STOXX 600 ETF: So investierst du breit in Europas Aktienmarkt

Der Index enthält Aktien aus 18 europäischen Ländern, darunter Frankreich, Deutschland, Spanien, die Niederlande, Italien, Großbritannien, die Schweiz und skandinavische Staaten. Damit deckst du nicht nur die Eurozone ab, sondern auch wichtige Märkte außerhalb des Euroraums.

Die Streuung über 600 Unternehmen verhindert Klumpenrisiken auf Einzeltitelebene. Du holst dir aber ein regionales Klumpenrisiko ins Depot, weil du ausschließlich auf die wirtschaftliche Entwicklung Europas setzt.

Der STOXX Europe 600 gilt als europäisches Pendant zum US-amerikanischen S&P 500 Index. Ein Investment eignet sich für Anlegerinnen, die gezielt einen Europa-Schwerpunkt setzen wollen, entweder als Kerninvestment oder als Marktbaustein zur Depot-Ergänzung.

Der STOXX Europe 600 umfasst 600 Unternehmen aus 18 Ländern und deckt etwa 90 Prozent der Streubesitz-Marktkapitalisierung ab. Der MSCI Europe enthält rund 420 Unternehmen aus 15 Industrieländern und erreicht ungefähr 85 Prozent der Streubesitz-Marktkapitalisierung.

Beide Indizes überschneiden sich in vielen großen Positionen. Der STOXX Europe 600 ist durch die höhere Aktienanzahl etwas breiter aufgestellt und bezieht mehr mittelgroße Unternehmen ein.

Für deinen Europa-Schwerpunkt sind beide Indizes geeignet. Wenn du eine breitere Abdeckung wünschst, spricht die höhere Aktienanzahl für den STOXX Europe 600.

Vier Kennzahlen helfen dir, aus den verfügbaren ETFs einen passenden Fonds zu wählen. Sie bestimmen Kosten, Handelbarkeit, steuerliche Handhabung und die Art der Indexabbildung.

Das Fondsvolumen großer STOXX 600 ETFs liegt im Milliardenbereich. Ein höheres Volumen spricht für eine gute Marktakzeptanz und kann die Handelbarkeit verbessern.

• Prüfe das Fondsvolumen, denn ein größerer Fonds ist meist liquider und kostengünstiger handelbar.
• Vergleiche die Gesamtkostenquote, die bei STOXX 600 ETFs zwischen 0,05 und 0,20 Prozent pro Jahr liegt.
• Lege die Ertragsverwendung fest, also ob du thesaurierende oder ausschüttende Anteile kaufen willst.
• Beachte die Replikationsmethode, denn die meisten STOXX 600 ETFs bilden den Index physisch nach.

Bei thesaurierenden ETFs werden Erträge automatisch wieder angelegt. Das ist geeignet für langfristigen Vermögensaufbau ohne Zutun, weil du dich nicht um die Wiederanlage kümmern musst.

Ausschüttende ETFs überweisen dir Dividenden regelmäßig auf dein Konto. Das passt, wenn du laufende Erträge nutzen willst oder deinen Sparer-Pauschbetrag gezielt ausreizen möchtest.

Steuerlich relevant ist bei thesaurierenden ETFs die Vorabpauschale, bei ausschüttenden ETFs die Ausschüttung selbst. Beide Varianten haben ihre Berechtigung, die Wahl hängt von deiner Strategie ab.

Die Gesamtkostenquote, auch Total Expense Ratio oder TER genannt, wird jährlich vom Fondsvermögen abgezogen. Bei STOXX 600 ETFs liegt sie zwischen 0,05 und 0,20 Prozent pro Jahr.

Die günstigsten STOXX 600 ETFs kommen auf 0,05 Prozent pro Jahr. Viele Anbieter liegen bei 0,07 Prozent, während ältere oder weniger optimierte Produkte bis zu 0,20 Prozent kosten.

Die TER ist nicht die einzige Kostenstelle. Beim Kauf und Verkauf fallen Spread- und Ordergebühren an, die je nach Depot und Handelsplatz unterschiedlich ausfallen.

In jedem Factsheet und Vergleichsportal begegnen dir bestimmte Begriffe. Sie helfen dir, das Produkt zu verstehen und verschiedene ETFs korrekt einzuordnen.

Die ISIN identifiziert jedes Wertpapier eindeutig. Ein Beispiel ist DE0002635307 für einen iShares STOXX Europe 600 ETF. Das Fondsdomizil gibt den Rechtssitz des Fonds an, übliche Domizile sind Luxemburg, Irland, Deutschland und Frankreich.

Die Benchmark ist der Index, den der ETF abbildet, bei einem STOXX 600 ETF also der STOXX Europe 600 Index in Euro. Die Volatilität misst die Kursschwankungen, oft als Standardabweichung über drei Jahre angegeben.

Vor dem Kauf solltest du einige Punkte abhaken. Sie verhindern teure Fehlentscheidungen und stellen sicher, dass der ETF zu deiner Strategie passt.

• Wähle einen ETF mit einem Fondsvolumen über 100 Millionen Euro, damit die Handelbarkeit gesichert ist.
• Achte auf eine Gesamtkostenquote unter 0,20 Prozent pro Jahr, idealerweise deutlich darunter.
• Bevorzuge die physische Replikation, weil du dann die Aktien direkt über den Fonds hältst.
• Prüfe, ob das Fondsdomizil in einem regulierten EU-Land liegt.
• Stelle sicher, dass die Ertragsverwendung zu deiner Strategie passt, also thesaurierend oder ausschüttend.
• Kaufe nur ETFs, die zum Vertrieb in Deutschland zugelassen sind.

Ein häufiger Fehler ist, ausschließlich auf einen europäischen Index zu setzen und die globale Diversifikation zu ignorieren. Damit konzentrierst du dein Geld auf eine einzige Region und verzichtest auf die Risikostreuung über andere Märkte.

Ein weiterer Fehler ist die Auswahl eines ETF nur wegen der vergangenen Wertentwicklung. Kurzfristige Renditen sagen nichts über die künftige Entwicklung aus und können zu Fehlkäufen führen.

Übersieh nicht, dass Swap-basierte ETFs ein Kontrahentenrisiko enthalten. Wenn der Swap-Partner zahlungsunfähig wird, kann das zu Verlusten für den Fonds führen. Auch das Währungsrisiko bei Aktien aus Großbritannien oder der Schweiz wird oft unterschätzt.

Verkaufst du bei kurzfristigen Schwankungen, obwohl dein Anlagehorizont 10 bis 15 Jahre beträgt, realisierst du Verluste, die sich langfristig oft wieder ausgeglichen hätten.

Auf Erträge aus deinem STOXX 600 ETF fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an. Hinzu kommen 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Abgeltungsteuer, was die Steuerlast leicht erhöht.

Da ein STOXX 600 ETF als Aktienfonds gilt, sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Diese Teilfreistellung gilt für Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Kursgewinne und reduziert deine Steuerlast spürbar.

Dein Sparer-Pauschbetrag beträgt 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren 2000 Euro pro Jahr. Erst oberhalb dieses Betrags wird Steuer auf deine Kapitalerträge fällig.

Da ein STOXX-600-ETF als Aktienfonds gilt, sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Diese Teilfreistellung gilt für Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Kursgewinne.

Der Wert deiner Anlage schwankt mit dem europäischen Aktienmarkt. In einem Bärenmarkt fällt der ETF mit dem Gesamtmarkt, auch wenn die Streuung über 600 Unternehmen das Totalverlustrisiko einzelner Aktien abfedert.

Du trägst ein regionales Klumpenrisiko. Wirtschaftliche oder politische Krisen in Europa können deinen ETF stärker treffen als einen global diversifizierten Fonds.

Bei Swap-basierten ETFs besteht ein Kontrahentenrisiko. Wenn der Swap-Partner zahlungsunfähig wird, kann das zu Verlusten für den Fonds führen.