Robo-Advisor sinnvoll: Wann sich der digitale Anlage­helfer lohnt

Die Anlage erfolgt passiv über Indexfonds, nicht über aktive Fonds oder Einzelaktien. Ein Robo-Advisor richtet nach deinen Vorgaben ein Wertpapier-Portfolio ein, investiert in ETFs und überwacht die Gewichtung automatisch.

Das Depot unterscheidet sich nicht prinzipiell von einem selbst zusammengestellten. Du bezahlst den höheren Komfort aber mit höheren Gebühren.

Zu Beginn fragt der Robo-Advisor ab, wie viel Risiko du eingehen möchtest. Eine Software schlägt eine passende Geldanlage vor und der Anbieter setzt diese technisch um.

• Du beantwortest Fragen zu Anlagehorizont, Verlusttoleranz und finanzieller Situation, daraus ergibt sich eine Risikoklasse.
• Die Software wählt passende Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs aus und legt die Gewichtung fest.
• Du legst einen monatlichen Betrag fest, der Robo-Advisor investiert automatisch und kauft Fondsanteile.
• Driftet die Gewichtung ab, verkauft und kauft der Robo-Advisor automatisch, um die Zielallokation wiederherzustellen.

Du bekommst also ein fertig eingerichtetes Wertpapierdepot, in dem meist eine kleine Anzahl von Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs liegen. Außerdem richten Robo-Advisor automatisch Sparpläne ein, mit denen du künftig regelmäßig investierst.

Sehr viele Robo-Advisor legen in kostengünstige ETFs an, deren Verwaltungsgebühr oft in der Größenordnung von 0,1 bis 0,3 Prozent im Jahr liegt. Für die Umsetzung der Geldanlage, den Service also, kommen anschließend nochmal Gebühren obendrauf.

Der Aufpreis variiert von Anbieter zu Anbieter und kann zwischen einem knappen halben Prozent der Anlagesumme bis mehr als einem Prozent jährlich ausmachen. Bei einem selbst geführten Depot zahlst du vor allem die Kosten des ETF, die bei empfehlenswerten Produkten in der Regel bei maximal 0,3 Prozent jährlich liegen, meist sogar darunter.

Schon bei einem Investment von 10.000 Euro hättest du nach einer Anlagedauer von 20 Jahren fast 2.900 Euro weniger Wertsteigerung erzielt, wenn der Robo-Advisor 0,5 Prozentpunkte mehr kostet als eine selbstgebaute Depotlösung. Für die Berechnung wurde angenommen, dass sowohl der Robo-Advisor als auch das selbst zusammengestellte Depot in einen breitgestreuten Aktien-ETF investieren, bei dem langfristig im Mittel etwa sechs Prozent Rendite pro Jahr realistisch sind.

Ob sich ein Robo-Advisor lohnt, hängt davon ab, was die Alternative ist. Wenn dein Geld bisher nur auf dem Tagesgeldkonto liegt und real an Kaufkraft verliert, ist ein breit gestreutes Aktienportfolio historisch deutlich besser gefahren.

• Dein Geld liegt bisher nur auf dem Tagesgeldkonto und verliert real an Kaufkraft.
• Du hast ein Depot ohne klare Strategie, mit Einzelaktien und Fonds ohne Gesamtplan.
• Du hast wenig Zeit und willst dich nicht laufend um Rebalancing kümmern.
• Du weißt, dass du in Krisen emotional reagierst und nicht rational handelst.
• Dein Anlagehorizont liegt bei mindestens fünf Jahren.

Weniger sinnvoll ist ein Robo-Advisor, wenn du bereits ein diszipliniertes ETF-Portfolio mit regelmäßigem Rebalancing führst oder aktiv traden willst. Die häufigste Fehleinschätzung lautet: Ich bin schlau genug, das selbst zu machen. Die Frage ist nicht, ob du es kannst, sondern ob du es auch tatsächlich tust.

Bei starken Kursverlusten ruft dich niemand an und beruhigt dich. Du bekommst ein Dashboard, keine Hand auf der Schulter, und für manche ist das ein Problem, wenn die Kurse fallen.

Die Selbsteinschätzungsfalle ist ein weiterer Nachteil: Im Fragebogen gibst du an, wie viel Risiko du verträgst, aber die meisten überschätzen sich. Natürlich halte ich minus 30 Prozent aus klingt in einem ruhigen Markt anders als im echten Crash.

• Kein persönlicher Ansprechpartner: Bei starken Kursverlusten ruft dich niemand an und beruhigt dich.
• Keine individuelle Steuerplanung: Erbschaft, Holding oder internationale Themen kann der Robo nicht abbilden.
• Selbsteinschätzungsfalle: Viele überschätzen ihre Verlusttoleranz im Fragebogen.
• Begrenzte Produktauswahl: Einzelaktien, Optionen, Krypto oder Immobilien sind nicht möglich.
• Kein Schutz vor Verlusten: Bei einem Marktcrash von 30 Prozent verliert auch dein Robo-Depot 30 Prozent.

Denk an deinen schlechtesten Tag, nicht an deinen besten. Lieber konservativer starten und später anpassen.

Scheidung, Erbschaft oder Firmenverkauf erfordern einen Menschen, der deine gesamte Situation versteht. Ein Robo-Advisor ersetzt keinen Finanzberater für komplexe Lebenssituationen.

Langfristig sind 5 bis 8 Prozent Rendite pro Jahr realistisch, aber mit Schwankungen nach oben und unten. Wer doppelstellige Renditen garantiert bekommt, bekommt sie von niemandem seriösem.

Bevor du investierst, solltest du drei bis sechs Monatsausgaben als Rücklage auf dem Tagesgeld haben. Erst danach macht ein Robo-Advisor Sinn.

Ein Robo-Advisor investiert dein Geld in der Regel in eine kleine Anzahl von Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs. Diese bilden Indizes wie den Weltaktienindex ab und streuen dein Geld über hunderte bis tausende Einzelwerte.

Die Verwaltungsgebühr dieser ETFs liegt oft zwischen 0,1 und 0,3 Prozent pro Jahr. Das ist günstig, weil Indexfonds keinen aktiven Fondsmanager bezahlen müssen.

Die Diversifikation über verschiedene Anlageklassen, Regionen und Sektoren reduziert Klumpenrisiken. Ein Portfolio aus drei Tech-Aktien und einem Themen-ETF ist keine Diversifikation, ein breiter Welt-ETF schon.

Ein Robo-Advisor investiert dein Geld in der Regel in eine kleine Anzahl von Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs. Diese bilden Indizes wie den Weltaktienindex ab und streuen dein Geld über hunderte bis tausende Einzelwerte.

Die Verwaltungsgebühr dieser ETFs liegt oft zwischen 0,1 und 0,3 Prozent pro Jahr. Das ist günstig, weil Indexfonds keinen aktiven Fondsmanager bezahlen müssen.

Die Diversifikation über verschiedene Anlageklassen, Regionen und Sektoren reduziert Klumpenrisiken. Ein Portfolio aus drei Tech-Aktien und einem Themen-ETF ist keine Diversifikation, ein breiter Welt-ETF schon.

Der Robo-Advisor verkauft Anteile von Fonds, die übergewichtet sind, und kauft Anteile von untergewichteten Fonds, um die Zielallokation wiederherzustellen. Ohne Rebalancing driftet dein Portfolio mit der Zeit ab und das Risiko steigt unbemerkt.

Viele Privatanleger kaufen bei Hype und verkaufen bei Crash, also das exakte Gegenteil von dem, was funktioniert. Der Robo-Advisor kennt keine Panik und keine Euphorie, er setzt stur die Strategie um.

Wer in der Vergangenheit beliebige 15 Jahre ein Portfolio gehalten hat, das anfangs zu 80 Prozent aus dem Weltaktienindex und zu 20 Prozent aus Tagesgeld bestand, hat niemals Geld verloren. Diese Berechnung zeigt, wie wichtig ein langer Atem ist.

• Wie lange kannst du auf das Geld verzichten? Bei unter drei Jahren ist ein Robo-Advisor nicht sinnvoll.
• Wie reagierst du bei 30 Prozent Verlust? Denk an deinen schlechtesten Tag, nicht an deinen besten.
• Wie viel Zeit willst du monatlich für dein Depot aufwenden?
• Hast du bereits ein Notfallpolster von drei bis sechs Monatsausgaben?
• Bist du bereit, laufende Gebühren von 0,5 bis 1,0 Prozent pro Jahr zu zahlen?

Die Selbsteinschätzung im Fragebogen ist entscheidend, denn die meisten überschätzen ihre Verlusttoleranz. Starte lieber konservativer und passe die Strategie später an.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr bleibt steuerfrei. Für zusammenveranlagte Ehepaare sind es 2000 Euro pro Jahr.

Auf Kapitalerträge über dem Freibetrag fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an, dazu Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das heißt, nur 70 Prozent der Erträge aus Aktienfonds werden besteuert.

Ein Depotübertrag ohne Verkauf löst keine Steuern aus. Solltest du dich entscheiden, dein Erspartes eines Tages wieder selbst zu managen, kannst du einen Depotübertrag veranlassen, bei dem die Aktien- und Anleihefonds nicht verkauft werden.

Lediglich Bruchstücke eines Fondsanteils können häufig nicht übertragen werden. Bruchstücke entstehen dann, wenn feste Eurobeträge investiert werden, die nicht glatt durch den Wert eines Fondsanteils geteilt werden können.

Depotübertrag ohne Verkauf löst keine Steuern aus.

Gute digitale Anlagehelfer kosten weniger als ein Prozent der Anlagesumme pro Jahr. Das umfasst die Gebühren für den Anbieter und die ETF-Gebühren.

• Gesamtkosten unter 1,0 Prozent pro Jahr, inklusive ETF-Gebühren.
• Passive Anlagestrategie mit breit gestreuten ETFs.
• Automatisches Rebalancing ohne manuelle Eingriffe.
• Kostenloser Depotübertrag, falls du später wechseln willst.
• Sondervermögen: Deine Wertpapiere gehören dir, auch bei Insolvenz des Anbieters.

Bei einer Insolvenz des Anbieters gehören die dir zugeordneten Wertpapiere weiterhin dir. Sie zählen zum sogenannten Sondervermögen und wandern nicht mit in die Insolvenzmasse des Unternehmens.

Die Fonds lagern bei einer separaten Depotbank, die sich um die Verwaltung des Vermögens kümmert. Sollte auch die Depotbank finanzielle Probleme bekommen, kümmert sich ein Treuhänder um das Fondsvermögen.