Günstige Robo-Advisor: Was digitale Vermögens­verwaltung wirklich kostet

Ein Robo-Advisor stellt dein Portfolio aus einer kleinen Anzahl von Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs zusammen. Die Anbieter arbeiten dabei mit festen Regeln, die eine Software technisch umsetzt. Du bekommst ein fertig eingerichtetes Wertpapierdepot, das sich nicht prinzipiell von einem selbst zusammengestellten Depot unterscheidet.

Die meisten digitalen Anlagehelfer investieren in kostengünstige Indexfonds. Deren Verwaltungsgebühr liegt oft in der Größenordnung von 0,1 bis 0,3 Prozent im Jahr. Für die Umsetzung der Geldanlage kommt anschließend noch eine Servicegebühr des Anbieters obendrauf.

Zu Beginn fragt der Robo-Advisor ab, wie viel Risiko du eingehen möchtest. Eine Software schlägt daraufhin eine passende Geldanlage vor und der Anbieter setzt diese technisch um. Du erhältst ein Depot, in dem meist eine kleine Anzahl von ETFs liegt.

Anschließend richtet der Robo-Advisor automatisch Sparpläne ein, mit denen du künftig regelmäßig investierst. Das Rebalancing übernimmt der Anbieter bei Abweichungen von der Zielallokation. Du musst dich also nicht selbst um Umschichtungen kümmern.

Die passive, weltweit gestreute Strategie ist bei günstigen Robo-Advisors am weitesten verbreitet. Sie bildet breite Marktindizes über ETFs ab und setzt auf Aktien, Anleihen sowie Geldmarkt-Fonds. Einige Anbieter mischen zusätzlich Rohstoffe oder Gold bei.

Die Anzahl der verwendeten ETFs variiert zwischen 6 und 15 Titeln. Faktorbasierte Strategien, die Aktien nach Größe oder Wert gewichten, findest du nur bei einzelnen Anbietern als Alternative. Sie kommen oft mit 10 bis 14 ETFs aus.

Die Servicegebühr günstiger Anbieter liegt zwischen 0,35 und 0,75 Prozent der Anlagesumme pro Jahr. Dazu kommen die ETF-Produktkosten von 0,1 bis 0,3 Prozent. Insgesamt zahlst du bei einem günstigen Robo-Advisor typischerweise 0,5 bis 0,9 Prozent pro Jahr.

Die Servicegebühr ist der Aufpreis für die digitale Vermögensverwaltung. Die ETF-Kosten fallen auch bei einem selbst geführten Depot an. Ein selbst gestaltetes Depot mit einem breit gestreuten Aktien-ETF kommt oft mit 0,2 bis 0,3 Prozent Gesamtkosten aus.

Dein Risikoprofil bestimmt das Verhältnis von Aktien-ETFs zu Anleihen-ETFs in deinem Portfolio. Bei einem sicherheitsorientierten Profil liegt der Schwerpunkt auf Anleihen-ETFs und Geldmarkt-Fonds, was geringere Schwankungen bedeutet. Diese Variante eignet sich für kurze Anlagehorizonte unter fünf Jahren.

Ein wachstumsorientiertes Profil setzt auf einen hohen Anteil an Aktien-ETFs, oft über 70 Prozent. Stärkere Kursschwankungen sind dabei normal. Diese Ausrichtung passt zu langen Anlagehorizonten ab zehn Jahren, weil du kurzfristige Verluste aussitzen kannst.

Diese Trennung ist ein zentraler Sicherheitsmechanismus. Die Partnerbank verwaltet dein Vermögen getrennt vom Anbieter.

Bekannte Partnerbanken sind die Scalable Bank für Scalable Wealth, die ING für ING Smart Invest und die Union Investment Service Bank für VisualVest. Raisin nutzt die Raisin Bank AG, Bevestor führt Depots bei der DekaBank. Oskar und Gerd Kommer Capital arbeiten mit der Baader Bank zusammen.

Deine Anteile an ETFs zählen zum Sondervermögen. Sie fallen bei einer Insolvenz des Anbieters nicht in die Insolvenzmasse, sondern gehören weiterhin dir. Die Fonds lagern bei einer eigenständigen Depotbank, die das Vermögen getrennt vom Anbieter verwaltet.

Gerät auch die Depotbank in finanzielle Schwierigkeiten, kümmert sich ein Treuhänder um das Fondsvermögen. Deine Wertpapiere sind also mehrfach abgesichert. Ein Depotübertrag zu einem anderen Anbieter ist möglich, ohne dass du die Fonds verkaufen und Steuern zahlen musst.

Die Mindestsparrate liegt bei günstigen Anbietern zwischen 1 und 50 Euro pro Monat. Bei den meisten Robo-Advisors startest du ab 20 oder 25 Euro. Der Sparplan kauft automatisch Anteile an den ETFs deines Portfolios, wobei Bruchstücke von Fondsanteilen üblich sind.

Dividenden und Zinsen werden in der Regel automatisch reinvestiert. Für den Vermögensaufbau ist ein Anlagehorizont von mindestens zehn bis fünfzehn Jahren sinnvoll. Kurzfristige Schwankungen am Aktienmarkt gleichen sich über lange Zeiträume erfahrungsgemäß aus.

Ein häufiger Fehler ist, nur auf die Servicegebühr zu schauen und die ETF-Produktkosten zu ignorieren. Beide zusammen ergeben deine Gesamtkostenquote. Ein Anbieter mit niedriger Servicegebühr kann durch teure ETFs am Ende teurer sein als ein Anbieter mit höherer Servicegebühr und günstigen Fonds.

Weitere typische Fehler sind ein zu kurzer Anlagehorizont und ein zu optimistisch eingeschätztes Risikoprofil. Wer bei der ersten Krise verkauft, realisiert Verluste. Prüfe außerdem die Kosten für einen späteren Depotübertrag, falls du irgendwann selbst anlegen möchtest.

Ein günstiger Robo-Advisor kostet dich insgesamt zwischen 0,5 und 0,9 Prozent deiner Anlagesumme pro Jahr. Ein selbst geführtes Depot mit einem breit gestreuten Aktien-ETF kommt oft mit 0,2 bis 0,3 Prozent aus. Bei 10.000 Euro Anlagesumme und 20 Jahren Laufzeit kann dieser Unterschied mehrere tausend Euro ausmachen.

Der Mehrwert eines Robo-Advisors liegt im Komfort: Du musst dich nicht um Rebalancing, Sparplanausführung oder die Auswahl der ETFs kümmern. Für Anlegerinnen und Anleger, die sich nicht selbst mit ihrer Geldanlage beschäftigen möchten, kann das die höheren Kosten rechtfertigen. Wer bereit ist, sich einmalig mit einem ETF-Sparplan auseinanderzusetzen, spart langfristig erheblich.

Ein günstiger Robo-Advisor kostet dich insgesamt zwischen 0,5 und 0,9 Prozent deiner Anlagesumme pro Jahr. Ein selbst geführtes Depot mit einem breit gestreuten Aktien-ETF kommt oft mit 0,2 bis 0,3 Prozent aus. Bei 10.000 Euro Anlagesumme und 20 Jahren Laufzeit kann dieser Unterschied mehrere tausend Euro ausmachen.

Der Mehrwert eines Robo-Advisors liegt im Komfort: Du musst dich nicht um Rebalancing, Sparplanausführung oder die Auswahl der ETFs kümmern. Für Anlegerinnen und Anleger, die sich nicht selbst mit ihrer Geldanlage beschäftigen möchten, kann das die höheren Kosten rechtfertigen.

Wenn du bereit bist, dich einmalig in die Grundlagen der Geldanlage einzuarbeiten, fährst du mit einem selbst geführten ETF-Depot langfristig günstiger. Die Anlagestrategie ist dabei die gleiche: breit gestreute, passive Indexfonds.