Fondssparplan Kosten: Welche Gebühren deine Rendite mindern

Die Kosten eines Fondssparplans lassen sich in einmalige Kaufkosten und jährlich anfallende laufende Kosten unterteilen. Beim Kauf aktiv gemanagter Fonds zahlen Anleger in der Regel einen Ausgabeaufschlag, während Indexfonds oft ohne diesen Aufschlag erworben werden können.

Die Höhe des Ausgabeaufschlags hängt stark von der Fondsart ab. Bei Aktienfonds liegt er typischerweise zwischen 4 und 6 Prozent, bei Rentenfonds zwischen 2 und 4 Prozent und bei Geldmarktfonds bei etwa 1 Prozent.

Für die Verwaltung des Fondsvermögens berechnen die Fondsgesellschaften zudem laufende Kosten. Diese werden direkt dem Fondsvermögen entnommen und nicht separat in Rechnung gestellt, mindern aber die Wertentwicklung deiner Anlage.

• Die Depotführung bei vielen Direktbanken ist kostenlos, während Filialbanken oft Verwaltungsgebühren verlangen.
• Die laufenden Kosten aktiver Fonds liegen häufig zwischen 1,5 und 2,5 Prozent pro Jahr.
• Indexfonds (ETFs) sind mit laufenden Kosten von 0,1 bis 0,5 Prozent pro Jahr deutlich günstiger.

Der Ausgabeaufschlag, auch Agio genannt, ist ein prozentualer Aufschlag auf den Inventarwert eines Investmentfonds. Er wird beim Erwerb der Anteile fällig und dient als Vertriebs- und Beratungsvergütung.

Bei aktiv gemanagten Aktienfonds liegt dieser Aufschlag typischerweise zwischen 4 und 6 Prozent, bei Rentenfonds zwischen 2 und 4 Prozent. Indexfonds und ETFs werden dagegen oft ohne Ausgabeaufschlag angeboten, was sie als Sparplanlösung besonders attraktiv macht.

Der Ausgabeaufschlag reduziert unmittelbar den Betrag, der tatsächlich in Fondsanteile investiert wird. Von einer Sparrate von 100 Euro fließen bei einem Aufschlag von 5 Prozent nur 95 Euro in den Fonds.

Diese setzen sich aus der Verwaltungsgebühr und der Managementgebühr zusammen und werden als laufende Kosten bezeichnet.

Die Verwaltungsgebühr ist das Entgelt der Fondsgesellschaft für die Administration des Fonds, die Verwahrung der Wertpapiere und die Erstellung von Berichten. Die Managementgebühr ist das Honorar für das Fondsmanagement, das bei aktiven Fonds deutlich höher ausfällt, da Analysten und Manager die Märkte beobachten und Wertpapiere auswählen.

Einige aktiv gemanagte Fonds erheben zusätzlich eine erfolgsabhängige Vergütung. Diese wird fällig, wenn der Fonds eine vorher definierte Benchmark übertrifft, und ist für dich als Anleger schwer planbar.

Der Kostenunterschied ist erheblich. Aktive Fonds verlangen häufig einen Ausgabeaufschlag von 4 bis 6 Prozent und laufende Kosten von 1,5 bis 2,5 Prozent pro Jahr. Indexfonds (ETFs) kommen meist ohne Ausgabeaufschlag aus und haben laufende Kosten von nur 0,1 bis 0,5 Prozent pro Jahr.

Die geringeren Kosten von Indexfonds sind ein wesentlicher Grund, warum sie langfristig oft besser abschneiden als aktiv gemanagte Fonds. Das Fondsmanagement eines Indexfonds bildet einen Index automatisch nach, während bei aktiven Fonds Analysten Wertpapiere aktiv auswählen.

Ein Wertpapierdepot bei einer Direktbank, das keine Verwaltungsgebühr für die Depotführung berechnet, ist die Basis für einen günstigen Sparplan. Bevorzuge zudem Indexfonds (ETFs), da sie ohne Ausgabeaufschlag auskommen und deutlich niedrigere laufende Kosten haben.

• Vergleiche bei aktiv gemanagten Fonds die Ausgabeaufschläge verschiedener Anbieter, da einige Banken Rabatte gewähren.
• Achte auf die Gesamtkostenquote (TER) im Faktenblatt des Fonds, um die laufenden Kosten zu vergleichen.
• Vermeide Fonds mit erfolgsabhängiger Vergütung, wenn du planbare Kosten bevorzugst.

Filialbanken und Sparkassen verlangen oft eine Depotverwaltungsgebühr, Orderprovisionen für den Kauf von Fondsanteilen und Gebühren für die Ausführung der Sparplanrate. Viele Direktbanken bieten die Depotführung dagegen kostenlos an.

Bei vielen Onlinebrokern ist auch die Ausführung von ETF-Sparplänen kostenlos möglich. Der Kauf von Indexfonds ohne Ausgabeaufschlag ist dort ebenfalls üblich, wodurch die Gesamtkosten deines Sparplans sehr niedrig bleiben.

Auf Erträge aus Investmentfonds, wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne, wird die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent einbehalten.

Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das bedeutet, dass 30 Prozent der Erträge steuerfrei bleiben und nur auf die restlichen 70 Prozent Abgeltungsteuer anfällt.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt für Alleinstehende 1000 Euro pro Jahr und für zusammenveranlagte Ehepaare 2000 Euro pro Jahr. Mit einem Freistellungsauftrag kannst du diesen Betrag nutzen, um deine Erträge bis zu dieser Grenze steuerfrei zu vereinnahmen.

Bei Investmentfonds wird zwischen ausschüttenden und thesaurierenden Fonds unterschieden. In beiden Fällen wird die Abgeltungsteuer einbehalten. Dies gilt auch, wenn Fondsanteile mit Gewinn wieder verkauft werden.

Thesaurierte Erträge gelten im Steuerrecht als ausschüttungsgleiche Erträge.

Wer vor dem Einstieg in das Fondssparen noch keinen Freistellungsauftrag nutzte, kann ihn auch für die Anlage in Investmentfonds beantragen und sichert sich so auf die ersten 1000 Euro pro Jahr, bei Verheirateten auf die ersten 2000 Euro jährlich eine steuerfreie Auszahlung seiner Erträge.

Ein Ausgabeaufschlag von 5 Prozent bedeutet, dass von deiner Sparrate sofort weniger investiert wird und dieser Betrag über die gesamte Laufzeit keine Rendite erzielt. Laufende Kosten von 2 Prozent statt 0,2 Prozent pro Jahr können über einen Zeitraum von 20 oder 30 Jahren den Endbetrag deines Vermögens um Zehntausende Euro reduzieren.

Der Durchschnittskosteneffekt (Cost-Average-Effekt) wird durch hohe Kaufkosten abgeschwächt, da du bei jeder Sparrate erneut Gebühren zahlst. Die Risikostreuung eines Fonds wird durch hohe Kosten nicht verbessert, sie schmälert lediglich deine Nettorendite.

Ein Fondssparplan eignet sich für den langfristigen Vermögensaufbau, etwa für die Altersvorsorge oder ein größeres Sparziel. Über einen Zeitraum von 15, 20 oder 30 Jahren entscheidet die Kostenquote maßgeblich über dein finales Vermögen.

Durch den Cost-Average-Effekt kaufst du bei einem Sparplan in Marktphasen mit niedrigen Kursen automatisch mehr Anteile und in Hochphasen weniger. Dieser Effekt funktioniert unabhängig von den Kosten, wird aber durch hohe Gebühren geschmälert. Für eine langfristige Anlagestrategie sind thesaurierende Fonds oft vorteilhaft, da Erträge direkt reinvestiert werden.

Ein Fondssparplan eignet sich für den langfristigen Vermögensaufbau, etwa für die Altersvorsorge oder ein größeres Sparziel. Über einen Zeitraum von 15, 20 oder 30 Jahren entscheidet die Kostenquote maßgeblich über dein finales Vermögen.

Durch den Cost-Average-Effekt kaufst du bei einem Sparplan in Marktphasen mit niedrigen Kursen automatisch mehr Anteile und in Hochphasen weniger. Dieser Effekt funktioniert unabhängig von den Kosten, wird aber durch hohe Gebühren geschmälert.

Für eine langfristige Anlagestrategie sind thesaurierende Fonds oft vorteilhaft, da Erträge direkt reinvestiert werden und so den Zinseszinseffekt verstärken. Achte dabei darauf, dass die laufenden Kosten dieser Fonds nicht zu hoch sind.

Die Wahl zwischen ausschüttenden und thesaurierenden Fonds hat auch steuerliche Auswirkungen. In beiden Fällen wird die Abgeltungsteuer fällig, bei thesaurierenden Fonds jedoch auf die ausschüttungsgleichen Erträge, was den Steuerstundungseffekt begrenzt.