Künstliche Intelligenz ETF: So investierst du breit gestreut in KI

Die Abgrenzung eines KI-ETF beginnt bei der Frage, welche Unternehmen der Indexanbieter für relevant hält. Ein Fonds mit dem Schwerpunkt Infrastruktur kauft vor allem Halbleiterhersteller und Betreiber von Rechenzentren, während ein Fonds mit Fokus auf Anwendungen eher Softwareunternehmen und Firmen aus der Automatisierung enthält. Diese Unterschiede in der Indexmethodik führen dazu, dass zwei KI-ETFs trotz gleichem Namen sehr unterschiedliche Portfolios haben können.

Für dich bedeutet das: Bevor du kaufst, solltest du die Indexbeschreibung lesen. Dort steht, ob der Fonds in die gesamte Wertschöpfungskette investiert oder nur einen Teilbereich abdeckt. Ein ETF auf Infrastruktur reagiert anders auf Marktphasen als ein ETF auf KI-Anwender im Gesundheitswesen.

• Ein KI-ETF bildet einen Index ab, der Unternehmen nach festen Regeln auswählt.
• Die Bandbreite reicht von Chipproduzenten über Cloud-Anbieter bis zu Softwareentwicklern.
• Die konkrete Auswahl hängt immer von der Definition des zugrunde liegenden Index ab.

Die größten Positionen in KI-ETFs sind häufig große Technologiekonzerne, die sowohl Hardware als auch Software anbieten. Daneben finden sich spezialisierte Chiphersteller, deren Produkte für das Training von KI-Modellen benötigt werden. Auch Anbieter von Cloud-Diensten und Rechenzentren sind regelmäßig enthalten, weil sie die Rechenleistung für KI-Anwendungen bereitstellen.

Auf der Anwenderseite können Unternehmen aus der Industrie, dem Finanzwesen oder der Medizintechnik im Index stehen, wenn sie KI in ihren Produkten oder Prozessen einsetzen. Nicht enthalten sind in der Regel klassische Industrieunternehmen ohne digitales Geschäftsmodell oder Firmen, deren Umsatz keinen Bezug zu Datenanalyse oder Automatisierung hat.

• Halbleiterhersteller und Chipdesigner bilden oft das Fundament der Indizes.
• Betreiber von Rechenzentren und Cloud-Anbieter stellen die Infrastruktur bereit.
• Entwickler von KI-Software und Algorithmen sind ein weiterer typischer Bestandteil.

Die jährlichen Gesamtkosten bei KI-ETFs liegen aktuell in einer Spanne von 0,30 bis 0,75 Prozent. Günstige Fonds mit breiter Indexbasis kosten oft zwischen 0,30 und 0,40 Prozent, während aktive oder stark spezialisierte Produkte bis zu 0,75 Prozent verlangen. Diese Kosten werden direkt aus dem Fondsvermögen entnommen und mindern deine Rendite jedes Jahr.

Ein Kostenunterschied von 0,3 Prozentpunkten erscheint auf den ersten Blick klein, summiert sich aber über lange Zeiträume erheblich. Bei einer Anlagesumme von 10.000 Euro macht das bereits 30 Euro pro Jahr aus, bevor überhaupt eine Kursentwicklung stattfindet. Achte deshalb bei vergleichbarer Indexausrichtung auf die günstigere Alternative.

• Die TER ist die wichtigste Kennzahl für die laufenden Kosten eines ETF.
• Günstige KI-ETFs liegen bei 0,30 bis 0,40 Prozent pro Jahr.
• Spezialisierte oder aktive Produkte kosten zwischen 0,69 und 0,75 Prozent.

Bei KI-ETFs ist die vollständige Replikation der Standard. Der Fonds kauft alle oder nahezu alle Aktien des Index entsprechend ihrer Gewichtung und hält sie als echtes Sondervermögen. Dadurch wirst du als Anlegerin indirekt Miteigentümerin der enthaltenen Unternehmen.

Die synthetische Replikation, bei der ein ETF den Index über Tauschgeschäfte mit Banken abbildet, ist bei KI-ETFs derzeit unüblich. Du findest in den Produktunterlagen fast aller verfügbaren Fonds den Hinweis auf physische Replikation. Das sorgt für Transparenz, weil du jederzeit nachvollziehen kannst, welche Aktien der Fonds tatsächlich besitzt.

• Vollständige Replikation bedeutet, dass der ETF die Aktien des Index wirklich kauft.
• Physische Replikation ist bei KI-ETFs die am weitesten verbreitete Methode.
• Synthetische Replikation spielt bei KI-ETFs praktisch keine Rolle.

Ein KI-ETF ist ein Themenfonds und gehört nicht in den Kern deines Portfolios. Als Beimischung, oft Satelliten-Position genannt, sind 5 bis 10 Prozent des Gesamtvermögens eine übliche Größenordnung. Der Kern sollte aus einem globalen, marktbreiten Aktien-ETF bestehen, der über viele Branchen und Länder streut.

Bevor du einen KI-ETF kaufst, prüfe deine Risikobereitschaft. Die Kurse dieser Fonds können innerhalb eines Jahres um mehr als 50 Prozent schwanken, sowohl nach oben als auch nach unten. Nur wenn du solche Rücksetzer aushalten kannst, ohne zu verkaufen, ist eine Beimischung sinnvoll.

• Nutze den KI-ETF als Satelliten-Position von etwa 5 bis 10 Prozent deines Portfolios.
• Behalte einen globalen, marktbreiten ETF als Kerninvestment bei.
• Prüfe, ob du Schwankungen von über 50 Prozent innerhalb eines Jahres aushalten kannst.

Innerhalb des Themas Künstliche Intelligenz ist die Streuung über viele Unternehmen gut. Ein einzelner Fonds kann Aktien von mehreren Dutzend Firmen enthalten, die an verschiedenen Stellen der Wertschöpfungskette aktiv sind. Das reduziert das Risiko, das mit einer einzelnen Aktie verbunden wäre.

Über Branchen hinweg ist die Diversifikation jedoch gering. Die Indizes sind überwiegend auf Technologie und verwandte Sektoren konzentriert, und wenige große Tech-Werte dominieren oft das Portfolio. In Korrekturen fallen KI-ETFs deshalb häufig deutlich tiefer als ein globaler Aktien-ETF, der auch Gesundheit, Finanzen und Industrie enthält.

• Die Streuung innerhalb des Themas KI ist gut, die Streuung über Branchen ist gering.
• Ein Klumpenrisiko entsteht durch die Dominanz weniger großer Technologiewerte.
• Als Kerninvestment ist ein KI-ETF nicht geeignet, als Beimischung schon.

Die Wertentwicklung einzelner KI-ETFs fällt je nach Index sehr unterschiedlich aus. Während einige Fonds innerhalb eines Jahres um mehr als 80 Prozent zulegten, lagen andere im gleichen Zeitraum bei unter 15 Prozent. Diese Spanne zeigt, wie stark die Auswahl des Index das Ergebnis beeinflusst.

In Bärenmärkten können KI-ETFs deutlich tiefer fallen als der Gesamtmarkt. Die hohe Konzentration auf Technologiewerte führt zu einer überproportionalen Reaktion auf Zinsänderungen und Gewinnwarnungen großer Konzerne. Für deine Planung bedeutet das: Rechne mit starken Schwankungen und betrachte das Investment als langfristige Beimischung mit hohem Risiko.

• Die Spanne der Jahresrenditen reicht von unter 15 bis über 80 Prozent.
• In Korrekturen sind überproportionale Verluste möglich.
• Vergangene Gewinne sind kein Hinweis auf die künftige Entwicklung.

Die Wertentwicklung einzelner KI-ETFs fällt je nach Index sehr unterschiedlich aus. Während einige Fonds innerhalb eines Jahres um mehr als 80 Prozent zulegten, lagen andere im gleichen Zeitraum bei unter 15 Prozent. Diese Spanne zeigt, wie stark die Auswahl des Index das Ergebnis beeinflusst.

In Bärenmärkten können KI-ETFs deutlich tiefer fallen als der Gesamtmarkt. Die hohe Konzentration auf Technologiewerte führt zu einer überproportionalen Reaktion auf Zinsänderungen und Gewinnwarnungen großer Konzerne.

Für deine Planung bedeutet das: Rechne bei einem KI-ETF mit starken Schwankungen. Ein Anlagehorizont von mindestens fünf bis zehn Jahren ist sinnvoll, wenn du kurzfristige Verluste aussitzen willst.

Ein höheres Volumen senkt das Risiko, dass der Anbieter den Fonds wegen mangelnder Nachfrage schließt. Als Orientierung gilt ein Volumen von mindestens 100 Millionen Euro, wobei die größten KI-ETFs mehrere Milliarden Euro verwalten.

Neben dem Volumen sind die Kostenquote und die Indexmethodik entscheidend. Eine TER unter 0,50 Prozent pro Jahr ist bei vergleichbarem Index erstrebenswert. Prüfe außerdem, ob der Fonds thesaurierend ist, also Erträge automatisch reinvestiert, und ob er in Infrastruktur, Anwendungen oder beides investiert.

• Bevorzuge Fonds mit einem Volumen von über 100 Millionen Euro.
• Strebe eine TER unter 0,50 Prozent pro Jahr an, wenn ein vergleichbarer Index verfügbar ist.
• Prüfe die Indexmethodik, um zu verstehen, in welchen Teil der KI-Wertschöpfungskette du investierst.

Da es sich um Aktienfonds handelt, sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Diese Teilfreistellung reduziert deine Steuerlast auf Kursgewinne und Dividenden.

Die verbleibenden 70 Prozent der Erträge unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag. Vorher kannst du den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr nutzen, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Erst oberhalb dieses Freibetrags wird Steuer fällig.

• 30 Prozent Teilfreistellung gelten für alle Erträge aus Aktienfonds.
• Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr.
• Oberhalb des Freibetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag an.

Für den Kauf benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Die Eröffnung ist in der Regel kostenlos und dauert nur wenige Tage. Danach kannst du entweder eine Einmalanlage tätigen oder einen Sparplan einrichten, der monatlich einen festen Betrag investiert.

Vergleiche vor dem Kauf mehrere KI-ETFs anhand von Fondsvolumen, TER, Index und Replikationsmethode. Notiere dir die ISIN des gewünschten Fonds, um ihn im Depot eindeutig zu finden. Ein Sparplan ist oft ab 25 Euro monatlich möglich und eignet sich, um schrittweise in das Thema einzusteigen.

• Eröffne ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker.
• Vergleiche mehrere KI-ETFs und notiere dir die ISIN des gewünschten Fonds.
• Richte einen Sparplan ein oder kaufe Anteile einmalig über eine Order.