Gold-ETF-Testsieger: So findest du den passenden Gold-ETC für dein Depot

Diese Produkte heißen Exchange Traded Commodities, kurz ETCs, und sind mit physischen Goldbeständen besichert. Aktuell stehen dir 24 ETCs auf Gold zur Verfügung.

Der entscheidende Vorteil gegenüber dem klassischen Barrenkauf liegt in der geringen An- und Verkaufsspanne. Auf Ebene des Wertpapiers wird mit 12,5-Kilo-Barren gehandelt, wodurch keine Aufgelder für kleine Stückelungen anfallen. Du partizipierst über dein Wertpapierdepot direkt an der Entwicklung des Goldpreises, ohne dich um Lagerung oder Versicherung kümmern zu müssen.

Ein Gold-ETC ist eine Schuldverschreibung, kein Sondervermögen. Das bedeutet für dich: Dein eingesetztes Kapital hängt von der Zahlungsfähigkeit des Emittenten ab. Die physische Besicherung mit Gold reduziert dieses Risiko, hebt es aber nicht vollständig auf.

Die meisten Anleger, die in Gold investieren, möchten ihren Aktien-Anteil reduzieren und streben nach Sicherheit, daher sind Goldminenaktien eher weniger geeignet.

Die Gesamtkostenquote von Goldminen-ETFs liegt zwischen 0,43 und 0,65 Prozent pro Jahr. Gold-ETCs sind mit 0,00 bis 0,99 Prozent teils günstiger, teils teurer. Entscheidend ist jedoch nicht der Preis, sondern die Funktion in deinem Portfolio: Goldminen-ETFs können Dividenden ausschütten, Gold-ETCs erwirtschaften keine laufenden Erträge.

• Ein Gold-ETC bildet den Goldpreis direkt ab und eignet sich als Beimischung zur Stabilisierung deines Depots.
• Ein Goldminen-ETF investiert in Aktien von Goldförderunternehmen und bringt damit ein unternehmerisches Risiko mit.
• Gold-ETCs sind in Deutschland als Inhaberschuldverschreibungen zugelassen, Goldminen-ETFs als Investmentfonds mit Sondervermögensstatus.

Diese Regelung basiert auf einem Urteil des Bundesfinanzhofs vom 16. Juni 2020.

Zu den Gold-ETCs mit Auslieferoption gehören Xetra-Gold, EUWAX Gold II, EUWAX Gold Core, EUWAX Gold, boerse.de Gold ETC, Invesco Physical Gold II ETC, WisdomTree Core Physical Gold, HANetf The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC, Gold Bullion Securities und Traceable Gold Bullion Securities. Bei Produkten ohne Auslieferoption fällt auf Gewinne die Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag an.

Die Haltedauer von einem Jahr ist die zentrale Schwelle für die Steuerfreiheit. Verkaufst du einen Gold-ETC mit Auslieferoption vor Ablauf dieser Frist, musst du den Gewinn ebenfalls versteuern. Die Steuerfreiheit gilt nur für den Wertzuwachs, nicht für laufende Erträge, die bei Gold-ETCs ohnehin nicht anfallen.

Die Spanne reicht von 0,00 bis 0,99 Prozent pro Jahr. Produkte mit Währungssicherung in Euro liegen meist im oberen Bereich, da die Absicherung des Währungsrisikos zusätzliche Kosten verursacht.

Die günstigsten Gold-ETCs sind boerse.de Gold ETC, EUWAX Gold II und Xetra-Gold mit jeweils 0,00 Prozent pro Jahr. Der größte Gold-ETC, iShares Physical Gold ETC, kostet 0,12 Prozent pro Jahr. Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities liegt mit 0,11 Prozent knapp darunter.

Eine TER von 0,00 Prozent bedeutet nicht, dass keine Kosten entstehen. Bei Xetra-Gold können Gebühren für die Lagerung des physischen Golds anfallen, die meist von der Depotbank übernommen werden. Prüfe daher die Gesamtkosten deines Depots, nicht nur die TER des Produkts.

Wird der Emittent zahlungsunfähig, kann dein eingesetztes Kapital ganz oder teilweise verloren gehen, auch wenn das Gold physisch hinterlegt ist.

Der Goldpreis kann stark schwanken. Historisch zeigt Gold eine geringe Korrelation zum Aktienmarkt, dennoch gehört ein Goldinvestment in den risikobehafteten Teil deines Portfolios. Gold wird international in US-Dollar gehandelt, Produkte ohne Währungssicherung in Euro unterliegen daher einem Währungsrisiko.

Das Emittentenrisiko ist der wichtigste Unterschied zu einem klassischen ETF. Achte bei der Auswahl auf die Bonität des Herausgebers und eine langjährige Historie. Große Emittenten mit hohem Fondsvolumen bieten in der Regel mehr Stabilität als kleine Anbieter mit geringem verwaltetem Vermögen.

Ein Fondsvolumen über 1 Milliarde Euro sorgt für hohe Liquidität und enge Handelsspannen.

Die physische Besicherung mit Gold ist bei allen in Deutschland zugelassenen Gold-ETCs Standard, synthetische Nachbildungen gibt es in diesem Segment nicht. Die Auslieferoption für physisches Gold ist relevant, falls du die Steuerfreiheit nach einem Jahr Haltedauer nutzen möchtest. Eine Währungssicherung in Euro lohnt sich nur bei kurzfristigem Anlagehorizont.

• Physische Besicherung mit Gold, keine synthetische Nachbildung.
• Gesamtkostenquote unter 0,40 Prozent pro Jahr.
• Fondsvolumen über 1 Milliarde Euro für hohe Liquidität.
• Auslieferoption für physisches Gold, falls du die Steuerfreiheit nach einem Jahr nutzen möchtest.
• Emittent mit guter Bonität und langjähriger Historie.

Der häufigste Fehler ist ein zu hoher Goldanteil im Portfolio.

Mehr als 15 Prozent Beimischung erhöhen das Klumpenrisiko erheblich. Gold eignet sich für einen Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren, nicht für schnelle Gewinne. Währungsgesicherte Produkte kosten zusätzliche Gebühren und schmälern die Rendite bei langfristiger Anlage.

Plane Gold als Beimischung von 5 bis 15 Prozent deines Portfolios ein. Dieser Anteil gehört zum risikobehafteten Teil deiner Anlage. Produkte ohne Auslieferoption führen zu steuerlichen Nachteilen, da Gewinne auch nach einem Jahr Haltedauer versteuert werden müssen.

Beginne mit der Definition deines Anlageziels: Möchtest du Gold als Inflationsschutz, Krisenabsicherung oder Diversifikationsbaustein nutzen?

Lege den Anteil am Gesamtportfolio fest. Plane Gold als Beimischung von 5 bis 15 Prozent deines Portfolios ein. Dieser Anteil gehört zum risikobehafteten Teil deiner Anlage. Vergleiche anschließend Gesamtkostenquote, Fondsvolumen, Besicherung und steuerliche Behandlung der verfügbaren Produkte.

• Definiere dein Anlageziel, bevor du ein Produkt auswählst.
• Lege den Goldanteil auf 5 bis 15 Prozent deines Portfolios fest.
• Vergleiche Gesamtkostenquote, Fondsvolumen und steuerliche Behandlung.
• Kaufe den Gold-ETC über dein bestehendes Wertpapierdepot.
• Überprüfe die Beimischung regelmäßig im Rahmen deiner Portfolio-Strategie.

In starken wirtschaftlichen Aufwärtsphasen bleibt Gold oft hinter dem Aktienmarkt zurück, da Kapital bevorzugt in produktive Anlageklassen mit höherem Renditepotenzial fließt. In Korrekturen, bei starker Inflation oder geopolitischen Spannungen spielt Gold seine Stärken häufig aus.

Anleger ziehen ihr Kapital in solchen Phasen in den sicheren Hafen Gold ab, was die Verluste deines restlichen Portfolios abfedern kann. Diese gegenläufige Entwicklung macht Gold zu einem wertvollen Baustein für die Diversifikation auf Anlageklassen-Ebene. Historische Daten zeigen, dass das Edelmetall wenig mit dem Aktienmarkt korreliert.

Trotz seines Rufs als sicherer Hafen solltest du ein Goldinvestment dem risikobehafteten Teil deines Portfolios zuordnen. Die teils hohen Preisschwankungen machen Gold nicht zu einer risikofreien Anlage. Die Wertentwicklung in Euro lag 2026 per 30. September bei minus 1,80 Prozent, was die Volatilität des Edelmetalls verdeutlicht.

In starken wirtschaftlichen Aufwärtsphasen bleibt Gold oft hinter dem Aktienmarkt zurück, da Kapital bevorzugt in produktive Anlageklassen mit höherem Renditepotenzial fließt. In Korrekturen, bei starker Inflation oder geopolitischen Spannungen spielt Gold seine Stärken häufig aus.

Anleger ziehen ihr Kapital in solchen Phasen in den sicheren Hafen Gold ab, was die Verluste deines restlichen Portfolios abfedern kann. Diese gegenläufige Entwicklung macht Gold zu einem wertvollen Baustein für die Diversifikation auf Anlageklassen-Ebene.

Trotz seines Rufs als sicherer Hafen solltest du ein Goldinvestment aufgrund der teils hohen Preisschwankungen dem risikobehafteten Teil deines Portfolios zuordnen. Eine Garantie gegen Verluste bietet Gold nicht.