Growth-Aktien kaufen: So findest du Wachstumsaktien mit Potenzial

Ein typisches Merkmal ist, dass Gewinne fast vollständig in den Ausbau des Geschäfts reinvestiert werden. Deshalb zahlen viele Wachstumsunternehmen keine oder nur eine sehr niedrige Dividende. Alphabet hat beispielsweise noch nie eine Dividende gezahlt, weil das Unternehmen die Gewinne für lukrativere Geschäftsmöglichkeiten innerhalb des Konzerns nutzt.

Die wichtigsten Eigenschaften von Growth-Aktien sind:

• Das Umsatzwachstum liegt häufig bei mehr als 20 Prozent pro Jahr.
• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist im Vergleich zum Gesamtmarkt hoch.
• Die Dividendenrendite ist niedrig oder null, weil Gewinne reinvestiert werden.

Value-Aktien weisen ein geringeres Wachstum auf, erwirtschaften aber oft hohe Gewinne und stabile Cashflows. Sie gehören häufig klassischen Branchen wie Automobil, Finanzen oder Stahl an und schütten einen größeren Teil der Gewinne als Dividende aus.

Growth-Aktien haben dagegen ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis, weil Anleger bereits heute steigende Gewinne erwarten. Der Aktienkurs ist im Verhältnis zu den aktuellen Gewinnen hoch, während die Gewinne selbst noch niedrig ausfallen können, da viel Kapital in Investitionen fließt.

Die Einteilung ist nicht starr. Unternehmen können im Zeitverlauf von Growth zu Value wechseln, wenn sich ihr Geschäftsmodell etabliert und das Wachstum abflacht. Ein Grenzfall ist Microsoft: Der Konzern verdient breit gestreut an Cloud-Diensten und Unternehmenssoftware, wird aber mit einem moderateren Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt als viele reine Wachstumswerte.

Das Umsatzwachstum ist die zentrale Kennzahl für Growth-Aktien. Ein Wert von mehr als 20 Prozent pro Jahr zeigt, dass das Unternehmen seine Erlöse deutlich schneller steigert als der Gesamtmarkt. Du solltest das Wachstum über mehrere Quartale hinweg beobachten, um kurzfristige Sondereffekte auszuschließen.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ordnest du immer im Branchenvergleich ein. Ein hohes KGV ist bei Growth-Aktien üblich, weil der Markt künftige Gewinne vorwegnimmt. Entscheidend ist, ob das KGV im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche gerechtfertigt erscheint.

Die Marktkapitalisierung gibt dir einen Hinweis auf die Größe und Stabilität des Unternehmens. Sehr große Werte wie Nvidia oder Microsoft sind oft weniger anfällig für einzelne Nachrichten als kleinere Wachstumsunternehmen, schwanken aber dennoch spürbar stärker als der Gesamtmarkt.

Für den Kauf von Aktien benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Achte bei der Auswahl auf die laufenden Kosten und die Ordergebühren, denn diese mindern deine Rendite direkt.

Bevor du eine Order aufgibst, identifiziere Branchen mit strukturellem Rückenwind. Halbleiter, Software und Cloud-Dienste sind Beispiele für Bereiche, in denen die Nachfrage seit Jahren wächst und Unternehmen ihre Produkte schnell skalieren können.

Ein sinnvoller Ablauf für den Kauf ist:

Beim Kauf und Verkauf von Growth-Aktien entstehen Transaktionskosten, die je nach Depotanbieter unterschiedlich ausfallen. Diese Kosten zahlst du unabhängig davon, ob du mit der Aktie Gewinn oder Verlust machst.

Auf realisierte Kursgewinne wird Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent fällig. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr bleibt steuerfrei, für zusammenveranlagte Ehepaare gilt der doppelte Betrag von 2000 Euro.

Wenn du Growth-Aktien über einen Aktienfonds hältst, greift die Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass 30 Prozent der Erträge aus Aktienfonds steuerfrei bleiben und nur der Rest versteuert wird.

Growth-Aktien passen zu dir, wenn du einen langfristigen Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren hast und bereit bist, stärkere Kursschwankungen auszuhalten. Die Kurse von Wachstumsunternehmen können in kurzer Zeit deutlich fallen, etwa wenn sich die Erwartungen an das Wachstum ändern.

Eine Beimischung zu einem breit gestreuten Portfolio kann sinnvoll sein, wenn du bereits in andere Aktientypen oder Anlageklassen investiert bist. So profitierst du von den Chancen einzelner Wachstumsbranchen, ohne dein gesamtes Kapital auf wenige Werte zu konzentrieren.

Weniger geeignet sind Growth-Aktien, wenn du kurzfristige Anlageziele unter drei Jahren verfolgst oder regelmäßige Dividenden benötigst. Auch bei geringer Risikobereitschaft solltest du den Anteil von Wachstumsaktien klein halten oder ganz auf breit gestreute Fonds setzen.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis setzt den Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie. Ein hohes KGV deutet darauf hin, dass Anleger hohe Wachstumserwartungen in den Kurs eingepreist haben.

Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller Aktien eines Unternehmens. Sie berechnet sich aus dem Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien und gibt dir einen Hinweis auf die Unternehmensgröße.

Weitere wichtige Begriffe sind:

• Das Umsatzwachstum beschreibt die prozentuale Veränderung des Umsatzes im Vergleich zum Vorjahr und liegt bei Growth-Aktien oft über 20 Prozent.
• Die Dividendenrendite ist das Verhältnis der jährlichen Dividende zum aktuellen Aktienkurs und fällt bei Growth-Aktien häufig niedrig oder null aus.
• Ein Börsengang ist die erstmalige Ausgabe von Aktien eines Unternehmens an der Börse, oft ein Moment, in dem Wachstumsunternehmen neues Kapital einsammeln.

Ein häufiger Fehler ist, eine Aktie nur deshalb zu kaufen, weil ihr Kurs in der Vergangenheit stark gestiegen ist. Vergangene Kursgewinne sagen nichts darüber aus, ob das Unternehmen auch künftig wachsen wird.

Du solltest das Kurs-Gewinn-Verhältnis niemals ohne Branchenvergleich als zu hoch oder zu niedrig einstufen. Ein KGV von 38 kann für ein schnell wachsendes Halbleiterunternehmen angemessen sein, während derselbe Wert für ein etabliertes Versorgungsunternehmen überzogen wäre.

Weitere Fehler, die du vermeiden solltest:

• Du steckst deine gesamte Anlagesumme in eine einzige Growth-Aktie und verzichtest auf Streuung.
• Du verkaufst bei Kursschwankungen sofort und gibst damit deine langfristige Strategie auf.
• Du lässt die Kosten des Depots und die Steuern auf Gewinne außer Acht.

Growth-Aktien können in einem breit gestreuten Portfolio eine sinnvolle Beimischung sein. Sie bieten die Chance auf überdurchschnittliche Kursgewinne, schwanken aber stärker als der Gesamtmarkt und können in schwachen Marktphasen deutlicher verlieren.

Eine Kombination aus Growth- und Value-Aktien gleicht unterschiedliche Marktphasen aus. Während Growth-Aktien in Boomzeiten oft vorne liegen, können Value-Aktien in schwächeren Phasen stabilisieren, weil sie auf bewährten Geschäftsmodellen und stabilen Cashflows beruhen.

Für den langfristigen Vermögensaufbau eignen sich auch Aktienfonds mit Teilfreistellung. Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei, was deine Steuerlast reduziert und dir gleichzeitig eine breite Streuung über viele Unternehmen ermöglicht.

Growth-Aktien können in einem breit gestreuten Portfolio eine sinnvolle Beimischung sein. Sie bieten die Chance auf überdurchschnittliche Kursgewinne, schwanken aber stärker als der Gesamtmarkt.

Eine Kombination aus Growth- und Value-Aktien gleicht unterschiedliche Marktphasen aus. Während Growth-Aktien in Boomzeiten oft vorne liegen, können Value-Aktien in schwächeren Phasen stabilisieren.