Ist ein Fondssparplan sinnvoll? So prüfst du die Geldanlage für deinen Vermögensaufbau

Ein Fondssparplan funktioniert technisch wie ein Dauerauftrag für Wertpapiere. Du legst eine feste Sparrate fest, die per Lastschrift von deinem Girokonto eingezogen und in Anteile eines Investmentfonds umgewandelt wird. Dabei kannst du auch Bruchstücke von Fondsanteilen erwerben, sodass dein gesamter Sparbetrag investiert wird.

Die Sparrate lässt sich bei den meisten Anbietern flexibel anpassen. Du kannst sie erhöhen, reduzieren, vorübergehend pausieren oder den Sparplan jederzeit beenden. Auch der Rhythmus ist variabel, etwa monatlich, vierteljährlich oder halbjährlich.

• Du kannst bereits mit kleinen Beträgen ab 25 Euro monatlich ein breit gestreutes Portfolio aufbauen.
• Die automatische Ausführung sorgt dafür, dass du nicht jeden Monat aktiv an den Kauf denken musst.

Der Durchschnittskosteneffekt entsteht, weil du bei einem Sparplan immer denselben Geldbetrag investierst, unabhängig vom aktuellen Kurs. Fällt der Kurs, bekommst du für dein Geld mehr Anteile. Steigt der Kurs, erhältst du entsprechend weniger Anteile.

Über einen längeren Zeitraum ergibt sich dadurch ein durchschnittlicher Kaufpreis je Anteil, der unter dem arithmetischen Mittel der Kurse liegen kann. Dieser Effekt kann Kursschwankungen glätten, bietet aber keinen Schutz vor Verlusten und garantiert keine höhere Rendite.

• Du legst einen festen monatlichen Betrag fest, zum Beispiel 100 Euro.
• Bei niedrigen Kursen kaufst du automatisch mehr Anteile, bei hohen Kursen weniger.
• Der Durchschnittspreis deiner Anteile kann dadurch langfristig günstiger ausfallen als der einfache Mittelwert der Kurse.

Ein Ausfall eines einzelnen Unternehmens wirkt sich bei einem breit gestreuten Fonds deutlich geringer aus als bei einer Direktanlage.

Die Diversifikation gehört zur Grundstruktur eines Fonds. Das Fondsmanagement investiert das Kapital in der Regel nicht nur in einen, sondern in viele verschiedene Vermögenswerte, oft über mehrere Branchen und Regionen hinweg. Dadurch können sich einzelne Anlagerisiken gegenseitig abfedern.

• Das Risiko des Ausfalls eines einzelnen Unternehmens wird durch die Streuung reduziert.
• Das allgemeine Marktrisiko bleibt bestehen, also Schwankungen des gesamten Aktienmarktes.
• Das Währungsrisiko bei Anlagen in Fremdwährungen lässt sich durch Streuung nicht vollständig ausschalten.

Das Ziel ist, eine höhere Rendite als der Vergleichsindex zu erzielen. Dafür wird die Zusammensetzung des Fonds laufend überprüft und angepasst.

Für diese Arbeit fallen höhere Kosten an. Die laufenden Gebühren liegen bei aktiv gemanagten Aktienfonds oft zwischen 1,0 und 2,0 Prozent pro Jahr. Nur einem Teil der aktiven Fonds gelingt es langfristig, ihren Index nach Abzug dieser Kosten zu übertreffen.

• Das Fondsmanagement versucht, den Markt zu schlagen, also eine Outperformance zu erzielen.
• Die Entscheidungen trifft ein Team aus Analysten und Managern, nicht ein Computerprogramm.
• Die höheren Gebühren schmälern die Rendite, wenn die Outperformance ausbleibt.

Die Verwaltungsgebühr wird jährlich als Prozentsatz des Fondsvermögens erhoben und direkt vom Fonds abgezogen. Sie wirkt damit unmittelbar auf deine Rendite. Über lange Zeiträume kann bereits eine scheinbar kleine Gebührendifferenz einen erheblichen Teil deines Ertrags aufzehren.

Die Spanne der laufenden Kosten ist je nach Fondstyp groß. Passive Indexfonds und ETFs liegen oft bei 0,1 bis 0,5 Prozent pro Jahr, aktiv gemanagte Aktienfonds bei 1,0 bis 2,0 Prozent. Offene Immobilienfonds bewegen sich häufig zwischen 0,7 und 1,5 Prozent.

• Bei einer Sparrate von 100 Euro monatlich und 6 Prozent Marktrendite macht eine Gebührendifferenz von 1 Prozentpunkt über 30 Jahre einen Unterschied von mehreren zehntausend Euro aus.
• Die Gebühren werden unabhängig vom Anlageerfolg erhoben, auch in Verlustjahren.

Aktive Fonds versuchen, den Markt zu schlagen, passive Fonds bilden ihn lediglich ab. Die Gebührenunterschiede sind erheblich.

Für die meisten langfristigen Sparpläne sind passive Indexfonds und ETFs eine solide Basis. Sie verursachen niedrige Kosten und liefern die Marktrendite. Aktive Fonds können in bestimmten Marktphasen besser abschneiden, scheitern aber langfristig häufig an ihren eigenen Gebühren.

• Passive Indexfonds kosten oft nur 0,1 bis 0,5 Prozent pro Jahr, aktive Fonds 1,0 bis 2,0 Prozent.
• Ein aktiver Fonds muss die Marktrendite erst um seine Mehrkosten übertreffen, bevor er für dich besser ist.
• Passive Fonds erfordern weniger Aufwand, weil du keine Fondsmanager-Leistung überwachen musst.

Werden Ausschüttungen oder Kursgewinne im Fonds wieder angelegt, erwirtschaften deine Erträge selbst wieder Erträge. Über Jahrzehnte führt das zu einem überproportionalen Wachstum deines Vermögens.

Ein früher Start ist wichtiger als eine hohe Sparrate. Wer mit 25 Jahren beginnt, monatlich 100 Euro in einen breit gestreuten Aktienfonds zu sparen, kann bis zum Rentenalter ein deutlich höheres Vermögen aufbauen als jemand, der erst mit 45 Jahren mit dem Sparen beginnt, selbst wenn dieser eine doppelt so hohe Rate wählt.

• Der Zinseszinseffekt entfaltet seine volle Wirkung erst bei langen Anlagezeiträumen von 20 Jahren oder mehr.
• Je länger dein Geld angelegt ist, desto stärker wächst der Anteil der Erträge an deinem Gesamtvermögen.

Bei einem Fondssparplan werden Erträge wie Ausschüttungen wieder angelegt oder verbleiben im Fonds. Dadurch können sie langfristig selbst weitere Erträge erwirtschaften.

Ein früher Start kann sich lohnen. Je länger angelegt wird, desto höher sind die zu erwartenden Gewinne.

Der Zinseszinseffekt entfaltet seine Wirkung besonders bei einem langen Anlagehorizont. Kurzfristige Kursschwankungen spielen dann eine geringere Rolle.

Ein langer Anlagehorizont erlaubt es dir, stärker auf Aktienfonds zu setzen.

Die laufenden Kosten solltest du bei der Fondsauswahl kritisch prüfen. Verwaltungsgebühren unter 0,5 Prozent pro Jahr sind bei Indexfonds und ETFs realistisch und schonen deine Rendite. Eine jährliche Dynamisierung der Sparrate um 2 bis 3 Prozent hilft, die Inflation auszugleichen und dein Sparziel schneller zu erreichen.

• Plane einen Anlagehorizont von mindestens 15 bis 20 Jahren ein, um Kursschwankungen aussitzen zu können.
• Nutze den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr für steuerfreie Erträge.
• Stoppe den Sparplan nicht bei kurzfristigen Kursrückgängen, sonst zerstörst du den Durchschnittskosteneffekt.

Ein häufiger Fehler ist, zu hohe Verwaltungsgebühren zu akzeptieren, die die Rendite langfristig auffressen. Ein anderer ist, bei kurzfristigen Kursrückgängen den Sparplan zu stoppen und damit den Durchschnittskosteneffekt zu zerstören.

Auch eine zu enge Streuung kann problematisch sein. Wer nur auf einen einzigen Fonds oder eine einzige Anlageklasse setzt, verzichtet auf einen großen Teil der Risikostreuung. Die Inflation zu ignorieren und die Sparrate über Jahre nicht zu erhöhen, führt ebenfalls zu einem schleichenden Kaufkraftverlust.

• Akzeptiere keine Verwaltungsgebühren, die deutlich über dem Marktdurchschnitt für vergleichbare Fonds liegen.
• Stoppe deinen Sparplan nicht bei Kursrückgängen, sondern nutze die niedrigeren Kurse für günstigere Käufe.
• Nutze den Sparer-Pauschbetrag, damit du nicht unnötig Abgeltungsteuer auf deine Erträge zahlst.

Auf Kapitalerträge oberhalb des Sparer-Pauschbetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an, zuzüglich Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass 30 Prozent der Erträge aus Aktienfonds steuerfrei bleiben und nur 70 Prozent versteuert werden müssen. Reine Rentenfonds ohne Aktienanteil haben diese Teilfreistellung nicht.

• Erträge bis zum Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr bleiben steuerfrei.
• Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei.
• Erträge oberhalb des Freibetrags unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag.

Nicht jeder Fondssparplan ist gleich. Die Wahl des Fondstyps bestimmt deine Renditechancen, dein Risiko und die Höhe der laufenden Kosten. Aktive Aktienfonds versuchen, den Markt zu schlagen, während Indexfonds und ETFs den Markt lediglich abbilden.

Die Verwaltungsgebühren unterscheiden sich deutlich. Aktive Aktienfonds kosten oft 1,0 bis 2,0 Prozent pro Jahr, Indexfonds 0,2 bis 0,5 Prozent und ETFs 0,1 bis 0,3 Prozent. ETFs sind während der Börsenzeiten fortlaufend handelbar, klassische Fonds nur einmal täglich zum Rücknahmepreis.

• Aktive Aktienfonds haben das Ziel, den Markt zu schlagen, scheitern daran aber langfristig häufig.
• Indexfonds und ETFs bilden den Markt ab und verursachen deutlich niedrigere Kosten.
• ETFs kannst du während der Börsenzeiten fortlaufend handeln, klassische Fonds nur einmal täglich.