Was kostet eine Kapitallebensversicherung? Kosten, Rendite und Alternativen

Dein monatlicher Beitrag wird vom Versicherer in zwei Teile zerlegt. Der Sparanteil wandert in das Sicherungsvermögen des Anbieters, das überwiegend aus fest verzinsten Anleihen besteht, während der Risikoanteil den Todesfallschutz finanziert.

Am Ende der Laufzeit erhältst du das angesparte Guthaben inklusive der erwirtschafteten Überschüsse ausgezahlt. Stirbst du vorher, bekommen deine Hinterbliebenen die vereinbarte Todesfallsumme.

Viele Versicherer haben klassische Kapitallebensversicherungen inzwischen aus ihrem Angebot genommen. Die verbliebenen Verträge sind vergleichsweise teuer, unflexibel und wenig transparent, was die Gewinnbeteiligung angeht.

Nur ein Teil deines Beitrags wird tatsächlich für dich gespart. Abschlusskosten decken die Provisionen für Vermittler und den administrativen Aufwand bei Vertragsbeginn ab und werden meist auf die ersten fünf bis zehn Jahre verteilt.

Verwaltungskosten fallen jährlich für Buchhaltung, Kundenservice und Beitragsverwaltung an und werden direkt vom Sparanteil oder den Überschüssen abgezogen. Hinzu kommen Risikokosten für den Todesfallschutz, die je nach Alter und Gesundheitszustand variieren.

Von einem angenommenen Garantiezins von 1,25 Prozent bleiben nach Abzug aller Kosten bei langer Laufzeit oft nur rund 0,42 Prozent Rendite übrig. Diese Differenz zeigt, wie stark Gebühren die tatsächliche Verzinsung schmälern.

Der Garantiezins ist der gesetzlich festgelegte Höchstrechnungszins, den dir der Versicherer für die gesamte Laufzeit zusichert. Er lag 1994 noch bei 4,0 Prozent, sank bis 2022 auf 0,25 Prozent und steigt seit 2025 wieder auf 1,0 Prozent.

Die Überschussbeteiligung kommt zusätzlich zum Garantiezins hinzu, ist aber nicht garantiert. Sie wird jährlich neu festgelegt und kann in Niedrigzinsphasen sinken, was die laufende Verzinsung aus beiden Quellen im Schnitt weiter gedrückt hat.

Altverträge mit Garantiezinsen von bis zu 4,0 Prozent belasten die Gesamtrendite neuer Verträge, weil die Versicherer diese hohen Zusagen zuerst bedienen müssen. Für dich als Neuabschließende bedeutet das: Die Renditeaussichten sind begrenzt.

Stirbst du während der Vertragslaufzeit, zahlt der Versicherer die vereinbarte Todesfallsumme an die von dir benannten Bezugsberechtigten aus. Der Schutz greift unabhängig davon, ob du durch Krankheit oder Unfall stirbst.

Eine optionale Unfalltod-Zusatzversicherung kann die Auszahlung bei einem Unfalltod auf die doppelte Todesfallsumme erhöhen. Dieser Baustein ist jedoch oft teurer als eine ausreichend hohe Grundsumme von Anfang an.

Berufsunfähigkeitsschutz ist nur als Zusatzbaustein möglich und keine automatische Leistung der Kapitallebensversicherung. Auch eine monatliche Hinterbliebenenrente gibt es nicht, es wird einmalig Kapital ausgezahlt.

Die Todesfallsumme sollte so bemessen sein, dass sie laufende Kredite, Hypotheken und die Lebenshaltungskosten deiner Familie für mehrere Jahre abdeckt. Eine zu niedrige Summe gefährdet den Lebensstandard deiner Hinterbliebenen.

Für die Bedarfsermittlung ziehst du von deinem aktuellen Nettoeinkommen die gesetzlichen Hinterbliebenenrenten ab, die deine Familie erhalten würde. Die verbleibende Lücke multiplizierst du mit dem Zeitraum, den du absichern möchtest.

• Ermittle dein aktuelles Nettoeinkommen und den Anteil, den deine Familie zum Leben braucht.
• Ziehe gesetzliche Witwen- oder Waisenrenten von diesem Bedarf ab.
• Berücksichtige laufende Kredite, Hypotheken oder Ausbildungskosten der Kinder.
• Plane eine Versorgungssumme für mindestens 5 bis 10 Jahre ein.
• Vergleiche die Kosten einer Kapitallebensversicherung mit einer reinen Risikolebensversicherung für denselben Schutz.

Eine Laufzeit von mindestens zwölf Jahren ist Voraussetzung für die steuerlichen Vorteile der Kapitallebensversicherung. Bei Auszahlung nach dem 62. Lebensjahr wird nur die Hälfte der Erträge besteuert.

Lange Laufzeiten verteilen die Abschlusskosten auf mehr Jahre und lassen den Zinseszinseffekt stärker wirken. Gleichzeitig bindest du dich über Jahrzehnte an den Vertrag, was bei veränderten Lebensumständen zum Problem werden kann.

Eine vorzeitige Kündigung führt oft zu hohen Verlusten, weil der Rückkaufswert in den ersten Jahren deutlich unter deinen eingezahlten Beiträgen liegt. Die Abschlusskosten sind dann noch nicht vollständig getilgt und werden vom Guthaben abgezogen.

Die garantierte Verzinsung von 1,0 Prozent liegt unter der Inflationsrate, was zu einem realen Kaufkraftverlust deines angesparten Kapitals führt. Dein Geld verliert also an Wert, während es im Vertrag liegt.

Hohe Abschluss- und Verwaltungskosten reduzieren den Sparanteil, der tatsächlich für dich arbeitet. Die Überschussbeteiligung ist nicht garantiert und kann in Niedrigzinsphasen sinken, was die Rendite weiter schmälert.

Für eine ausreichende Altersvorsorge sind renditestärkere Anlagen wie ETF-Sparpläne oder fondsgebundene Rentenversicherungen oft besser geeignet. Die Kapitallebensversicherung kann die Versorgungslücke zwischen letztem Nettoeinkommen und gesetzlicher Rente nur bedingt schließen.

Während der gesamten Laufzeit zahlst du regelmäßige Beiträge ein, die in Spar- und Risikoanteil aufgeteilt werden. Der Sparanteil wird mit dem Garantiezins verzinst, zusätzlich kommt die jährliche Überschussbeteiligung hinzu.

Bei einer Laufzeit von mindestens zwölf Jahren und Auszahlung nach dem 62. Lebensjahr wird nur die Hälfte der Erträge besteuert. Diese Steuervergünstigung ist ein zentraler Vorteil, wenn du die Bedingungen erfüllst.

Dein Eintrittsalter ist der wichtigste Faktor für die Beitragshöhe. Je älter du bei Abschluss bist, desto höher ist der Risikoanteil für den Todesfallschutz, weil die Wahrscheinlichkeit eines Todesfalls während der Laufzeit steigt.

Dein Gesundheitszustand beeinflusst den Beitrag ebenfalls. Vorerkrankungen können zu Risikozuschlägen führen oder im Extremfall den Abschluss verhindern, weil der Versicherer das Todesfallrisiko höher einschätzt.

• Eintrittsalter: Je älter du bist, desto höher ist der Risikoanteil für den Todesfallschutz.
• Gesundheitszustand: Vorerkrankungen können zu Risikozuschlägen führen.
• Versicherungssumme: Eine höhere Todesfallsumme erhöht den Risikoanteil.
• Vertragslaufzeit: Eine längere Laufzeit verteilt die Abschlusskosten, erhöht aber die Gesamtbeitragssumme.
• Zusatzbausteine: Optionen wie Unfalltod- oder Berufsunfähigkeitsschutz erhöhen den Beitrag.

Für denselben Todesfallschutz ist eine Kapitallebensversicherung deutlich teurer als eine reine Risikolebensversicherung. Der Grund liegt im Sparanteil, der bei der Kapitallebensversicherung einen großen Teil deines Beitrags ausmacht.

Die Risikolebensversicherung finanziert fast ausschließlich den Risikoschutz und bietet keine Kapitalbildung. Dafür bekommst du für denselben Beitrag eine deutlich höhere Todesfallsumme oder zahlst für dieselbe Summe erheblich weniger.

Wenn du ausschließlich deine Familie absichern möchtest, ist die Risikolebensversicherung die günstigere Wahl. Die Kapitallebensversicherung lohnt sich nur, wenn du bewusst die Kombination aus Sparen und Schutz suchst und die hohen Kosten akzeptierst.

Die Steuervorteile der Kapitallebensversicherung sind an klare Bedingungen geknüpft. Bei einer Laufzeit von mindestens zwölf Jahren und Auszahlung nach dem 62. Lebensjahr wird nur die Hälfte der Erträge besteuert.

Beiträge können unter bestimmten Voraussetzungen teilweise als Vorsorgeaufwendungen abgesetzt werden. Diese Absetzbarkeit hängt von deinem individuellen Steuerfall und der Vertragsgestaltung ab.

Kapitalerträge sind seit 2005 voll steuerpflichtig, wenn du die Bedingungen von zwölf Jahren Laufzeit und Auszahlung ab 62 nicht erfüllst. Bei vorzeitiger Kündigung können Steuervorteile entfallen und zusätzlich Verluste durch den niedrigen Rückkaufswert entstehen.