Gold-ETC für kleine Beträge: So funktioniert der Einstieg in physisches Gold

Für deinen Einstieg mit kleinen Beträgen ist der Gold-ETC ein börsengehandeltes Wertpapier, das du wie eine Aktie über dein Depot kaufen und verkaufen kannst. Die Abkürzung steht für Exchange Traded Commodities, also börsengehandelte Rohstoffe. Rechtlich gesehen ist ein Gold-ETC eine unbefristete Inhaberschuldverschreibung des Emittenten und kein Investmentfonds.

Viele Produkte sind zu 100 Prozent mit physischem Gold hinterlegt. Das bedeutet, dass für jeden Anteilsschein eine bestimmte Menge Gold bei einer Verwahrstelle liegt. Du benötigst für den Kauf lediglich ein normales Wertpapierdepot, eine eigene Lagerung von Barren oder Münzen entfällt.

Ein Gold-ETC bildet den Goldpreis annähernd nach und ist bereits ab dem Gegenwert eines Gramms Gold handelbar.

Ein ETF ist ein Investmentfonds und unterliegt dem Kapitalanlagegesetzbuch. Dieses schreibt vor, dass ein Fonds das Kapital der Anleger auf verschiedene Anlagen aufteilen muss. Ein Fonds darf daher nicht ausschließlich in einen einzigen Rohstoff wie Gold investieren.

Seit 2013 ist auch der Erwerb von Gold-ETF-Anteilen über ausländische Börsenplätze für deutsche Anleger nicht mehr möglich. Wer gezielt in Gold investieren möchte, nutzt stattdessen Gold-ETCs, die als Schuldverschreibungen nicht dieser Fondsregulierung unterliegen. Für dich bedeutet das: Wenn du ein Produkt suchst, das den Goldpreis eins zu eins abbildet, kommst du am Gold-ETC nicht vorbei.

In Deutschland gibt es keine Gold-ETFs, weil ein Fonds nicht nur in einen einzigen Rohstoff investieren darf.

Ein ETF ist ein Investmentfonds und unterliegt dem Kapitalanlagegesetzbuch. Dieses schreibt vor, dass ein Fonds das Kapital der Anleger auf verschiedene Anlagen aufteilen muss. Ein Fonds darf daher nicht ausschließlich in einen einzigen Rohstoff wie Gold investieren.

Seit 2013 ist auch der Erwerb von Gold-ETF-Anteilen über ausländische Börsenplätze für deutsche Anleger nicht mehr möglich. Wer gezielt in Gold investieren möchte, nutzt stattdessen Gold-ETCs, die als Schuldverschreibungen nicht dieser Fondsregulierung unterliegen.

Mit einem Gold-ETC kannst du bereits ab dem Gegenwert eines Gramms Gold in das Edelmetall investieren. Physische Barren sind zwar ebenfalls ab einem Gramm erhältlich, bei Münzen liegt der Einstiegspreis oft deutlich höher. Der entscheidende Unterschied für dich liegt in der Handhabung.

Beim Gold-ETC übernimmt der Emittent die Verwahrung des Goldes, du brauchst weder einen Tresor noch ein Bankschließfach. Der Handel läuft börsentäglich über dein Wertpapierdepot, während du physisches Gold über Händler kaufst und verkaufst, oft mit höheren Aufschlägen. Dafür bist du bei physischem Gold direktes Eigentum und trägst kein Emittentenrisiko.

Für kleine Beträge ist der Gold-ETC meist der einfachere Zugang, weil du ohne Lagerung und mit geringen Mindestbeträgen startest.

Ein Gold-ETC ist eine unbefristete Inhaberschuldverschreibung des Emittenten. Dein Anspruch richtet sich gegen die Emittentin, nicht gegen einen Fonds. Anders als bei ETFs gehört das angelegte Kapital bei einem Gold-ETC nicht zum Sondervermögen.

Bei einer Insolvenz des Emittenten fällt dein Anlagebetrag in die Insolvenzmasse. Viele Gold-ETCs sind jedoch zu 100 Prozent mit physischem Gold hinterlegt, das bei einer Verwahrstelle liegt und als Sicherheit dient. Einige Emittenten haben zudem rechtlich eigenständige Einheiten gegründet, um das Risiko zu begrenzen.

Das Emittentenrisiko ist der wichtigste Unterschied zu einem ETF, denn bei einem Gold-ETC gibt es kein Sondervermögen.

Die laufenden Kosten eines Gold-ETCs liegen in der Regel zwischen 0,00 und 0,59 Prozent pro Jahr. In dieser Gesamtkostenquote sind Lagerhaltungs- und Managementkosten sowie Versicherungsprämien bereits enthalten. Der Xetra-Gold ETC gehört mit einer Gesamtkostenquote von 0,00 Prozent pro Jahr zu den günstigsten Produkten.

Zusätzlich können Kosten für die Verwahrung im Wertpapierdepot anfallen, sofern du kein kostenloses Depot nutzt. Auch die Ordergebühren für den Kauf und Verkauf variieren je nach Bank und können bei kleinen Beträgen stärker ins Gewicht fallen. Achte deshalb darauf, dass die Handelskosten deinen Ertrag nicht übersteigen.

Die Gesamtkostenquote liegt bei Gold-ETCs zwischen 0,00 und 0,59 Prozent pro Jahr.

Die Besteuerung hängt davon ab, ob der Gold-ETC einen Auslieferungsanspruch auf physisches Gold verbrieft. Der Bundesfinanzhof hat im Juni 2020 bestätigt, dass Kursgewinne aus solchen Produkten nach einer Haltedauer von mehr als einem Jahr steuerfrei sind. Diese Behandlung entspricht der von direkt erworbenem physischem Gold.

Physisch hinterlegte Gold-ETCs mit Auslieferungsanspruch sind zum Beispiel Xetra-Gold und EUWAX Gold II. Bei diesen Produkten ist pro Anteilsschein ein Gramm Gold hinterlegt und eine Lieferung möglich. Physisch hinterlegte Gold-ETCs ohne Auslieferungsanspruch wie der Invesco Physical Gold ETC fallen dagegen nicht unter diese Steuerbefreiung.

Nur Gold-ETCs mit Auslieferungsanspruch auf physisches Gold können nach einem Jahr Haltedauer steuerfrei verkauft werden.

Der Kauf eines Gold-ETCs läuft über ein normales Wertpapierdepot und ist mit dem Kauf einer Aktie vergleichbar. Du benötigst ein Depot bei einer Bank oder einem Online-Broker, viele Anbieter ermöglichen eine kostenlose Depotführung.

Bekannte Produkte sind Xetra-Gold, iShares Physical Gold ETC und Invesco Physical Gold A. Du kannst den Gold-ETC an allen deutschen Börsenplätzen kaufen und verkaufen.

Gold wird als Wertaufbewahrungsmittel genutzt und ist weltweit anerkannt. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder steigender Inflation kann der Goldpreis als Schutz vor Kaufkraftverlust dienen. Ein Gold-ETC ermöglicht dir, diese Funktion mit kleinen Beträgen im Depot abzubilden.

Du profitierst von der Preisentwicklung des Edelmetalls, ohne physisches Gold kaufen oder lagern zu müssen. Beachte jedoch, dass der Goldpreis stark schwanken kann. Rohstoffmärkte weisen teils eine geringere Liquidität als Aktien- oder Anleihenmärkte auf und reagieren drastischer auf Angebots- oder Nachfrageveränderungen.

Als Beimischung im Depot kann ein Gold-ETC die Schwankungen anderer Anlageklassen abfedern, ist aber selbst nicht risikolos.

Gold wird als Wertaufbewahrungsmittel genutzt und ist weltweit anerkannt. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder steigender Inflation kann der Goldpreis als Schutz vor Kaufkraftverlust dienen.

Ein Gold-ETC ermöglicht dir, diese Funktion mit kleinen Beträgen im Depot abzubilden. Du profitierst von der Preisentwicklung des Edelmetalls, ohne physisches Gold kaufen oder lagern zu müssen.

Beachte jedoch, dass der Goldpreis stark schwanken kann. Rohstoffmärkte weisen teils eine geringere Liquidität als Aktien- oder Anleihenmärkte auf und reagieren drastischer auf Angebots- oder Nachfrageveränderungen.

Gerade bei kleinen Beträgen können unnötige Kosten oder eine falsche Produktwahl die Rendite schmälern. Ein häufiger Fehler ist die Suche nach einem Gold-ETF, obwohl es in Deutschland keine Gold-ETFs gibt und nur Gold-ETCs verfügbar sind.

• Einen Gold-ETF zu suchen, obwohl es in Deutschland keine Gold-ETFs gibt und nur Gold-ETCs verfügbar sind.
• Das Emittentenrisiko zu ignorieren, weil Gold-ETCs anders als ETFs kein Sondervermögen bilden.
• Einen Gold-ETC ohne Auslieferungsanspruch zu wählen und damit die Steuerfreiheit nach einem Jahr zu verlieren.
• Die Gesamtkostenquote nicht zu vergleichen, obwohl sie je nach Produkt zwischen 0,00 und 0,59 Prozent pro Jahr liegt.
• Zu hohe Ordergebühren bei kleinen Kaufbeträgen zu zahlen, wodurch die Kosten den Ertrag übersteigen können.

Prüfe vor dem Kauf, ob dein Depot kostenlos geführt wird und ob die Ordergebühren zu deinem Anlagebetrag passen. Bei sehr kleinen Beträgen können fixe Handelskosten die Rendite überproportional belasten.