Geldmarktfonds für Familien: Sicher parken statt Tagesgeld-Hopping

Für Familien ist ein Geldmarktfonds ein Instrument, um gemeinsame Rücklagen zu bündeln, ohne sie auf einem einzelnen Konto liegen zu lassen. Das Kapital vieler Anleger wird gesammelt und in Geldmarktinstrumente wie kurzlaufende Staatsanleihen, Unternehmensanleihen hoher Bonität, Termineinlagen bei Banken und Repogeschäfte investiert. Die Restlaufzeit der enthaltenen Papiere ist gesetzlich auf höchstens 397 Tage begrenzt.

Ziel ist eine stabile Wertentwicklung mit geringem Risiko und Erträgen nahe dem aktuellen Geldmarktzins. Das macht den Fonds zu einem klaren Baustein für Geld, das in den nächsten Monaten oder wenigen Jahren gebraucht wird, etwa für eine geplante Anschaffung oder als Puffer für die Familie.

Die gesetzliche Begrenzung der Restlaufzeit sorgt dafür, dass das Zinsänderungsrisiko überschaubar bleibt. Du profitierst von den aktuellen Geldmarktzinsen, ohne selbst einzelne Anleihen oder Termingelder auswählen zu müssen.

Der wichtigste Unterschied liegt in der Absicherung. Tagesgeld ist gesetzlich über die Einlagensicherung bis 100.000 Euro pro Person und Bank geschützt. Geldmarktfonds sind dagegen Sondervermögen und fallen nicht unter diese Einlagensicherung. Das Fondsvermögen ist aber getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft und bleibt bei einer Insolvenz der Gesellschaft unangetastet.

Beim Zinsniveau orientiert sich der Geldmarktfonds am aktuellen Geldmarktzins, der im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr liegt. Tagesgeldzinsen sind dagegen bankabhängig und oft als Lockzinsen für Neukunden gestaltet. Nach Ablauf der Aktion sinkt der Zins häufig deutlich.

Die Verfügbarkeit unterscheidet sich in der Praxis nur wenig. Tagesgeld ist täglich verfügbar, die Überweisung dauert meist sofort bis einen Tag. Geldmarktfondsanteile kannst du täglich handeln, die Auszahlung auf dein Girokonto dauert je nach Depotanbieter ein bis vier Bankarbeitstage.

Für den Kauf benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Dort wählst du einen Geldmarkt-ETF aus, der die Euro Short-Term Rate (ESTR) abbildet oder in kurzlaufende Staatsanleihen investiert. Der Kauf erfolgt über die Börse, die Order wird während der Handelszeiten zum aktuellen Kurs ausgeführt.

Beim Verkauf gibst du die Anteile zurück. Die Gutschrift auf deinem Girokonto dauert je nach Depotanbieter ein bis vier Bankarbeitstage. Plane diese Zeitspanne ein, wenn du das Geld zu einem festen Termin benötigst.

Die Schritte im Überblick:

• Du eröffnest ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker.
• Du wählst einen Geldmarkt-ETF aus, der die ESTR abbildet oder in kurzlaufende Staatsanleihen investiert.
• Du erteilst einen Kaufauftrag über die Börse, der während der Handelszeiten ausgeführt wird.
• Du veranlasst beim Verkauf die Auszahlung und erhältst das Geld nach ein bis vier Bankarbeitstagen.

Die Sicherheit eines Geldmarktfonds ergibt sich aus mehreren Faktoren. Das Fondsvermögen ist als Sondervermögen getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft und im Insolvenzfall geschützt. Der UCITS-Standard legt strenge Anforderungen an Geldmarktfonds fest, etwa zur Diversifikation und Liquidität.

Investiert wird in Anleihen von Staaten und Unternehmen mit guter Zahlungsfähigkeit. Die Papiere im Fonds haben eine Laufzeit von höchstens 397 Tagen, was das Zinsänderungsrisiko begrenzt.

Was ausdrücklich nicht gilt: Anders als Tagesgeld oder Festgeld ist das Geld nicht gesetzlich bis 100.000 Euro abgesichert. Die Sicherheit kommt aus der Struktur des Fonds, nicht aus einer Einlagensicherung.

Die laufenden Kosten hängen stark von der Fondsart ab. Geldmarkt-ETFs auf die ESTR liegen bei einer jährlichen Gesamtkostenquote von 0,05 bis 0,15 Prozent. ETFs auf kurzlaufende Staatsanleihen kosten zwischen 0,10 und 0,25 Prozent pro Jahr.

Aktiv verwaltete Geldmarktfonds sind deutlich teurer. Hier liegen die laufenden Kosten oft zwischen 0,30 und 0,80 Prozent pro Jahr. Dieser Unterschied wirkt sich über mehrere Jahre spürbar auf deine Rendite aus.

Hinzu kommen die üblichen Ordergebühren deines Depots. Viele Online-Broker bieten ETF-Sparpläne oder Einmalkäufe zu reduzierten Gebühren an. Achte bei der Auswahl darauf, dass keine Ausgabeaufschläge anfallen.

Die Euro Short-Term Rate (ESTR) ist der durchschnittliche Zins am europäischen Geldmarkt für Übernachtkredite. Sie wird von der Europäischen Zentralbank berechnet und dient vielen Geldmarkt-ETFs als Referenzwert. Wenn ein ETF die ESTR abbildet, versucht er, genau diesen Zinssatz zu erreichen.

Sondervermögen bedeutet, dass das Fondsvermögen rechtlich vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt ist. Geht die Fondsgesellschaft insolvent, bleibt das Anlegergeld unangetastet. Die Restlaufzeit ist die verbleibende Zeit bis zur Rückzahlung eines Wertpapiers und liegt bei Geldmarktfonds gesetzlich bei höchstens 397 Tagen.

Die Bonität beschreibt die Zahlungsfähigkeit eines Schuldners. Geldmarktfonds investieren überwiegend in Anleihen von Staaten und Unternehmen mit hoher Bonität, also guter Zahlungsfähigkeit. Das reduziert das Ausfallrisiko im Fonds.

Ein entscheidendes Kriterium ist die Währung: Der Fonds sollte ausschließlich in Euro investieren, um Währungsrisiken zu vermeiden. Dollar- oder andere Währungspapiere machen aus einem sicheren Parkplatz eine Wette auf Wechselkurse.

Die laufenden Kosten sollten bei einem Geldmarkt-ETF unter 0,2 Prozent pro Jahr liegen. Der Fonds sollte die ESTR abbilden oder in kurzlaufende Staatsanleihen hoher Bonität investieren. Achte außerdem darauf, dass der Fonds an einer gängigen Börse handelbar und über dein Depot ohne Ausgabeaufschlag kaufbar ist.

Die wichtigsten Auswahlkriterien:

• Der Fonds investiert ausschließlich in Euro, um Währungsrisiken zu vermeiden.
• Die laufenden Kosten liegen bei einem Geldmarkt-ETF unter 0,2 Prozent pro Jahr.
• Der Fonds bildet die ESTR ab oder investiert in kurzlaufende Staatsanleihen hoher Bonität.
• Der Fonds ist an einer gängigen Börse handelbar und über dein Depot ohne Ausgabeaufschlag kaufbar.
• Die Fondsgesellschaft unterliegt der EU-Geldmarktverordnung oder der Fonds erfüllt die UCITS-Standards.
• Die durchschnittliche Restlaufzeit der enthaltenen Papiere liegt unter zwölf Monaten.

Ein häufiger Fehler ist die Annahme, Geldmarktfonds seien wie Tagesgeld über die Einlagensicherung geschützt. Das Geld ist Sondervermögen, aber nicht gesetzlich bis 100.000 Euro abgesichert. Die Sicherheit kommt aus der Struktur des Fonds, nicht aus einer Einlagensicherung.

Ein weiterer Fehler ist die Wahl eines Fonds mit Fremdwährungsanteil. Dollar- oder andere Währungspapiere bringen ein unnötiges Währungsrisiko in den sicheren Parkplatz. Auch geldmarktnahe Fonds mit längeren Laufzeiten sind kritisch: Sie dürfen sich nicht Geldmarktfonds nennen, tragen aber oft ähnliche Namen und reagieren stärker auf Zinsänderungen.

Aktiv verwaltete Fonds mit hohen Gebühren bieten selten einen Mehrwert gegenüber günstigen Geldmarkt-ETFs. Die höheren Kosten schmälern die Rendite, ohne dass ein klarer Vorteil erkennbar ist.

Geldmarkt-ETFs auf die Euro Short-Term Rate versuchen, die Entwicklung des durchschnittlichen Geldmarktzinses abzubilden. Sie investieren in Übernachtkredite bei europäischen Banken und geben die erzielten Zinsen an die Anleger weiter. Die laufenden Kosten liegen meist deutlich unter denen aktiv verwalteter Fonds.

Eine zweite Gruppe sind ETFs auf kurzlaufende Staatsanleihen. Sie investieren in Anleihen europäischer Staaten mit kurzer Restlaufzeit und hoher Bonität. Diese ETFs gelten als geldmarktnah, unterliegen aber nicht der EU-Geldmarktverordnung. Ihre Kurse können bei Zinsänderungen minimal schwanken.

Für Familien sind beide Varianten geeignet, wenn sie als Parkplatz für kurzfristige Rücklagen dienen. Der Verzicht auf ein aktives Fondsmanagement senkt die Kosten und macht die Anlage transparenter.

Geldmarkt-ETFs auf die Euro Short-Term Rate versuchen, die Entwicklung des durchschnittlichen Geldmarktzinses abzubilden. Sie investieren in Übernachtkredite bei europäischen Banken und geben die erzielten Zinsen an die Anleger weiter. Die laufenden Kosten liegen meist deutlich unter denen aktiv verwalteter Fonds.

Eine zweite Gruppe sind ETFs auf kurzlaufende Staatsanleihen. Sie investieren in Anleihen europäischer Staaten mit kurzer Restlaufzeit und hoher Bonität. Diese ETFs gelten als geldmarktnah, unterliegen aber nicht der EU-Geldmarktverordnung. Ihre Kurse können bei Zinsänderungen minimal stärker schwanken als bei reinen ESTR-ETFs.

Beide Varianten lassen sich täglich über die Börse kaufen und verkaufen. Ein Ausgabeaufschlag fällt bei ETFs in der Regel nicht an.

Die Kurse der enthaltenen Papiere können minimal schwanken. In Extremphasen wie Finanzkrisen sind auch bei Geldmarktfonds vorübergehende Verluste möglich.

Sinkt der Leitzins, sinkt auch die Rendite des Fonds. Bei steigenden Zinsen profitierst du schneller als mit einem festverzinsten Tagesgeldkonto. Fällt ein Schuldner aus, dessen Anleihen der Fonds hält, kann das den Fonds belasten. Die breite Streuung reduziert dieses Risiko.

In Ausnahmesituationen kann die Verfügbarkeit eingeschränkt sein. Während der Finanzkrise 2008 wurden einige Fonds vorübergehend gesperrt. Das ist selten, zeigt aber, dass die tägliche Handelbarkeit nicht in jeder Marktlage garantiert ist.

Auf Zinserträge und Kursgewinne aus Geldmarktfonds fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Kirchensteuer kann je nach Bundesland zusätzlich anfallen.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr. Liegen deine gesamten Kapitaleinkünfte unter diesem Betrag, zahlst du keine Steuer auf die Erträge. Dafür richtest du bei deiner Bank einen Freistellungsauftrag ein.

Eine Teilfreistellung wie bei Aktienfonds von 30 Prozent gilt für reine Geldmarktfonds nicht. Die Erträge werden vollständig als Kapitaleinkünfte besteuert, sobald der Sparer-Pauschbetrag ausgeschöpft ist.

Auf Zinserträge und Kursgewinne aus Geldmarktfonds fällt die Abgeltungsteuer an. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag. Kirchensteuer kann je nach Bundesland zusätzlich anfallen.

Der Sparer-Pauschbetrag gilt pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren wird er gemeinsam gewährt. Liegen deine gesamten Kapitaleinkünfte unter diesem Betrag, zahlst du keine Steuer auf die Erträge. Dafür richtest du bei deiner Bank einen Freistellungsauftrag ein.

Eine Teilfreistellung wie bei Aktienfonds gilt für reine Geldmarktfonds nicht. Die Erträge werden vollständig als Kapitaleinkünfte besteuert.