Gold-ETF für Studenten: So investierst du schon im Studium in Gold

Ein Gold-ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der die Wertentwicklung des Goldpreises nachbildet. Der Herausgeber kauft mit dem Geld der Anlegenden Goldbarren und lässt sie verwahren, sodass du die Goldpreisentwicklung im Depot abbilden kannst, ohne selbst physisches Gold zu besitzen. Da ETFs zum Sondervermögen zählen, ist der Goldbestand rechtlich geschützt, falls der Herausgeber pleitegehen sollte.

In Deutschland sind Gold-ETFs allerdings nicht zugelassen. Die EU-Richtlinie für Investmentfonds schreibt vor, dass ein Fonds nicht nur einen einzigen Bestandteil haben darf, und genau das ist bei Gold der Fall. Für deutsche Anlegende sind Gold-ETCs mit Lieferanspruch die beste Wahl, weil sie die gleiche Funktion übernehmen, aber als Schuldverschreibung rechtlich anders konstruiert sind.

Für dein Depot in Deutschland führt der Weg zu Gold als Wertpapier fast immer über Gold-ETCs. Ein Gold-ETF wäre zwar rechtlich als Sondervermögen geschützt, ist hier aber nicht handelbar. Ein Gold-ETC ist dagegen ein Zertifikat, also eine Schuldverschreibung des Herausgebers, und über viele Wertpapierdepots kaufbar.

Der entscheidende Unterschied liegt im Emittentenrisiko: Bei einem Gold-ETF trägst du dieses Risiko nicht, weil das Gold als Sondervermögen geschützt ist. Bei einem Gold-ETC gibst du dem Herausgeber einen Kredit, damit er Gold kaufen kann, und trägst das Risiko, dass dieser Herausgeber pleitegehen könnte. Für deutsche Anlegende sind Gold-ETCs mit Lieferanspruch die beste Wahl, wenn sie in Gold investieren möchten, weil sie die Goldpreisentwicklung abbilden und gleichzeitig einen Anspruch auf das physische Gold verbriefen können.

Manche Anbieter erheben Lagerkosten für die Verwahrung des Goldes und legen diese auf die Anlegenden um, deshalb lohnt sich ein Blick auf das Angebot deines Depots, bevor du dich für einen ETC entscheidest.

Bekannt ist Xetra-Gold, eine Schuldverschreibung, die komplett durch Gold gedeckt ist und von einer Tochtergesellschaft der Deutschen Börse herausgegeben wird. Du kannst Gold-ETCs über viele Depots als Sparplan besparen oder einmalig kaufen, um die Goldpreisentwicklung abzubilden, ohne physisches Gold zu lagern. Setze nicht mehr als 10 Prozent deines gesamten Anlagevermögens in Gold oder Gold-Wertpapiere ein, damit die Beimischung dein Portfolio nicht dominiert.

Bei Xetra-Gold fällt eine Verwahrgebühr von 0,025 Prozent pro Monat an, die für die Lagerung des Goldes in Tresoren des deutschen Zentralverwahrers Clearstream erhoben wird.

Zusätzlich kommen Transaktionskosten beim Kauf und Verkauf über dein Depot hinzu, die je nach Anbieter unterschiedlich ausfallen. Die laufenden Kosten des ETC selbst sind niedrig und liegen oft unter 0,5 Prozent pro Jahr. Die Verwahrgebühr wird monatlich fällig und kann bei kleinen Anlagebeträgen die Rendite spürbar mindern, deshalb lohnt es sich, die Gesamtkosten vor dem Kauf zu vergleichen.

Das bedeutet: Du gibst dem Herausgeber einen Kredit, damit er Gold kaufen kann, und als Sicherheit für diesen Kredit dient das Gold. Anders als bei ETFs ist dein Geld nicht als Sondervermögen geschützt, und du trägst das sogenannte Emittentenrisiko.

Geht der Herausgeber des ETC pleite, kannst du Teile deines Investments oder im schlimmsten Fall die komplette Summe verlieren. Das gekaufte Gold als Sicherheit soll dieses Risiko abmildern, aber ein Restrisiko bleibt. Nur manche Gold-ETCs bieten die Möglichkeit, das Gold als Barren ausliefern zu lassen, und dieser Lieferanspruch ist nicht automatisch enthalten. Je nach ETC können dafür hohe Kosten anfallen.

Ein breit gestreuter Aktien-ETF wie der MSCI World ist für dich als Studentin oder Student mit langem Anlagehorizont die bessere Grundlage, weil er langfristig höhere Renditen erzielt als Gold.

Erst wenn diese Basis steht, kannst du Gold als kleine Beimischung ergänzen. Diese Punkte helfen dir, typische Fehler zu vermeiden:

• Lege zuerst einen Sparplan auf einen breit gestreuten Aktien-ETF wie den MSCI World an.
• Begrenze deinen Goldanteil auf maximal 10 Prozent deines gesamten Anlagevermögens.
• Wähle einen Gold-ETC mit physischer Hinterlegung und möglichst niedrigen Kosten.
• Prüfe, ob dein Depot den gewünschten Gold-ETC überhaupt anbietet.
• Halte Gold-ETCs als Beimischung über viele Jahre und nicht als kurzfristige Wette.

Ein häufiger Fehler ist, zu viel Gold zu kaufen: Mehr als 10 Prozent Goldanteil erhöht das Risiko deines Portfolios, ohne die langfristige Rendite zu verbessern, weil Gold historisch weniger Rendite bringt als weltweit gestreute Aktien.

Ein weiterer Fehler ist der Versuch, Gold-ETFs im Ausland zu kaufen. In Deutschland sind Gold-ETFs nicht zugelassen, und der Kauf über ausländische Börsen ist für dich als Privatanlegerin oder Privatanleger nicht möglich. Ignoriere das Emittentenrisiko nicht: Gold-ETCs sind keine Sondervermögen, und bei einer Pleite des Herausgebers ist ein Totalverlust möglich. Unterschätze außerdem nicht die Kosten, denn Verwahrgebühren und Transaktionskosten fressen bei kleinen Beträgen einen größeren Anteil der Rendite auf.

Gold kann die Schwankungen eines Aktien-Portfolios abmildern, weil es sich oft anders entwickelt als Aktien. In Phasen hoher Inflation oder wirtschaftlicher Unsicherheit steigt der Goldpreis manchmal, während Aktienkurse fallen, und genau diese Eigenschaft macht Gold als Beimischung interessant.

Allerdings hat Gold langfristig nicht einmal halb so viel Rendite gebracht wie eine Investition in weltweit gestreute Aktien. Für dich als Studentin oder Student mit langem Anlagehorizont ist ein breiter Aktien-ETF wie der MSCI World daher meist die bessere Basis, weil der Zinseszinseffekt bei höherer erwarteter Rendite stärker für dich arbeitet. Gold ergänzt dein Portfolio nur als kleine Beimischung, nicht als Kerninvestment.

Gold kann die Schwankungen eines Aktien-Portfolios abmildern, weil es sich oft anders entwickelt als Aktien. In Phasen hoher Inflation oder wirtschaftlicher Unsicherheit steigt der Goldpreis manchmal, während Aktienkurse fallen.

Allerdings hat Gold langfristig nicht einmal halb so viel Rendite gebracht wie eine Investition in weltweit gestreute Aktien. Für dich als Studentin oder Student mit langem Anlagehorizont ist ein breiter Aktien-ETF wie der MSCI World daher meist die bessere Basis.

Der Zinseszinseffekt arbeitet bei Aktien-ETFs stärker für dich, weil die erwartete Rendite höher ist. Gold eignet sich eher als Beimischung, um dein Depot ruhiger zu halten, nicht als Hauptinvestment.

Kursgewinne aus Gold-ETCs unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent, und zusätzlich fällt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer an.

Für dich relevant ist der Sparer-Pauschbetrag: Gewinne bis 1000 Euro pro Person und Jahr bleiben steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr. Erst Gewinne über diesem Freibetrag werden besteuert. Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt nur für Aktienfonds, nicht für Gold-ETCs, deshalb wird dein Gewinn aus Gold-Wertpapieren voll besteuert.

Ein Gold-ETC bildet nur einen einzigen Rohstoff ab, während ein MSCI World ETF in Aktien von Unternehmen aus vielen Industrieländern investiert und damit breit gestreut ist.

Für dich als Studentin oder Student mit langem Anlagehorizont ist der MSCI World als Basis meist sinnvoller, weil er langfristig höhere Renditen erzielt. Gold ergänzt dein Portfolio nur als Beimischung von maximal 10 Prozent, um die Schwankungen abzumildern. Die erwartete Rendite eines MSCI World ETF liegt langfristig höher als die von Gold, historisch etwa bei 6 bis 8 Prozent pro Jahr, während Gold langfristig nicht einmal halb so viel Rendite gebracht hat.

Schon 25 Euro im Monat reichen für einen Sparplan, und du kannst die Rate flexibel an dein Budget anpassen, wenn sich dein Einkommen durch Nebenjobs oder Semesterferien ändert.

Richte zuerst einen Sparplan auf einen breit gestreuten Aktien-ETF wie den MSCI World ein, das ist dein Kerninvestment. Ergänze dann einen Gold-ETC mit einem kleinen Anteil, zum Beispiel 5 bis 10 Prozent deiner Sparrate, um die Schwankungen deines Portfolios abzumildern. Bleib langfristig dabei und nutze den Zinseszinseffekt, ein Anlagehorizont von mindestens 10 Jahren ist sinnvoll, damit sich deine Einzahlungen und Gewinne über die Zeit vermehren können.