ungleich verteilt: Informationstechnologie macht rund 30 Prozent des Index aus. Wenige große Tech-Konzerne wie Nvidia, Apple und Microsoft haben ein hohes Gewicht.

Der MSCI World enthält nur große und mittlere Unternehmen, sogenannte Large-Caps und Mid-Caps. Small-Caps fehlen vollständig. Schwellenländer wie China, Indien oder Brasilien sind im MSCI World ebenfalls nicht enthalten. Steigt der Marktwert eines Unternehmens stärker als der anderer Indexmitglieder, nimmt auch sein Anteil zu.

Der US-Anteil im MSCI World liegt bei rund 72 Prozent.

Der MSCI World umfasst rund 1.300 Large und Mid-Caps aus 23 Industrieländern. Schwellenländer sind nicht enthalten. Der FTSE All-World enthält über 3.000 Large und Mid-Caps aus Industrie- und Schwellenländern. Schwellenländer haben im FTSE All-World einen Anteil von rund 10 Prozent.

Der FTSE All-World deckt den globalen Aktienmarkt breiter ab, weil er Schwellenländer einschließt. Der MSCI World bleibt auf Industrieländer fokussiert. Der US-Anteil ist im MSCI World mit rund 72 Prozent etwas höher als im FTSE All-World, da dort Schwellenländer enthalten sind.

• Der MSCI World eignet sich, wenn du gezielt auf Industrieländer setzen möchtest.
• Der FTSE All-World eignet sich, wenn du Schwellenländer in dein Portfolio einbeziehen willst.

Ein Indexanbieter entwickelt, berechnet und überprüft regelmäßig den Index. Er legt die Regeln fest, nach denen Unternehmen in einen Index aufgenommen oder aus ihm entfernt werden. Der Index ist zunächst nur ein Regelwerk und eine Rechengröße.

Investierbar wird ein Index erst durch einen ETF, den eine Fondsgesellschaft auflegt und verwaltet. Du erwirbst also ETF-Anteile, nicht den Index selbst. Der ETF bildet die Wertentwicklung des Index nach, indem er die enthaltenen Aktien kauft oder Tauschgeschäfte nutzt.

Indexanbieter stellen nur das Regelwerk bereit, investierbar wird ein Index erst durch einen ETF.

Bei der physischen Replikation kauft der ETF die Aktien des Index tatsächlich, entweder vollständig oder in einer optimierten Auswahl. Das Gegenparteirisiko ist gering, da echte Aktien gehalten werden. Die Abbildungsgenauigkeit ist bei vollständiger Nachbildung nahezu identisch mit dem Index.

Bei der synthetischen Replikation hält der ETF ein Portfolio und schließt Tauschgeschäfte (Derivate) ab, um die Indexentwicklung abzubilden. Das Gegenparteirisiko ist etwas höher, da der Tauschpartner ausfallen könnte. Gesetzliche Sicherungsmechanismen begrenzen dieses Risiko.

• Physische Replikation: Der ETF kauft die Aktien des Index direkt.
• Synthetische Replikation: Der ETF nutzt Derivate, um die Indexentwicklung abzubilden.

Du benötigst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Dort richtest du einen Sparplan ein und wählst einen Welt-ETF aus, zum Beispiel auf den MSCI World oder FTSE All-World. Achte auf geringe laufende Kosten und ein ausreichendes Fondsvolumen.

Du bestimmst einen monatlichen Betrag, der automatisch von deinem Konto eingezogen wird. Bereits kleine Beträge sind möglich. Der Sparplan wird zu einem festen Termin ausgeführt, meist monatlich oder quartalsweise. Der ETF wird dann automatisch gekauft.

Die Total Expense Ratio (TER) ist die wichtigste Kostenkennzahl. Sie wird jährlich vom Fondsvermögen abgezogen und mindert die Rendite direkt. Bei Welt-ETFs liegt die TER typischerweise zwischen 0,1 und 0,3 Prozent pro Jahr.

Zusätzlich können einmalige Kosten anfallen: Die Ordergebühr beim Kauf liegt je nach Broker zwischen 0 und 10 Euro. Der Spread zwischen Kauf- und Verkaufskurs beträgt etwa 0,1 bis 0,3 Prozent. Die Depotführung kostet je nach Anbieter zwischen 0 und 60 Euro pro Jahr.

Die Total Expense Ratio (TER) liegt bei Welt-ETFs typischerweise zwischen 0,1 und 0,3 Prozent pro Jahr.

Geeignet ist ein Welt-ETF, wenn du einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren hast und Vermögen für die Altersvorsorge oder andere langfristige Ziele aufbauen möchtest. Du solltest bereit sein, zwischenzeitliche Kursverluste von 50 Prozent oder mehr auszuhalten. Ein Welt-ETF passt, wenn du breit streuen möchtest, ohne einzelne Aktien auszuwählen, und regelmäßig mit einem Sparplan sparen willst.

Nicht geeignet ist ein Welt-ETF, wenn du dein Geld in weniger als 5 Jahren benötigst. Auch wenn starke Verluste im Depot zu schlaflosen Nächten führen oder du kurzfristig mit Aktien handeln möchtest, ist ein Welt-ETF nicht die richtige Wahl. Vollständige Sicherheit des Kapitals bietet ein Welt-ETF nicht.

• Geeignet: Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren und Bereitschaft, Kursverluste auszuhalten.
• Nicht geeignet: Geld wird in weniger als 5 Jahren benötigt oder Sicherheit ist wichtiger als Rendite.