Sind Growth-Aktien sinnvoll? Chancen und Risiken der Wachstumsstrategie

Growth-Aktien gehören zu Unternehmen, die ihre Gewinne meist vollständig in das eigene Geschäft reinvestieren. Das Geld fließt in Forschung, Expansion oder Übernahmen, nicht in Dividenden. Für dich bedeutet das: Deine Rendite entsteht fast ausschließlich über Kurssteigerungen.

Typische Branchen sind Technologie, Biotechnologie oder erneuerbare Energien. Dort findest du häufig kleinere oder neuere Firmen, deren Umsätze in kurzer Zeit stark wachsen können. Ein überdurchschnittliches Kurs-Gewinn-Verhältnis ist bei diesen Aktien normal, weil Anleger die erwartete Zukunft mitbezahlen.

Die Bewertung einer Growth-Aktie hängt stärker von Prognosen ab als von der aktuellen Finanzlage. Deshalb schwanken die Kurse oft deutlich stärker als bei etablierten Unternehmen. Du solltest Growth-Aktien daher nicht als Ersatz für stabile, dividendenstarke Anlagen sehen.

Die Growth-Strategie setzt auf Unternehmen mit hohem erwartetem Wachstum, die ihre Gewinne überwiegend reinvestieren. Die Value-Strategie sucht dagegen etablierte Firmen, die an der Börse unterbewertet erscheinen und oft regelmäßige Dividenden zahlen. Beide Ansätze haben ihre Berechtigung, aber sie passen zu unterschiedlichen Anlegertypen.

Growth-Aktien sind meist teurer bewertet, weil du die Zukunft mitbezahlst. Ihre Kursschwankungen sind teilweise sehr hoch. Value-Aktien gelten als moderater im Risiko, bieten dafür aber seltener die Chance auf außergewöhnliche Kursgewinne.

Für dein Depot ist die Frage nicht, welche Strategie besser ist, sondern wie du beide kombinierst. Ein Mix kann die Stabilität von Value-Aktien mit den Wachstumschancen von Growth-Aktien verbinden.

Ein zentrales Merkmal ist das Umsatzwachstum. Es sollte in den vergangenen drei Jahren um mindestens 20 Prozent gestiegen sein. Hinzu kommt ein erkennbarer Wettbewerbsvorteil, etwa eine besondere Technologie oder eine starke Marktposition in einem wachsenden Markt.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei Growth-Aktien oft über dem Marktdurchschnitt. Das ist kein Fehler, sondern Ausdruck der Erwartung, dass die Gewinne künftig stark zulegen. Du solltest aber prüfen, ob das Wachstum diese Bewertung rechtfertigt.

• Der Umsatz ist in den vergangenen drei Jahren um mindestens 20 Prozent pro Jahr gestiegen.
• Das Unternehmen hat einen erkennbaren Wettbewerbsvorteil in seinem Markt.
• Die Gewinne fließen überwiegend in das eigene Geschäft statt in Dividenden.
• Die Aktie zeigt hohe Volatilität, also starke Kursschwankungen in beide Richtungen.

Kurseinbrüche innerhalb weniger Tage oder Wochen sind bei Growth-Aktien keine Seltenheit. Wenn sich die Wachstumserwartung auch nur leicht eintrübt, kann der Kurs deutlich fallen. Du brauchst also die Fähigkeit, solche Phasen auszuhalten, ohne panisch zu verkaufen.

Ein weiteres Risiko ist die Hype-Gefahr. Nicht jede gute Idee setzt sich durch, und manche Trends erweisen sich im Nachhinein als überteuert. Steigen zudem die Zinsen am Markt, sind künftige Gewinne weniger wert, was die Kurse von Wachstumsaktien belasten kann.

Da Growth-Unternehmen selten Dividenden zahlen, bist du vollständig auf Kurssteigerungen angewiesen. Bleibt das erwartete Wachstum aus, fehlt dir ein Puffer aus laufenden Erträgen. Deshalb ist die Strategie nur als langfristiger Depotbaustein sinnvoll.

Ein hohes KGV bedeutet, dass Anleger bereit sind, für jeden Euro Gewinn einen höheren Preis zu zahlen. Bei Growth-Aktien spiegelt das die Erwartung wider, dass die Gewinne in Zukunft stark steigen werden.

Zusätzlich zum KGV nutzen manche Anleger den PEG-Ratio. Dieser teilt das KGV durch das erwartete Gewinnwachstum. Ein Wert unter eins gilt als günstige Bewertung, bei jungen Unternehmen direkt nach dem Börsengang kann der Wert aber auch höher liegen.

Das KGV allein reicht nicht aus, um eine Growth-Aktie zu bewerten. Wichtiger sind oft das erwartete Gewinnwachstum und die Umsatzentwicklung. Ein hohes KGV ist nur dann gerechtfertigt, wenn das Unternehmen die hohen Erwartungen auch erfüllen kann.

Ein hohes KGV bedeutet, dass Anleger bereit sind, für jeden Euro Gewinn einen höheren Preis zu zahlen. Bei Growth-Aktien spiegelt das die Erwartung wider, dass die Gewinne in Zukunft stark steigen werden.

Zusätzlich zum KGV nutzen manche Anleger den PEG-Ratio. Dieser teilt das KGV durch das erwartete Gewinnwachstum. Ein Wert unter eins gilt als günstige Bewertung, bei jungen Unternehmen direkt nach dem Börsengang kann der Wert aber auch höher liegen.

Das KGV allein reicht nicht aus, um eine Growth-Aktie zu bewerten. Wichtiger sind oft das erwartete Gewinnwachstum und die Umsatzentwicklung der vergangenen Jahre.

Für den Start brauchst du ein Wertpapierdepot. Es funktioniert ähnlich wie ein Girokonto, nur eben für Aktien und ETFs. Danach legst du einen monatlichen Betrag fest, den du dauerhaft entbehren kannst. Schon Beträge ab 25 Euro pro Monat können für den Einstieg ausreichen.

Mit einem Sparplan nutzt du den Durchschnittskosteneffekt. Bei niedrigen Kursen kaufst du automatisch mehr Anteile, bei hohen weniger. Das glättet über die Jahre deinen Einstiegspreis und nimmt dir den Druck, den perfekten Zeitpunkt zu finden.

Growth Investing ist auf 10 bis 15 Jahre ausgelegt. Kurzfristige Schwankungen solltest du aushalten können. Wer nach wenigen Monaten verkauft, weil der Kurs gefallen ist, macht aus einer langfristigen Strategie ein kurzfristiges Verlustgeschäft.

Einzelne Growth-Aktien erfordern Zeit und Wissen für eigene Unternehmensanalysen. Du musst Geschäftsmodelle verstehen, Kennzahlen einordnen und Nachrichten zu deinen Firmen verfolgen. Dafür kannst du gezielt in Unternehmen investieren, die du für besonders aussichtsreich hältst.

Growth-ETFs streuen dein Geld über viele Wachstumsunternehmen. Das reduziert das Risiko, das mit der Konzentration auf wenige Titel verbunden ist. Gleichzeitig sparst du dir die aufwendige Einzeltitelauswahl und kannst mit kleinen Beträgen automatisiert sparen.

Für die meisten Studierenden ist ein Growth-ETF der einfachere Einstieg. Einzelaktien sind eher etwas für dich, wenn du bereit bist, dich intensiv mit einzelnen Firmen auseinanderzusetzen und das höhere Risiko bewusst einzugehen.

Ein Portfolio mit etwa 70 Prozent Value-Aktien und 30 Prozent Growth-Aktien kann für Einsteiger eine sinnvolle Ausgangsbasis sein. Die Value-Anteile sorgen für Stabilität und laufende Erträge, die Growth-Anteile für Wachstumschancen. Dieses Verhältnis ist kein Gesetz, aber ein praktischer Startpunkt.

Je länger dein Anlagehorizont und je höher deine Risikobereitschaft, desto höher kann der Growth-Anteil ausfallen. Wichtig ist, dass du bei Kursschwankungen ruhig bleibst und nicht panisch verkaufst. Ein Growth-Anteil von 30 Prozent bedeutet bei einem Depot von 10.000 Euro, dass 3.000 Euro in Wachstumsaktien stecken.

Eine regelmäßige Überprüfung der Gewichtung hilft, das ursprüngliche Verhältnis beizubehalten. Wenn Growth-Aktien stark gestiegen sind, kann ein Umschichten in Value-Aktien sinnvoll sein, um das Risiko wieder auf dein Ausgangsniveau zu bringen.

Ein Portfolio mit etwa 70 Prozent Value-Aktien und 30 Prozent Growth-Aktien kann für Einsteiger eine sinnvolle Ausgangsbasis sein. Die Value-Anteile sorgen für Stabilität und laufende Erträge, die Growth-Anteile für Wachstumschancen.

Je länger dein Anlagehorizont und je höher deine Risikobereitschaft, desto höher kann der Growth-Anteil ausfallen. Wichtig ist, dass du bei Kursschwankungen ruhig bleibst und nicht panisch verkaufst.

Eine regelmäßige Überprüfung der Gewichtung hilft, das ursprüngliche Verhältnis beizubehalten. Wenn Growth-Aktien stark gestiegen sind, kann ein Umschichten in Value-Anteile sinnvoll sein.

Beim Kauf und Verkauf von Einzelaktien fallen Ordergebühren an. Sie liegen je nach Anbieter meist zwischen 0 und 15 Euro pro Trade. Bei Growth-ETFs kommen laufende Kosten hinzu, die in der Regel zwischen 0,2 und 0,6 Prozent pro Jahr liegen.

Gewinne aus Aktien und Aktienfonds unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag. Bei Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass bei Fonds nur 70 Prozent der Gewinne versteuert werden.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Bis zu diesem Betrag bleiben deine Kapitalerträge steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Darüber hinaus wird die Abgeltungsteuer fällig.

Growth-Aktien passen zu dir, wenn dein Anlagehorizont mindestens 10 Jahre beträgt. Du solltest starke Kursschwankungen aushalten können, ohne zu verkaufen. Wer bei einem Kursrückgang von 20 Prozent oder mehr nervös wird, ist mit einem hohen Growth-Anteil schlecht beraten.

Die Strategie eignet sich besonders, wenn du bereits einen stabilen Anteil an Value-Aktien oder breiten ETFs im Depot hast. Growth-Aktien sind dann eine sinnvolle Ergänzung, nicht die Basis deines Portfolios. Sie geben dir die Chance, von Innovationen und Wachstumsmärkten zu profitieren.

Weniger sinnvoll sind Growth-Aktien, wenn du auf regelmäßige Dividenden angewiesen bist oder kurzfristig Gewinne mitnehmen willst. Auch ohne Zeit für eigene Recherche zu Unternehmen und Branchen solltest du eher auf breite ETFs setzen als auf einzelne Wachstumsaktien.