Momentum-ETF-Erfahrungen: Rendite mit Trendfolge sinnvoll nutzen

Der Momentum-Faktor gehört zu den am längsten dokumentierten Faktorprämien an den Aktienmärkten. Er beschreibt die empirische Beobachtung, dass Aktien, die in den vergangenen sechs bis zwölf Monaten eine überdurchschnittliche Kursentwicklung gezeigt haben, diesen Trend häufig für eine gewisse Zeit fortsetzen.

Für dich bedeutet das: Du kaufst mit einem solchen Ansatz keine unterbewerteten Aktien, sondern Titel, die bereits laufen. Die Strategie setzt auf die Fortsetzung bestehender Trends, nicht auf die Vorhersage neuer Trends.

In starken Aufwärtsphasen kann dieser Effekt den breiten Markt schlagen. In abrupten Abwärtsphasen dreht sich das Verhältnis jedoch oft um, weil die zuvor stärksten Aktien dann besonders stark nachgeben.

Der Indexanbieter analysiert dafür in einem ersten Schritt die Kursentwicklung aller Aktien eines Ausgangsindex wie dem MSCI World über die vergangenen sechs und zwölf Monate.

Aus diesen Kursdaten wird ein Momentum-Score abgeleitet. Aktien mit der stärksten relativen Kursstärke erhalten die höchsten Werte und werden in den Index aufgenommen. Ihre Gewichtung richtet sich nach dem Score und der jeweiligen Indexmethodik.

Der ETF kauft anschließend die im Index enthaltenen Aktien. Bei den meisten Produkten erfolgt die Replikation vollständig, ein großer Anbieter nutzt optimiertes Sampling, um die Indexentwicklung mit einer Auswahl an Titeln nachzubilden.

Die Produktkosten sind dabei kein Unterscheidungsmerkmal: Alle fünf globalen Momentum-ETFs haben eine Gesamtkostenquote von 0,25 Prozent pro Jahr.

Deutliche Unterschiede gibt es beim Fondsvolumen. Der größte ETF verwaltet 5.620 Millionen Euro, der kleinste kommt auf 270 Millionen Euro. Ein höheres Volumen gilt als Indiz für geringere Schließungsrisiken und oft bessere Handelbarkeit.

Alle Produkte sind thesaurierend und haben ihr Fondsdomizil in Irland. Bei der Replikationsmethode setzt der größte ETF auf optimiertes Sampling, die übrigen vier bilden den Index vollständig nach.

Die Renditen der Vergangenheit zeigen sowohl das Potenzial als auch die Schwankungsbreite der Strategie. Der MSCI World Momentum Index erzielte in den vergangenen fünf Jahren eine Wertentwicklung von 90,06 Prozent. Über drei Jahre lag das Plus bei 101,86 Prozent, über ein Jahr bei 27,80 Prozent.

Die jährlichen Ergebnisse eines ETF auf diesen Index machen die Volatilität deutlich: 2022 verlor der Fonds 12,75 Prozent, während er 2024 um 38,23 Prozent zulegte. 2025 betrug das Plus 7,16 Prozent, im bisherigen Jahr 2026 liegt es bei 25,27 Prozent.

Diese Zahlen sind Vergangenheitswerte. Sie zeigen, dass Momentum-ETFs in starken Marktphasen den breiten Markt schlagen können, in Korrekturen aber auch deutlich hinter ihm zurückbleiben.

Der MSCI World Momentum Index erzielte in den vergangenen fünf Jahren eine Wertentwicklung von 90,06 Prozent. Über drei Jahre lag das Plus bei 101,86 Prozent, über ein Jahr bei 27,80 Prozent.

Die jährlichen Ergebnisse zeigen die Schwankungsbreite: 2022 verlor ein Momentum-ETF auf den MSCI World 12,75 Prozent, während er 2024 um 38,23 Prozent zulegte. 2025 betrug das Plus 7,16 Prozent, im bisherigen Jahr 2026 liegt es bei 25,27 Prozent.

Diese Zahlen sind Vergangenheitswerte. Sie zeigen, dass Momentum-ETFs in starken Marktphasen den breiten Markt schlagen können, in Korrekturen aber auch deutlich stärker unter Druck geraten.

Dazu kommen einmalige Handelskosten beim Kauf und Verkauf, die von deinem Broker abhängen und bei vielen Online-Anbietern im Rahmen von Sparplänen entfallen.

Auf der Steuerseite gilt für Aktienfonds eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass nur 70 Prozent deiner Erträge steuerpflichtig sind. Auf den steuerpflichtigen Teil werden 25 Prozent Abgeltungsteuer plus 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag fällig.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro. Erst oberhalb dieser Freigrenze wird die Steuer auf deine Kapitalerträge tatsächlich abgeführt.

Du solltest einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren mitbringen und die Bereitschaft haben, temporäre Underperformance bei Trendwechseln auszuhalten.

Die Strategie eignet sich für dich, wenn du den breiten Markt langfristig schlagen willst und an wissenschaftlich fundierte Faktoransätze glaubst. Weniger geeignet ist sie für Anfänger ohne Erfahrung mit Faktorstrategien oder für Anleger mit einem kurzfristigen Horizont unter fünf Jahren.

Wer starke Schwankungen nicht aushält oder ausschließlich auf stabile Erträge setzt, sollte bei einem marktbreiten ETF bleiben. Die Momentum-Beimischung erhöht die Volatilität deines Depots spürbar.

Für den regelmäßigen Vermögensaufbau benötigst du zunächst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Viele Anbieter verlangen keine laufende Depotgebühr, und die Einrichtung ist in wenigen Minuten online erledigt.

Anschließend wählst du einen der fünf globalen Momentum-ETFs aus. Achte dabei auf Fondsvolumen, Replikationsmethode und deine persönliche Strategie. Danach richtest du den Sparplan mit deiner monatlichen Rate ein.

• Bei einigen Brokern sind Sparpläne ab 1 Euro möglich, bei anderen ab 10, 25 oder 50 Euro pro Monat.
• Der Broker führt die Sparrate automatisch aus und kauft die Anteile zum jeweiligen Kurs.
• Ob ein bestimmter Momentum-ETF als Sparplan verfügbar ist, entscheidet die Bank und nicht der Produktanbieter.

Die größte systematische Schwäche der Strategie zeigt sich in abrupten Trendwenden. In solchen Momentum-Crashes stürzen die bisherigen Gewinneraktien oft am stärksten ab, und der ETF kann dem Markt dann hinterherlaufen, bis das Portfolio beim nächsten Rebalancing umgeschichtet wird.

Momentum-ETFs schwanken meist stärker als marktbreite ETFs. Das kann in Korrekturphasen zu überdurchschnittlichen Verlusten führen, auch wenn die langfristige Rendite überzeugen mag.

• Wer nach einigen schwachen Jahren aussteigt, realisiert Verluste und verpasst mögliche Erholungsphasen.
• Momentum-Indizes können zeitweise stark in bestimmte Branchen investiert sein, was das Klumpenrisiko erhöht.
• Die Strategie funktioniert nicht in jeder Marktphase, sondern zeigt ihre Stärke vor allem in langanhaltenden Aufwärtstrends.

Der Momentum-Score basiert auf der Kursentwicklung der letzten sechs und zwölf Monate, wobei Aktien mit den höchsten Werten aufgenommen werden.

Neben dem Score spielt die Liquidität eine zentrale Rolle. Nur Aktien mit ausreichender Handelbarkeit kommen in den Index, damit der ETF die Titel auch tatsächlich kaufen und verkaufen kann.

• Der Index wird regelmäßig überprüft und angepasst, die genauen Intervalle legt der Indexanbieter fest.
• Die Gewichtung richtet sich nach dem Momentum-Score und der Indexmethodik, sie kann von der Marktkapitalisierung abweichen.
• Typische Bedingungen für die Aufnahme sind ein hoher Momentum-Score, ausreichende Liquidität und die Erfüllung der Indexregeln.

Das bedeutet, dass Dividenden und sonstige Erträge automatisch reinvestiert werden und du dich um nichts kümmern musst. Keiner der globalen Momentum-ETFs schüttet Erträge direkt aus.

Das Fondsdomizil ist bei allen Produkten Irland. Alle ETFs tragen den UCITS-Zusatz und erfüllen damit die EU-Richtlinie für Investmentfonds, die strenge Vorgaben zu Risikostreuung, Verwahrung und Anlegerinformation macht.

Für deine Steuer bedeutet das: Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für alle Aktienfonds mit UCITS-Status. Es gibt kein Produkt mit Fondsdomizil außerhalb der EU, und die Ertragsverwendung unterscheidet sich nicht zwischen den fünf ETFs.

Eine einfache Möglichkeit ist die Kombination aus einem FTSE All World ETF als Kerninvestment und einem Momentum-ETF als Beimischung. Der marktbreite ETF bildet die Basis deines Portfolios, der Momentum-ETF setzt gezielt auf Trendaktien.

Für die Gewichtung gibt es keine feste Regel. Eine Beimischung von 10 bis 20 Prozent des Aktienanteils ist ein üblicher Rahmen. Wichtig ist, dass du die Strategie langfristig durchhältst und nicht bei jeder Schwächephase umschichtest.

Mit zwei ETFs bleibt dein Portfolio übersichtlich. Du profitierst von der breiten Streuung des Markt-ETF und der möglichen Überrendite des Momentum-Faktors, ohne dein Depot unnötig zu verkomplizieren.

Eine einfache Möglichkeit ist die Kombination aus einem FTSE All World ETF als Kerninvestment und einem Momentum-ETF als Beimischung. Der marktbreite ETF bildet die Basis, der Momentum-ETF setzt gezielt auf Trendaktien.

Für die Gewichtung gibt es keine feste Regel. Wichtig ist, dass du die Strategie langfristig durchhältst und nicht bei jeder Schwächephase umschichtest.

Mit zwei ETFs bleibt das Portfolio übersichtlich. Du profitierst von der breiten Streuung des Markt-ETF und der möglichen Überrendite des Momentum-Faktors, ohne ein komplexes Multi-Faktor-Portfolio führen zu müssen.