Small-Cap-ETF für Familien: So baust du ein breiteres Depot auf

Diese Unternehmen werden an der Börse oft als Nebenwerte bezeichnet, weil sie weniger bekannt sind als die großen Konzerne. Der Indexanbieter MSCI ordnet die Unternehmen nach ihrer Größe und fasst die nächsten 14 Prozent der Marktkapitalisierung nach Large-Caps und Mid-Caps als Small-Caps zusammen.

Die typische Marktkapitalisierung dieser Unternehmen liegt zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar. Diese Grenzen sind jedoch nicht starr, sondern können je nach Indexanbieter variieren. Für dich bedeutet das: Mit einem solchen ETF investierst du breit gestreut in tausende kleinere Firmen, ohne einzelne Aktien auswählen zu müssen.

Die Marktkapitalisierung von Small-Caps liegt typischerweise zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar.

Die Einteilung nach Marktkapitalisierung hat direkte Folgen für Risiko und Rendite. Large-Caps sind etablierte Konzerne mit meist stabilen Geschäftsmodellen und eher moderatem Wachstum. Mid-Caps liegen in der Mitte, während Small-Caps oft in Nischen tätig sind und überdurchschnittlich wachsen können, aber auch stärker schwanken.

Für dein Depot heißt das: Ein reiner Large-Cap-ETF bildet nur die größten Unternehmen ab. Die kleineren Segmente fehlen dann komplett. MSCI teilt die Marktkapitalisierung so auf: Die ersten 70 Prozent sind Large-Caps, die nächsten 15 Prozent Mid-Caps und die folgenden 14 Prozent Small-Caps. Das kleinste Prozent entfällt auf Micro Caps.

• Large-Caps machen bei MSCI die ersten 70 Prozent der Marktkapitalisierung aus und schwanken eher niedrig.
• Mid-Caps umfassen die nächsten 15 Prozent und bieten mittleres Wachstumspotenzial bei mittlerer Volatilität.
• Small-Caps decken die nächsten 14 Prozent ab und gelten als eher hoch volatil mit oft überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial.

Ein klassischer Welt-ETF bildet vor allem Large-Caps und teilweise Mid-Caps ab. Small-Caps fehlen dort weitgehend. Mit einem Small-Cap-ETF für Familien holst du diesen Teil des Marktes ins Portfolio und erhöhst die Streuung über verschiedene Unternehmensgrößen.

Kleinere Unternehmen sind oft spezialisierter und können schneller wachsen als etablierte Großkonzerne. Sie reinvestieren ihre Gewinne häufiger in das eigene Geschäft, statt hohe Dividenden auszuschütten. Die Kehrseite ist eine höhere Volatilität. In wirtschaftlich schwachen Phasen verlieren Small-Caps oft stärker als Large-Caps. Für Familien ist deshalb eine ruhige Beimischung von etwa 10 bis 20 Prozent des Aktienanteils ein sinnvoller Rahmen.

Ein Anteil von 10 bis 20 Prozent des Aktienanteils ist für viele Familien ein guter Ausgangspunkt.

Ein klassischer Welt-ETF bildet vor allem Large-Caps und teilweise Mid-Caps ab. Small-Caps fehlen dort weitgehend. Mit einem Small-Cap-ETF für Familien holst du diesen Teil des Marktes ins Portfolio.

Kleinere Unternehmen sind oft spezialisierter und können schneller wachsen als etablierte Großkonzerne. Sie reinvestieren ihre Gewinne häufiger in das eigene Geschäft, statt hohe Dividenden auszuschütten.

Die Kehrseite ist eine höhere Volatilität. In wirtschaftlich schwachen Phasen verlieren Small-Caps oft stärker als Large-Caps.

Die Ländergewichtung ist US-lastig. Rund 59 Prozent des iShares MSCI World Small-Cap-ETF entfallen auf die USA, gefolgt von Japan mit etwa 12 Prozent. Kanada und Großbritannien kommen jeweils auf rund 4 Prozent. Diese Verteilung spiegelt die Struktur der entwickelten Aktienmärkte wider und sorgt für eine breite Streuung über viele Regionen.

Rund 59 Prozent des iShares MSCI World Small-Cap-ETF entfallen auf die USA.

Starte mit einem breit streuenden ETF auf den MSCI World oder MSCI ACWI. Dieser bildet Large-Caps und Mid-Caps ab und bleibt der Kern deines Depots.

Lege dann den Anteil des Small-Cap-ETF fest. Ein Anteil von 10 bis 20 Prozent des Aktienanteils ist für viele Familien ein guter Ausgangspunkt. Achte bei der Auswahl auf eine TER unter 0,5 Prozent, ein Fondsvolumen über 100 Millionen Euro und eine physische Replikation. Der iShares MSCI World Small-Cap-UCITS ETF hat eine TER von 0,35 Prozent und ein Fondsvolumen von 7.764 Millionen Euro.

• Starte mit einem breit streuenden ETF auf den MSCI World oder MSCI ACWI als Kern.
• Lege den Anteil des Small-Cap-ETF auf 10 bis 20 Prozent des Aktienanteils fest.
• Wähle einen ETF mit TER unter 0,5 Prozent, Fondsvolumen über 100 Millionen Euro und physischer Replikation.
• Richte einen monatlichen Sparplan ein, um die Beimischung Schritt für Schritt aufzubauen.

Die USA dominieren mit rund 59 Prozent Länderanteil, Japan folgt mit etwa 12 Prozent. Kanada und Großbritannien liegen jeweils bei rund 4 Prozent. Schwellenländer sind im MSCI World Small-Cap nicht enthalten, da der Index nur Industrieländer abbildet.

Auch die Branchengewichtung weicht ab. Finanzwerte haben mit rund 23 Prozent das höchste Sektorgewicht, gefolgt von Industrieunternehmen mit rund 15 Prozent und Technologie mit rund 13 Prozent. Das Gesundheitswesen kommt auf etwa 11 Prozent. Large-Caps und Micro Caps sind in diesem Index nicht enthalten, weil sie außerhalb der Small-Cap-Definition liegen.

Finanzwerte haben mit rund 23 Prozent das höchste Sektorgewicht im MSCI World Small-Cap.

Entscheidend ist die Gesamtkostenquote, die du im Basisinformationsblatt findest. Die Spanne reicht von günstigen Produkten bis zu teureren Nischen-ETFs.

Günstige Small-Cap-ETFs haben eine TER von etwa 0,14 Prozent pro Jahr. Der iShares MSCI World Small-Cap-UCITS ETF liegt mit 0,35 Prozent im Mittelfeld. Teurere Produkte kommen auf bis zu 0,74 Prozent pro Jahr. Zusätzlich zur TER können Transaktionskosten innerhalb des Fonds anfallen, die nicht in der TER enthalten sind.

Die TER von Small-Cap-ETFs liegt in einer Spanne von 0,14 bis 0,74 Prozent pro Jahr.

Ein Fondsvolumen über 100 Millionen Euro verringert das Risiko, dass der ETF geschlossen wird. Eine TER unter 0,5 Prozent pro Jahr hält die laufenden Kosten niedrig.

Die physische Replikation ist bei Small-Cap-ETFs üblich und bedeutet, dass der Fonds die Aktien tatsächlich kauft. Thesaurierende ETFs reinvestieren Erträge automatisch, was für den langfristigen Vermögensaufbau praktisch ist. Achte außerdem auf eine breite Streuung über viele Länder und Branchen, damit das Klumpenrisiko klein bleibt.

• Fondsvolumen über 100 Millionen Euro, damit der ETF nicht geschlossen wird.
• TER unter 0,5 Prozent pro Jahr, um die laufenden Kosten zu begrenzen.
• Physische Replikation statt synthetischer Nachbildung.
• Thesaurierend, damit Erträge automatisch reinvestiert werden.
• Index mit breiter Streuung über viele Länder und Branchen.

Ein zu hoher Anteil im Depot ist ein häufiger Fehler. Mehr als 30 Prozent Small-Caps machen das Portfolio unnötig schwankungsanfällig.

Ständiges Umschichten schadet ebenfalls. Wer bei Rücksetzern verkauft, realisiert Verluste und verpasst die Erholung. Auch ein reiner US-Small-Cap-ETF ist riskanter als ein globaler Index, weil das Länderrisiko weniger gestreut ist. Sehr kleine ETFs mit geringem Handelsvolumen lassen sich schwerer kaufen und verkaufen.

Mehr als 30 Prozent Small-Caps machen das Portfolio unnötig schwankungsanfällig.

Die Teilfreistellung reduziert die Steuerlast auf Erträge. Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei, das gilt auch für Small-Cap-ETFs.

Auf die verbleibenden 70 Prozent der Erträge fällt Abgeltungsteuer von 25 Prozent an. Zusätzlich wird der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer erhoben. Pro Person und Jahr bleiben Erträge bis 1000 Euro durch den Sparer-Pauschbetrag steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro.

Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei.

Für die meisten Familien ist ein Kern-Satelliten-Ansatz passend. Der Kern besteht aus einem breiten Welt-ETF auf Large-Caps und Mid-Caps. Der Small-Cap-ETF bildet einen Satelliten, der das Portfolio um Nebenwerte ergänzt.

Ein Anteil von 10 bis 20 Prozent des Aktienanteils ist ein üblicher Rahmen. Damit profitierst du vom Wachstumspotenzial kleinerer Unternehmen, ohne dass die höhere Volatilität das gesamte Depot dominiert. Wichtig ist ein langer Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren. Small-Caps können über mehrere Jahre hinter Large-Caps zurückbleiben, bevor sie wieder aufholen.

Ein Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren ist für Small-Cap-ETFs wichtig.

Für die meisten Familien ist ein Kern-Satelliten-Ansatz passend: Der Kern besteht aus einem breiten Welt-ETF auf Large-Caps und Mid-Caps. Der Small-Cap-ETF bildet einen Satelliten, der das Portfolio um Nebenwerte ergänzt.

Ein Anteil von 10 bis 20 Prozent des Aktienanteils ist ein üblicher Rahmen. Damit profitierst du vom Wachstumspotenzial kleinerer Unternehmen, ohne dass die höhere Volatilität das gesamte Depot dominiert.

Wichtig ist ein langer Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren. Small-Caps können über mehrere Jahre hinter Large-Caps zurückbleiben, bevor sie wieder aufholen. Wer regelmäßig per Sparplan investiert, nutzt diese Phasen für günstigere Käufe.