P2P-Kredite für Anfänger: So funktioniert die Geldanlage ohne Bank

Der entscheidende Unterschied zu einem klassischen Bankkredit liegt in der Rolle der Beteiligten. Eine Bank nimmt Einlagen entgegen und verleiht dieses Geld selbst an Kreditnehmer weiter, während bei einem P2P-Kredit die Plattform nur den Kontakt herstellt. Du als Anleger gibst dein Geld direkt einem oder mehreren Kreditnehmern, ohne dass ein Institut dazwischengeschaltet ist.

Die Plattform verdient an Gebühren, die sowohl von Kreditnehmern als auch von Anlegern erhoben werden können. Kredite, für die sich kein Investor findet, kommen nicht zustande und werden abgelehnt. Für dich bedeutet das: Du entscheidest mit deiner Investition, welche Kreditanfragen tatsächlich finanziert werden.

P2P-Kredite sind keine Erfindung der letzten Jahre. Der erste Marktplatz dieser Art wurde 2005 in Großbritannien gegründet und hat das Prinzip des privaten Kredits auf eine digitale Plattform übertragen. Seitdem sind weltweit Hunderte solcher Marktplätze entstanden.

Am Anfang steht immer ein Kreditantrag. Eine Privatperson oder ein Unternehmen beantragt auf der Plattform ein Darlehen und reicht dafür Unterlagen ein. Die Plattform prüft die Bonität anhand von Auskunfteien, Einkommensnachweisen und bisherigen Rückzahlungshistorien.

Anschließend ordnet die Plattform den Kredit einer Risikoklasse zu, häufig von A bis E. Diese Einstufung bestimmt den Zinssatz: Je schlechter die Bonität, desto höher fällt der Zins aus, den der Kreditnehmer zahlen muss. Als Anleger siehst du diese Einstufung und kannst auf dieser Basis entscheiden.

Für deine Investition hast du zwei Möglichkeiten. Du wählst einzelne Kredite manuell aus oder richtest eine automatische Investition ein, die dein Geld nach festgelegten Kriterien auf viele Kredite verteilt. Die Zinszahlungen fließen dir direkt zu, während die Plattform das Mahn- und Inkassowesen übernimmt, wenn ein Kreditnehmer nicht zahlt.

Der wichtigste Unterschied betrifft die Sicherheit. Tagesgeld und Festgeld unterliegen der gesetzlichen Einlagensicherung, die dein Guthaben bis 100.000 Euro pro Person und Bank schützt. P2P-Kredite haben keine solche Absicherung, ein Totalverlust deines eingesetzten Kapitals ist möglich.

Dafür bieten P2P-Kredite eine deutlich höhere Renditechance. Während Tagesgeld und Festgeld niedrige, aber planbare Zinsen liefern, hängt deine Rendite bei P2P-Krediten von der Bonitätsklasse der Kreditnehmer ab. Du wirst für das höhere Risiko mit höheren Zinssätzen entschädigt.

Auch bei der Verfügbarkeit deines Geldes gibt es Unterschiede. Tagesgeld kannst du täglich abrufen, Festgeld nach Ablauf der Laufzeit. Bei P2P-Krediten ist dein Kapital oft langfristig gebunden, ein vorzeitiger Verkauf ist nicht immer möglich. Die Mindestanlage ist bei vielen Plattformen dagegen niedrig, oft kannst du schon mit kleinen Beträgen starten.

Die Zinssätze orientieren sich an der Bonitätsklasse des Kreditnehmers. Bei guter Bonität, also Klasse A, sind Zinssätze von 5 bis 8 Prozent pro Jahr üblich. In der mittleren Bonitätsklasse B bis C liegen die Zinsen meist zwischen 8 und 12 Prozent pro Jahr.

Bei schwacher Bonität der Klassen D bis E werden oft 12 bis 20 Prozent pro Jahr und mehr angeboten. Diese hohen Zinssätze sind kein Geschenk, sondern eine Risikoprämie. Ein Teil dieser Kredite wird ausfallen, und diese Ausfälle musst du von deiner Bruttorendite abziehen.

Zusätzlich mindern Steuern deine Erträge. Auf die Zinserträge werden Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag fällig. Von der angezeigten Bruttorendite bleibt nach Steuern und Ausfällen oft deutlich weniger übrig. Kalkuliere deshalb immer mit einer konservativen Nettorendite.

Die Bonitätsprüfung ist das zentrale Instrument der Plattform, um das Ausfallrisiko einzuschätzen. Sie wertet Daten von Auskunfteien wie der Schufa, Einkommensnachweise und Rückzahlungshistorien aus. Daraus berechnet die Plattform einen Score, der die Kreditkonditionen bestimmt.

Die Einstufung in Bonitätsklassen von A bis E gibt dir als Anleger eine schnelle Orientierung. Klasse A steht für die beste Bonität mit den niedrigsten Zinsen, Klasse E für die schwächste Bonität mit den höchsten Zinsen. Die Plattform schätzt auf Basis eigener statistischer Erfahrungswerte, wie wahrscheinlich ein Kreditausfall in jeder Klasse ist.

Diese Ausfallwahrscheinlichkeit ist keine Garantie. Sie zeigt dir aber, welches Risiko du eingehst, wenn du in eine bestimmte Bonitätsklasse investierst. Je schlechter die Klasse, desto mehr Kredite werden erfahrungsgemäß nicht oder nur teilweise zurückgezahlt.

P2P-Plattformen richten sich an Kreditnehmer, die bei klassischen Banken oft keinen Kredit erhalten. Dazu gehören Arbeitnehmer mit befristetem Arbeitsvertrag, Selbstständige und Freiberufler sowie Studenten und junge Erwachsene. Auch Personen mit negativem Schufa-Eintrag und Unternehmensgründer zählen zur typischen Zielgruppe.

Diese Zusammensetzung prägt die Risikostruktur der Anlageklasse. Viele Kreditnehmer haben eine schwächere Bonität als der Durchschnitt der Bankkunden. Das erklärt die höheren Zinssätze, die du als Anleger erhältst.

Arbeitnehmer mit unbefristetem Vertrag und sehr guter Bonität findest du auf P2P-Plattformen eher selten. Sie erhalten bei ihrer Hausbank meist günstigere Konditionen und haben keinen Anlass, auf eine P2P-Plattform auszuweichen. Große etablierte Unternehmen mit Bankzugang sind dort ebenfalls die Ausnahme.

Auch wenn die Anforderungen an die Bonität lockerer sind als bei Banken, gibt es Grundvoraussetzungen, die Kreditnehmer erfüllen müssen. Diese sind bei den meisten Plattformen ähnlich, können aber im Detail abweichen.

• Der Kreditnehmer ist volljährig und hat einen Wohnsitz in Deutschland.
• Er besitzt ein Girokonto bei einer deutschen Bank.
• Er verfügt über ein regelmäßiges Einkommen, oft wird ein Mindesteinkommen von 1.000 Euro pro Monat vorausgesetzt.
• Es liegt keine laufende Insolvenz und keine Lohnpfändung vor.
• Einige Plattformen setzen ein Höchstalter fest, häufig bei 65 Jahren.

Für dich als Anleger sind diese Voraussetzungen relevant, weil sie die Qualität der Kreditnehmer beeinflussen. Ein Kreditnehmer, der diese Kriterien erfüllt, hat zumindest eine grundlegende finanzielle Basis. Eine Garantie für die Rückzahlung ist das nicht.

Das offensichtlichste Risiko ist der Kreditausfall. Zahlt der Kreditnehmer nicht zurück, verlierst du dein investiertes Kapital teilweise oder vollständig. Rückkaufgarantien mancher Anbieter können dieses Risiko nicht vollständig beseitigen, da auch der Garantiegeber insolvent gehen kann.

Ein zweites Risiko liegt in der Plattform selbst. Anders als Banken verfügen P2P-Anbieter nicht über eine Einlagensicherung. Geht die Plattform insolvent, ist dein dort verwaltetes Geld nicht geschützt. Du bist dann Gläubiger im Insolvenzverfahren und musst mit Verlusten rechnen.

Das dritte Hauptrisiko ist die Illiquidität. Dein investiertes Kapital ist oft langfristig gebunden, ein vorzeitiger Verkauf ist nicht immer möglich. Du solltest nur Geld in P2P-Kredite investieren, auf das du mehrere Jahre verzichten kannst. Eine breite Streuung über viele Kredite reduziert das Ausfallrisiko, hebt es aber nicht auf.

Zinserträge aus P2P-Krediten unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Diese Abgaben werden fällig, sobald deine Kapitalerträge den Sparer-Pauschbetrag übersteigen.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1.000 Euro pro Person und Jahr. Für zusammenveranlagte Ehepaare gilt ein Freibetrag von 2.000 Euro pro Jahr. Erst oberhalb dieser Beträge wird die Abgeltungsteuer fällig. Du kannst einen Freistellungsauftrag einrichten, damit die Plattform den Freibetrag direkt berücksichtigt.

Viele Plattformen führen die Steuer automatisch ab. Wenn nicht, musst du die Erträge in deiner Steuererklärung angeben. Verluste aus ausgefallenen Krediten kannst du unter bestimmten Voraussetzungen mit anderen Kapitalerträgen verrechnen. Kläre im Zweifel mit einem Steuerberater, wie du Ausfälle korrekt geltend machst.

Zinserträge aus P2P-Krediten unterliegen der Abgeltungsteuer. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Viele Plattformen führen die Steuer automatisch ab. Wenn nicht, musst du die Erträge in deiner Steuererklärung angeben. Verluste aus ausgefallenen Krediten kannst du unter bestimmten Voraussetzungen mit anderen Kapitalerträgen verrechnen.

Ein P2P-Kredit wird über eine Online-Plattform vermittelt, oft mit vielen Anlegern, die sich einen Kredit teilen. Die Rückzahlung erfolgt in festen monatlichen Raten mit Zinsen. Die Plattform übernimmt die Bonitätsprüfung und das Mahnwesen.

Beim Crowdfunding finanzieren viele Personen ein Projekt oder Unternehmen, oft ohne festen Rückzahlungsanspruch. Je nach Modell erhalten die Unterstützer eine Spendenquittung, eine Gegenleistung oder eine Beteiligung. Eine feste Verzinsung wie beim P2P-Kredit ist hier nicht die Regel.

Ein Privatkredit ist ein direkter Kredit zwischen zwei Privatpersonen ohne Plattform. Die Konditionen werden individuell zwischen den Parteien vereinbart, es gibt keine standardisierte Bonitätsprüfung durch einen Marktplatz. Für dich als Anleger bietet der P2P-Kredit den Vorteil einer professionellen Abwicklung, während der Privatkredit mehr Eigeninitiative verlangt.