Robo-Advisor lohnt sich: Wann digitale Anlage­helfer sinnvoll sind

Zu Beginn fragt der Anbieter ab, wie viel Risiko du eingehen möchtest. Eine Software schlägt daraufhin eine passende Geldanlage vor und setzt diese technisch um. Du bekommst ein fertig eingerichtetes Wertpapierdepot, in dem meist eine kleine Anzahl von Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs liegt.

Außerdem richten Robo-Advisor automatisch Sparpläne ein, mit denen du künftig regelmäßig investierst. Das Depot unterscheidet sich also nicht prinzipiell von einem selbst zusammengestellten. Du bezahlst den höheren Komfort aber mit höheren Gebühren.

Die Wertpapiere gehören dir als Sondervermögen und sind bei einer Insolvenz des Anbieters geschützt. Die Fonds lagern bei einer separaten Depotbank, die sich um die Verwaltung des Vermögens kümmert. Sollte auch die Depotbank finanzielle Probleme bekommen, kümmert sich ein Treuhänder um das Fondsvermögen.

Deine Antworten bestimmen, wie viel Prozent deines Geldes in Aktien-ETFs und wie viel in Anleihen-ETFs fließt. Wer einen langen Anlagehorizont und eine hohe Risikobereitschaft angibt, bekommt eine höhere Aktienquote. Bei einem kurzen Horizont oder geringer Risikobereitschaft steigt der Anteil der Anleihen-ETFs.

Nach der Einrichtung läuft die Anlage weitgehend automatisch. Du legst eine monatliche Sparrate fest, und der Robo-Advisor investiert das Geld in die festgelegten ETFs. Umschichtungen erfolgen ebenfalls ohne dein Zutun, wenn die Gewichtung von der Zielallokation abweicht.

• Du gibst an, wie viel Risiko du eingehen willst und wie lange dein Geld angelegt bleiben soll.
• Der Robo-Advisor wählt passende Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs aus und gewichtet sie nach deiner Strategie.
• Du legst eine monatliche Sparrate fest, die automatisch investiert wird.
• Der Robo-Advisor überwacht dein Depot und kauft oder verkauft Anteile, wenn die Gewichtung abweicht.

Bei einem Robo-Advisor zahlst du für den Service eine zusätzliche Gebühr, die bei einem selbst geführten Depot entfällt. Dafür übernimmt der Anbieter die ETF-Auswahl, die Einrichtung des Sparplans und das Rebalancing. Bei einem eigenen Depot machst du diese Schritte selbst, behältst aber die volle Kontrolle.

Die steuerliche Teilfreistellung von 30 Prozent auf Aktienfonds gilt für beide Varianten gleichermaßen. Sie ist an den Fonds und nicht an die Verwaltung gekoppelt. Auch der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr steht dir in beiden Fällen zu.

Die jährlichen Gesamtkosten liegen beim Robo-Advisor bei 0,5 bis 1,0 Prozent, beim selbst investieren bei 0,1 bis 0,3 Prozent. Bei 10.000 Euro Anlagesumme und 0,5 Prozentpunkten Mehrkosten entgehen dir über 20 Jahre fast 2.900 Euro an Wertsteigerung.

Zusammen ergeben sie die Gesamtkostenquote.

Die ETF-Gebühren liegen oft in der Größenordnung von 0,1 bis 0,3 Prozent im Jahr. Für die Umsetzung der Geldanlage, den Service also, kommen anschließend nochmal Gebühren obendrauf. Der Aufpreis variiert von Anbieter zu Anbieter und kann zwischen einem knappen halben Prozent der Anlagesumme bis mehr als einem Prozent jährlich ausmachen.

Das klingt zunächst nach nicht viel. Aber schon bei einem Investment von 10.000 Euro hättest du nach einer Anlagedauer von 20 Jahren fast 2.900 Euro weniger Wertsteigerung erzielt, wenn der Robo-Advisor 0,5 Prozentpunkte mehr kostet als eine selbstgebaute Depotlösung.

Gute digitale Anlagehelfer kosten weniger als ein Prozent der Anlagesumme pro Jahr, sind aber spürbar teurer als ein selbst gestaltetes Depot. Bei vielen freien Depots kannst du mittlerweile ohne laufende Depotgebühr anlegen, auch für den ETF-Sparplan zahlst du keine Kaufgebühr.

Ein Robo-Advisor kann sinnvoll sein, wenn du wenig Zeit hast, dich mit Geldanlage zu beschäftigen, und trotzdem breit gestreut anlegen möchtest. Auch wenn du dich bei der ETF-Auswahl unsicher fühlst oder Rebalancing nicht selbst übernehmen willst, nimmt dir der Anbieter diese Aufgaben ab.

Wenn du bereit bist, dich in ETFs einzuarbeiten, und die volle Kontrolle über dein Portfolio behalten willst, bist du mit einem selbst geführten Depot besser bedient. Die Kosten sind geringer, und du bist nicht an die vorgegebene Auswahl des Anbieters gebunden.

Für unsichere Anleger ist ein Robo-Advisor nicht mehr zwingend die bessere Wahl, weil der Kostenunterschied zur selbst organisierten Geldanlage zu groß geworden ist. Die Anlagestrategie und die Sicherheit sind bei guten Anbietern in Ordnung, aber die Mehrkosten summieren sich über die Jahre erheblich.

Robo-Advisor investieren in der Regel in eine kleine Anzahl von Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs. Die Aktienquote hängt von deiner Risikobereitschaft ab und liegt oft zwischen 30 und 90 Prozent. Die ETFs bilden breite Indizes ab, etwa den Weltaktienindex. Dadurch erreichst du eine hohe Diversifikation über viele Länder und Branchen hinweg.

Einige Anbieter ergänzen das Portfolio um Geldmarkt-Fonds, Rohstoffe oder Gold. Diese Beimischungen sollen die Schwankungen reduzieren, erhöhen aber manchmal die Komplexität. Im Kern unterscheidet sich die Strategie eines Robo-Advisors kaum von einer selbst umgesetzten ETF-Strategie.

Die Anlagestrategie eines Robo-Advisors ist nicht besser oder schlechter als eine selbst gewählte ETF-Strategie, sie kostet nur mehr. Wer in der Vergangenheit beliebige 15 Jahre ein Portfolio gehalten hat, das anfangs zu 80 Prozent aus dem Weltaktienindex und zu 20 Prozent aus Tagesgeld bestand, hat niemals Geld verloren.

Robo-Advisor investieren in der Regel in eine kleine Anzahl von Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs. Die Aktienquote hängt von deiner Risikobereitschaft ab.

Die ETFs bilden breite Indizes ab, etwa den Weltaktienindex. Dadurch erreichst du eine hohe Diversifikation über viele Länder und Branchen hinweg.

Einige Anbieter ergänzen das Portfolio um Geldmarkt-Fonds, Rohstoffe oder Gold. Diese Beimischungen sollen die Schwankungen reduzieren, erhöhen aber manchmal die Komplexität.

Im Kern unterscheidet sich die Strategie eines Robo-Advisors kaum von einer selbst gebauten Lösung aus einem Welt-ETF und einem Tagesgeldanteil. Der Unterschied liegt in der Umsetzung, nicht im Konzept.

Dein Risikoprofil bestimmt, wie viel Prozent deines Geldes in Aktien-ETFs und wie viel in Anleihen-ETFs steckt. Durch Kursbewegungen verschiebt sich diese Gewichtung im Laufe der Zeit. Der Robo-Advisor prüft regelmäßig, ob die Abweichung eine festgelegte Schwelle überschreitet, und kauft oder verkauft dann Anteile, um die Zielallokation wiederherzustellen.

Beim Umschichten können Gewinne realisiert werden. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr hilft, die Steuerlast zu reduzieren. Bei einem selbst geführten Depot musst du das Rebalancing selbst durchführen, was Disziplin erfordert.

Das automatische Rebalancing ist der größte Komfortvorteil eines Robo-Advisors. Es verhindert, dass dein Portfolio mit der Zeit ein höheres Risiko aufweist, als du ursprünglich gewählt hast.

Auf Kapitalerträge über dem Freibetrag fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Darauf kommen 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag obendrauf. Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Das gilt für Robo-Advisor und selbst gekaufte ETFs gleichermaßen.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Diesen Freibetrag solltest du nutzen, indem du beim Anbieter einen Freistellungsauftrag einrichtest.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent auf Aktienfonds gilt für beide Varianten gleichermaßen, da sie an den Fonds und nicht an die Verwaltung gekoppelt ist. Ein Robo-Advisor bringt dir also keinen steuerlichen Vorteil gegenüber einem selbst geführten Depot.

Ein Depotübertrag ist steuerneutral und oft kostenlos.

In diesem Fall werden die Aktien- und Anleihefonds nicht verkauft und du musst keine Steuern zahlen. Gute Anbieter bieten den Depotübertrag kostenlos an. Lediglich Bruchstücke eines Fondsanteils können häufig nicht übertragen werden. Bruchstücke entstehen dann, wenn feste Eurobeträge investiert werden, die nicht glatt durch den Wert eines Fondsanteils geteilt werden können.

In die umgekehrte Richtung, vom selbst zusammengestellten Depot hin zu einem Robo, können in der Regel keine Wertpapiere übertragen werden. Das bieten die Robo-Advisor nicht an.

• Prüfe, ob dein neues Depot die im Robo-Portfolio enthaltenen ETFs anbietet.
• Beauftrage den Depotübertrag über das neue Depot, nicht über den Robo-Advisor.
• Beachte, dass Bruchstücke von Fondsanteilen oft nicht übertragen werden können.
• Verkaufe keine Anteile, wenn du Steuern vermeiden willst.
• Kündige den Sparplan beim Robo-Advisor erst nach dem vollständigen Übertrag.

Ein häufiger Fehler ist, die Gesamtkosten zu unterschätzen. ETF-Gebühren und Servicegebühr addieren sich, und über lange Zeiträume wirken sich schon kleine Unterschiede stark auf die Rendite aus. Ein weiterer Fehler ist, zu kurzfristig zu denken. Robo-Advisor sind für einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren gedacht.

Manche Anleger wählen ihr Risikoprofil zu aggressiv, weil die Vergangenheit hohe Renditen zeigte. Bei Marktschwankungen geraten sie dann in Panik und verkaufen, statt die Strategie durchzuhalten. Auch das parallele Besparen mehrerer Robo-Advisor führt zu doppelten Gebühren ohne zusätzlichen Nutzen.

Der teuerste Fehler ist, bei Marktschwankungen panisch zu verkaufen, statt die Strategie durchzuhalten. Wer langfristig anlegt, profitiert von der durchschnittlichen Rendite des Aktienmarkts, muss aber zwischenzeitliche Verluste aushalten können.

Die einfachste Alternative ist ein kostenloses Depot mit einem ETF-Sparplan auf den Weltaktienindex. Die laufenden Kosten liegen dann meist bei 0,1 bis 0,3 Prozent pro Jahr. Je nach Risikoneigung kannst du einen Teil deines Geldes auf Tagesgeld oder Festgeld legen. Das reduziert die Schwankungen deines Gesamtportfolios.

Wer in der Vergangenheit ein Portfolio aus 80 Prozent Weltaktienindex und 20 Prozent Tagesgeld über beliebige 15 Jahre hielt, hat niemals Geld verloren. Diese Strategie ist ohne Robo-Advisor umsetzbar. Für die Umsetzung brauchst du ein günstiges Wertpapierdepot, ein Tagesgeldkonto oder Festgeldkonto und das nötige Durchhaltevermögen an der Börse.

Die selbstgemachte Geldanlage ist unschlagbar günstig und nicht viel schwieriger als die Nutzung eines Robo-Advisors. Du zahlst vor allem die Kosten des ETF, die bei empfehlenswerten Produkten in der Regel bei maximal 0,3 Prozent jährlich liegen, meist sogar darunter.

Die einfachste Alternative ist ein kostenloses Depot mit einem ETF-Sparplan auf den Weltaktienindex. Die laufenden Kosten liegen dann meist bei 0,1 bis 0,3 Prozent pro Jahr.

Je nach Risikoneigung kannst du einen Teil deines Geldes auf Tagesgeld oder Festgeld legen. Das reduziert die Schwankungen deines Gesamtportfolios.

Wer in der Vergangenheit ein Portfolio aus 80 Prozent Weltaktienindex und 20 Prozent Tagesgeld über beliebige 15 Jahre hielt, hat niemals Geld verloren. Diese Strategie ist ohne Robo-Advisor umsetzbar.

Für die Umsetzung brauchst du ein günstiges Wertpapierdepot, ein Tagesgeldkonto und die Disziplin, bei Marktschwankungen nicht zu verkaufen.