Dividende für Anfänger: So funktioniert die Gewinnbeteiligung

Die Dividende wird als fester Geldbetrag pro Aktie berechnet und orientiert sich am Geschäftserfolg sowie an der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Der aktuelle Börsenkurs der Aktie spielt für die Höhe der Ausschüttung keine Rolle.

Für dich als Aktionärin bedeutet das: Du musst die Aktie nicht über einen bestimmten Zeitraum halten, um anspruchsberechtigt zu sein. Es reicht, wenn die Aktie am Tag der Hauptversammlung in deinem Depot eingebucht ist.

Unternehmen können ihre Gewinne aber auch anders verwenden, zum Beispiel in neue Produkte investieren oder Reserven aufbauen. Eine Dividende ist also keine Pflicht, sondern eine Entscheidung, die auf der Hauptversammlung getroffen wird.

Die Dividende ist die Gewinnbeteiligung, die eine Aktiengesellschaft an ihre Aktionäre ausschüttet. Sie wird als fester Geldbetrag pro Aktie gezahlt und orientiert sich am Geschäftserfolg des Unternehmens.

Die Aktie muss keinen bestimmten Zeitraum gehalten werden, damit ein Anspruch auf die Dividende besteht. Es reicht, wenn die Aktie am Tag der Hauptversammlung im Depot eingebucht ist.

In Deutschland wird die Dividende in der Regel einmal jährlich ausgezahlt, oft am dritten Geschäftstag nach der Hauptversammlung. Bei ausländischen Aktien sind auch halbjährliche oder quartalsweise Ausschüttungen üblich.

Am Ex-Dividenden-Tag wird die Aktie mit dem Kurszusatz „exD“ gehandelt. Ab diesem Zeitpunkt steht die Dividende dem Verkäufer zu, nicht mehr dem Käufer. Der Aktienkurs sinkt an diesem Tag automatisch um den Dividendenbetrag, weil die Aktie ohne die bevorstehende Ausschüttung weniger wert ist.

Der Kursverlust entspricht nicht immer exakt der Dividende, da die Aktie weiterhin vom normalen Marktgeschehen beeinflusst wird. In der Regel erholt sich der Kurs jedoch nach kurzer Zeit wieder.

Auf der jährlichen Hauptversammlung schlagen Vorstand und Aufsichtsrat die Höhe der Dividende vor. Die Aktionäre stimmen über diesen Vorschlag ab.

Bekanntgabe im Dividendenkalender
Unternehmen veröffentlichen ihre Ausschüttungstermine im Dividendenkalender. Dort findest du auch die erwartete Höhe und die Dividendenhistorie.

Ex-Dividenden-Tag
Am Tag nach der Hauptversammlung wird die Aktie mit dem Kurszusatz „exD“ gehandelt. Ab diesem Zeitpunkt steht die Dividende dem Verkäufer zu, nicht mehr dem Käufer.

Dividendenabschlag
Der Aktienkurs sinkt am Ex-Tag automatisch um den Dividendenbetrag. Dieser technische Vorgang ist kein Verlust, sondern eine Verlagerung von Unternehmenswert auf dein Konto.

Im Durchschnitt gilt eine Dividendenrendite von vier bis fünf Prozent als gut. Einige Unternehmen liegen deutlich darüber, aber eine sehr hohe Rendite kann auch ein Warnsignal sein: Wenn der Aktienkurs gefallen ist, steigt die rechnerische Rendite, ohne dass das Unternehmen mehr ausschüttet.

Für deine Einordnung hilft ein Blick auf die Dividendenhistorie. Unternehmen, die ihre Ausschüttung über viele Jahre hinweg stabil gehalten oder erhöht haben, gelten als verlässlicher als solche mit einmalig hohen Sonderzahlungen.

Die Dividendenrendite wird berechnet, indem man die Dividende pro Aktie durch den aktuellen Aktienkurs teilt und das Ergebnis mit 100 multipliziert. Eine Rendite von vier bis fünf Prozent gilt im Durchschnitt als gut.

Eine hohe Dividendenrendite kann auf ein attraktives Investment hindeuten, aber auch ein Zeichen für einen gefallenen Aktienkurs sein.

Die Bardividende ist in Deutschland der Standard. Dabei wird der beschlossene Geldbetrag pro Aktie auf dein Verrechnungskonto überwiesen. Der Wert der Aktie selbst hat keinen Einfluss auf die Höhe der Zahlung.

Bei einer Stockdividende erhältst du stattdessen neue Aktien des Unternehmens. Diese Form ist in Deutschland selten und kommt eher im Ausland vor. Eine Sachdividende besteht aus physischen Produkten oder Rabatten auf Services des Unternehmens und hat oft Marketingcharakter.

Steuerlich macht es keinen Unterschied, welche Form die Ausschüttung hat: Auch Stockdividenden und Sachdividenden gelten als geldwerter Vorteil und sind steuerpflichtig.

Bardividende: Geldbetrag auf dein Konto, sehr häufig, Standard in Deutschland, Abgeltungsteuer auf den Geldbetrag.

Stockdividende: Neue Aktien des Unternehmens, selten, eher im Ausland, geldwerter Vorteil, ebenfalls steuerpflichtig.

Sachdividende: Physische Produkte oder Rabatte, sehr selten, oft als Marketingaktion, geldwerter Vorteil, ebenfalls steuerpflichtig.

In Deutschland ist die Bardividende die mit Abstand üblichste Form. Stockdividenden und Sachdividenden sind Nischenlösungen, die du vor allem bei ausländischen Unternehmen oder besonderen Aktionärsaktionen findest.

Zusätzlich fallen 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Abgeltungsteuer an, bei Kirchenmitgliedern gegebenenfalls Kirchensteuer.

Deine Bank führt die Steuer automatisch ab, sobald dein Freistellungsauftrag aufgebraucht ist. Deshalb lohnt es sich, den Freistellungsauftrag rechtzeitig einzurichten: Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro.

Wenn dein persönlicher Steuersatz unter 25 Prozent liegt, kannst du dir die Differenz über die Steuererklärung zurückholen. Dafür gibst du deine Kapitalerträge in der Anlage KAP an.

Die Abgeltungsteuer wird direkt von deiner Bank einbehalten, sobald dein Freistellungsauftrag aufgebraucht ist.

Sparer-Pauschbetrag pro Person: 1000 EUR

Abgeltungsteuer: 25 Prozent

Solidaritätszuschlag: 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr.

Beide Erträge zählen steuerlich zu den Kapitalerträgen und unterliegen der Abgeltungsteuer.

Ein wichtiger Unterschied liegt im Zeitpunkt der Besteuerung. Dividenden werden sofort nach der Ausschüttung versteuert. Kursgewinne erst dann, wenn du die Aktie verkaufst. Solange du die Aktie hältst, bleibt ein Wertzuwachs im Depot steuerfrei.

Für deine Planung bedeutet das: Du kannst Kursgewinne über Jahre aufschieben, während Dividenden jährlich Steuern auslösen. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person hilft dir, einen Teil dieser laufenden Erträge steuerfrei zu halten.

Zählt zu den Kapitalerträgen: Dividenden aus Aktien, Gewinne aus dem Verkauf von Aktien, Ausschüttungen aus Dividenden-ETFs, Zinsen aus Anleihen.

Zählt nicht dazu: Wertzuwachs im Depot ohne Verkauf, Rückzahlung von Eigenkapital, Beiträge in die gesetzliche Rentenversicherung.

Ein Dividenden-ETF bildet einen Index ab, der gezielt Unternehmen mit hohen oder stabilen Ausschüttungen enthält. Du kaufst mit einem einzigen Wertpapier Anteile an vielen verschiedenen Aktien und reduzierst so dein Risiko im Vergleich zu Einzelaktien.

Bei thesaurierenden Dividenden-ETFs werden die Erträge automatisch reinvestiert. Bei ausschüttenden Varianten erhältst du die Dividenden regelmäßig auf dein Konto. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das heißt, 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei.

Die Rendite eines Dividenden-ETFs ist in der Regel geringer als die einer einzelnen starken Dividendenaktie. Dafür ist das Risiko breiter gestreut, und du musst dich nicht um die Auswahl einzelner Unternehmen kümmern.

Dividenden-ETFs bilden einen Index ab, der gezielt Unternehmen mit hohen oder stabilen Ausschüttungen enthält. Du kaufst mit einem einzigen Wertpapier Anteile an vielen verschiedenen Aktien und reduzierst so dein Risiko im Vergleich zu Einzelaktien.

Bei thesaurierenden Dividenden-ETFs werden die Erträge automatisch reinvestiert. Bei ausschüttenden Varianten erhältst du die Dividenden regelmäßig auf dein Konto. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das heißt, 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei.

Die Rendite eines Dividenden-ETFs ist in der Regel geringer als die einer einzelnen starken Dividendenaktie. Dafür ist das Risiko breiter gestreut.

Dividenden-ETFs bilden einen Index ab, der gezielt Unternehmen mit hohen oder stabilen Ausschüttungen enthält. Du kaufst mit einem einzigen Wertpapier Anteile an vielen verschiedenen Aktien und reduzierst so dein Risiko im Vergleich zu Einzelaktien.

Bei thesaurierenden Dividenden-ETFs werden die Erträge automatisch reinvestiert. Bei ausschüttenden Varianten erhältst du die Dividenden regelmäßig auf dein Konto.

Die Rendite eines Dividenden-ETFs ist in der Regel geringer als die einer einzelnen starken Dividendenaktie. Dafür ist das Risiko eines Totalverlusts deutlich niedriger, weil dein Kapital über viele Unternehmen verteilt ist.

Kaufst du vor dem Ex-Dividenden-Tag, erhältst du die volle Ausschüttung. Kaufst du danach, geht die Dividende an den Verkäufer.

Der Kauf vor dem Ex-Tag ist jedoch kein automatisches Geschäft. Häufig steigt der Aktienkurs vor der Ausschüttung, weil viele Anleger die Dividende mitnehmen wollen. Am Ex-Tag fällt der Kurs dann um den Dividendenbetrag, was den Vorteil kurzfristig neutralisieren kann.

Für langfristig orientierte Anlegerinnen ist der Ex-Tag weniger entscheidend. Wichtiger ist die Geschäftsentwicklung des Unternehmens, denn sie bestimmt, ob künftige Dividenden steigen oder fallen.

Kauf vor dem Ex-Tag: Anspruch auf Dividende ja, du erhältst die volle Dividende. Aktienkurs häufig erhöht durch viele Käufer. Kurzfristiges Ergebnis kann ein Nullsummenspiel sein, wenn der Kurs um die Dividende fällt.

Kauf nach dem Ex-Tag: Anspruch auf Dividende nein, die Dividende geht an den Verkäufer. Aktienkurs niedriger durch den Dividendenabschlag. Kurzfristiges Ergebnis: Chance auf Kurserholung, aber keine Garantie.

Der Dividendenabschlag neutralisiert den Vorteil der Dividende oft kurzfristig. Langfristig orientiert sich der Kurs an der Unternehmensentwicklung.

Ein klassischer Fehler ist der Kauf einer Aktie nur wegen der hohen Dividendenrendite. Wenn der Kurs gefallen ist, weil das Unternehmen Probleme hat, kann die Ausschüttung schnell gekürzt oder gestrichen werden.

Viele Anlegerinnen verschenken außerdem Steuervorteile, weil sie keinen Freistellungsauftrag einrichten. Damit bleibt der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Jahr ungenutzt, und die Bank führt mehr Abgeltungsteuer ab als nötig.

Auch der Dividendenabschlag am Ex-Tag sorgt regelmäßig für Verwirrung. Der gefallene Depotwert ist kein Verlust, sondern die Verlagerung von Unternehmenswert auf dein Konto. Wer das nicht einordnet, verkauft womöglich aus Panik.

Du kaufst eine Aktie nur wegen der hohen Dividendenrendite und ignorierst die Geschäftsentwicklung des Unternehmens.

Du richtest keinen Freistellungsauftrag ein und verschenkst deinen Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Jahr.

Du vergisst, dass Dividenden am Ex-Tag zu einem Kursabschlag führen, und wunderst dich über den gefallenen Depotwert.

Du konzentrierst dich auf wenige Einzelaktien und nimmst ein hohes Klumpenrisiko in Kauf.

Du übersiehst, dass auch Stockdividenden und Sachdividenden steuerpflichtig sind.

Für deine erste Dividendenzahlung brauchst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Dort werden deine Aktien verwahrt und die Ausschüttungen auf dein Verrechnungskonto gebucht.

Richte direkt nach der Depoteröffnung einen Freistellungsauftrag ein. Damit stellst du sicher, dass deine Bank den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person berücksichtigt und nicht zu viel Abgeltungsteuer einbehält.

Prüfe vor dem Kauf den Dividendenkalender des Unternehmens. Dort findest du den Ex-Tag, die erwartete Höhe der Ausschüttung und die Dividendenhistorie der letzten Jahre.

Ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker eröffnen.

Einen Freistellungsauftrag in Höhe von 1000 Euro pro Person einrichten.

Den Dividendenkalender des Unternehmens prüfen, um den Ex-Tag zu kennen.

Die Aktie vor dem Ex-Dividenden-Tag kaufen, wenn du die Dividende erhalten möchtest.

Die Hauptversammlungstermine im Blick behalten.

Nach der Ausschüttung prüfen, ob die Bardividende auf deinem Verrechnungskonto eingegangen ist.

Hier wählt ein Fondsmanager die Aktien aus, statt einen Index nachzubilden. Das kann in Nischenmärkten Vorteile haben, kostet aber in der Regel mehr.

Die Kosten sind der entscheidende Unterschied: Dividenden-ETFs liegen oft unter 0,5 Prozent pro Jahr, aktive Fonds häufig über 1 Prozent. Diese Differenz musst du durch eine bessere Aktienauswahl erst einmal wieder hereinholen.

Für die meisten Privatanlegerinnen ist ein Dividenden-ETF wegen der niedrigeren Kosten die einfachere Wahl. Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für beide Varianten, da es sich in beiden Fällen um Aktienfonds handelt.

Dividenden-ETF: Passiv, bildet einen Index ab. Kosten niedrig, oft unter 0,5 Prozent pro Jahr. Teilfreistellung 30 Prozent für Aktienfonds.

Aktiver Dividendenfonds: Aktiv, Fondsmanager wählt Aktien aus. Kosten höher, oft über 1 Prozent pro Jahr. Teilfreistellung 30 Prozent für Aktienfonds.

Für die meisten Privatanleger ist ein Dividenden-ETF wegen der niedrigeren Kosten die einfachere Wahl. Aktive Fonds können in Nischenmärkten Vorteile haben.