Cannabis-ETF-Vergleich: So findest du den passenden Fonds für dein Depot

Ein Cannabis-ETF bildet einen Index ab, der Unternehmen aus der medizinischen Cannabis- und CBD-Branche bündelt. Die enthaltenen Firmen stammen häufig aus den Bereichen Anbau, Verarbeitung, Vertrieb, Pharmazie oder Zulieferung. Damit kaufst du mit einem einzigen Wertpapier einen Korb verschiedener Aktien, statt auf einen einzelnen Titel zu setzen.

Die Branche ist jung und stark im Wandel. Viele Unternehmen erzielen noch keine stabilen Gewinne, was die Kurse entsprechend schwanken lässt. Für dich bedeutet das: Ein Cannabis-ETF kann hohe Chancen bieten, gehört aber in der Regel zu den riskanteren Investments in deinem Depot.

Die globale Cannabis-Industrie wurde 2019 auf 12 Milliarden Dollar geschätzt. Prognosen gehen von einem deutlichen Wachstum aus, was das Interesse von Anlegern erklärt. Solche Schätzungen sind jedoch keine Garantie für steigende Kurse.

Beim Vergleich der wenigen verfügbaren Produkte helfen dir vor allem drei Kennzahlen: Fondsgröße, laufende Kosten und Fondsdomizil. Ein größeres Fondsvolumen deutet auf eine gewisse Marktakzeptanz hin, während sehr kleine Fonds schneller von einer Schließung bedroht sein können.

Die laufenden Kosten liegen bei Cannabis-ETFs häufig zwischen 0,60 und 0,80 Prozent pro Jahr. Diese Kosten werden fortlaufend aus dem Fondsvermögen entnommen und mindern deine Rendite über die gesamte Haltedauer. Ein Ausgabeaufschlag fällt beim börslichen Kauf in der Regel nicht an.

• Prüfe, ob der Fonds in Deutschland zum Handel zugelassen ist.
• Vergleiche die Fondsgröße, denn ein Volumen unter 100 Millionen Euro kann ein Warnsignal sein.
• Sieh dir an, wie viele Positionen der Fonds enthält und wie stark die größten Werte gewichtet sind.

Der Auswahlprozess beginnt mit der Verfügbarkeit. Für Anleger in Deutschland sind UCITS-konforme Fonds die Regel, da US-domizilierte Produkte hier oft nicht handelbar sind. Prüfe deshalb zuerst, ob der gewünschte Fonds an deinem Börsenplatz angeboten wird.

Im zweiten Schritt ordnest du Fondsgröße und Alter ein. Ein Fonds, der seit mehreren Jahren besteht und ein Volumen im dreistelligen Millionenbereich aufweist, hat bereits eine gewisse Marktakzeptanz bewiesen. Sehr junge oder sehr kleine Fonds tragen ein höheres Risiko, vom Anbieter geschlossen zu werden.

Danach vergleichst du die Kosten und wirfst einen Blick auf die Zusammensetzung. Die laufenden Kosten solltest du immer vor der erwarteten Rendite prüfen, denn sie sind die einzige Größe, die du sicher kennst. Ein Fonds mit niedrigen Kosten hat einen strukturellen Vorteil gegenüber teureren Konkurrenten.

Die wichtigste Kostengröße sind die laufenden Kosten, auch Gesamtkostenquote genannt. Sie werden direkt aus dem Fondsvermögen entnommen und sind bereits in der Wertentwicklung berücksichtigt. Bei Cannabis-ETFs bewegen sie sich häufig in einer Spanne von 0,60 bis 0,80 Prozent pro Jahr.

Beim Kauf über die Börse fällt in der Regel kein Ausgabeaufschlag an. Es entstehen jedoch die üblichen Ordergebühren deines Depots, die je nach Anbieter unterschiedlich hoch ausfallen. Auch eine Rücknahmegebühr wird beim börslichen Verkauf meist nicht erhoben.

Die Verwaltungsvergütung ist ein Teil der laufenden Kosten und liegt bei einigen Cannabis-ETFs bei 0,60 Prozent pro Jahr. Hinzu kommen weitere Kostenbestandteile wie Transaktionskosten im Fonds, die in der Gesamtkostenquote enthalten sind.

Cannabis-ETFs können ihre Erträge ausschütten oder im Fonds wieder anlegen. Bei ausschüttenden Fonds erhältst du regelmäßige Dividenden auf dein Konto, die du anderweitig verwenden kannst. Die Erträge unterliegen im Jahr der Ausschüttung der Abgeltungsteuer.

Thesaurierende Fonds legen die Erträge automatisch wieder an, was den Zinseszinseffekt über lange Zeiträume verstärkt. Auch hier fällt Steuer über die Vorabpauschale an, selbst wenn du keine Ausschüttung erhältst. Die Wahl hängt davon ab, ob du laufende Einnahmen nutzen möchtest oder dein Kapital möglichst ungestört wachsen lassen willst.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, unabhängig von der Ertragsverwendung. Das bedeutet, dass nur 70 Prozent der Erträge steuerpflichtig sind. Diese Regel gilt für ausschüttende und thesaurierende Fonds gleichermaßen.

Beim Vergleich von Cannabis-ETFs begegnen dir einige Fachbegriffe, die du für eine fundierte Entscheidung kennen solltest. Die Wertpapierkennnummer (WKN) identifiziert einen Fonds eindeutig in Deutschland, während die ISIN die weltweit gültige Kennung darstellt. Beide Nummern findest du in den Stammdaten des Fonds.

Das Fondsdomizil gibt an, in welchem Land der Fonds aufgelegt ist. Es bestimmt, ob der Fonds in der EU vertrieben werden darf und welche Regulierung gilt. Die Volatilität misst die Schwankungsbreite der Kurse und ist bei Cannabis-ETFs oft deutlich höher als bei breiten Marktindizes.

Der maximale Drawdown zeigt den größten historischen Wertverlust von einem Hochpunkt zum Tiefpunkt. Bei einem bekannten US-Cannabis-ETF lag dieser Wert über fünf Jahre bei über 90 Prozent. Solche Zahlen verdeutlichen, wie stark die Branche schwanken kann.

Bevor du einen Cannabis-ETF kaufst, solltest du alle relevanten Punkte systematisch durchgehen. Die folgende Liste hilft dir, keine wichtigen Aspekte zu übersehen und eine fundierte Entscheidung zu treffen.

• Ist der Fonds in Deutschland zum Handel zugelassen und UCITS-konform?
• Wie hoch sind die laufenden Kosten pro Jahr?
• Wie groß ist das Fondsvolumen und wie alt ist der Fonds?
• Wie viele Positionen enthält der Fonds und wie hoch ist der Anteil der zehn größten Werte?
• Schüttet der Fonds aus oder thesauriert er seine Erträge?
• Welches Fondsdomizil hat der Fonds und welche steuerlichen Folgen ergeben sich daraus?
• Wie hat sich der Fonds in den letzten Jahren entwickelt und wie hoch war der maximale Verlust?

Wenn du alle Punkte geprüft hast, kannst du besser einschätzen, ob der Fonds zu deiner Risikobereitschaft und deinem Anlagehorizont passt.

Ein häufiger Fehler ist, nur auf die Wertentwicklung der letzten Monate zu achten und die Kosten zu ignorieren. Kurzfristige Kursgewinne können sich schnell umkehren, während die laufenden Kosten jedes Jahr sicher anfallen. Ein Fonds mit niedrigen Kosten hat deshalb einen strukturellen Vorteil.

Viele Anleger übersehen auch, dass ein US-domizilierter Fonds in Deutschland oft nicht handelbar ist. Die fehlende UCITS-Konformität kann dazu führen, dass du den Fonds gar nicht erst in dein Depot legen kannst. Prüfe deshalb immer das Fondsdomizil, bevor du dich für ein Produkt entscheidest.

Die hohe Volatilität der Cannabis-Branche wird häufig unterschätzt. Ein bekannter US-Cannabis-ETF verlor in einem einzelnen Jahr über 70 Prozent an Wert. Wer solche Schwankungen nicht aushält, sollte den Anteil im Depot entsprechend klein halten.

Für Cannabis-ETFs gelten die gleichen Steuerregeln wie für andere Aktienfonds. Gewinne unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent, hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Diese Steuern fallen an, sobald du Anteile mit Gewinn verkaufst oder Ausschüttungen erhältst.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass nur 70 Prozent der Erträge steuerpflichtig sind. Diese Regel gilt für ausschüttende und thesaurierende Fonds gleichermaßen und reduziert deine effektive Steuerlast spürbar.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr. Erst oberhalb dieses Betrags fallen Steuern auf deine Kapitalerträge an, wenn du einen Freistellungsauftrag eingerichtet hast.