World ESG ETF: Nachhaltig weltweit investieren mit System

Die Bezeichnung World ESG ETF steht für einen börsengehandelten Fonds, der einen globalen Aktienindex mit einem Nachhaltigkeitsfilter abbildet. Der Filter basiert auf den Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung, im Englischen kurz ESG. Unternehmen, die in diesen Bereichen schlecht abschneiden, werden aus dem Index ausgeschlossen oder geringer gewichtet.

Ein konkretes Beispiel ist der MSCI World Low Carbon SRI Selection Index. Er enthält nur Unternehmen aus dem klassischen MSCI World, die eine geringe Kohlenstoffemission und ein hohes ESG-Rating aufweisen. Der Index kommt auf rund 600 Positionen, während der klassische MSCI World über 1.400 Unternehmen umfasst.

Für dich bedeutet das: Du investierst mit einem einzigen Wertpapier in Hunderte Unternehmen aus Industrieländern, die bestimmte Mindeststandards erfüllen. Die Auswahl übernimmt der Indexanbieter, nicht du selbst.

Der wichtigste Unterschied liegt in der Zahl der enthaltenen Unternehmen. Ein klassischer MSCI World ETF bildet über 1.400 Positionen ab, ein ESG-Pendant wie der MSCI World Low Carbon SRI Selection Index kommt auf etwa 600 Positionen. Die geringere Zahl an Positionen kann zu einer etwas höheren Konzentration auf einzelne Titel führen.

Die Branchengewichtung verschiebt sich durch den Filter spürbar. In einem World ESG ETF haben Technologieunternehmen und Gesundheitswerte oft ein höheres Gewicht als im klassischen Index. Industrie- und Energieunternehmen, die häufig schlechtere ESG-Bewertungen erhalten, sind dagegen schwächer vertreten.

• Der klassische MSCI World enthält über 1.400 Unternehmen, der ESG-Index rund 600.
• Die Gesamtkostenquote liegt bei klassischen Welt-ETFs ab 0,12 Prozent pro Jahr, bei World ESG ETFs um 0,20 Prozent pro Jahr.
• Der ESG-Filter verändert die Branchengewichtung zugunsten von Technologie und Gesundheit.

Bei einem World ESG ETF legt der Indexanbieter fest, welche Unternehmen die ESG-Kriterien erfüllen und in den Index aufgenommen werden. Der ETF-Anbieter erwirbt anschließend die im Index enthaltenen Aktien in der vorgegebenen Gewichtung. Bei vollständiger Replikation werden alle Indexbestandteile gekauft.

Ändert sich die Indexzusammensetzung, passt der Fonds sein Portfolio entsprechend an. Das passiert in der Regel vierteljährlich. Die gekauften Aktien werden bei einer Depotbank verwahrt, das Fondsvermögen gilt als Sondervermögen und ist damit vom Vermögen des Anbieters getrennt.

Ein Beispiel für vollständige Replikation ist der Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF 1C. Er erwirbt alle 603 Indexbestandteile physisch und bildet die Wertentwicklung des MSCI World Low Carbon SRI Selection Index nach.

Sie wird jährlich vom Fondsvermögen einbehalten und liegt bei gängigen Produkten bei 0,20 Prozent pro Jahr. Ein klassischer MSCI World ETF kommt oft mit 0,12 Prozent pro Jahr aus.

Zum Vergleich: Aktive globale Aktienfonds verlangen typischerweise 1,50 Prozent pro Jahr. Die Differenz von über einem Prozentpunkt wirkt sich über lange Zeiträume deutlich auf deine Rendite aus. Zusätzlich können beim Kauf oder Verkauf Ordergebühren des Brokers anfallen, bei Sparplänen sind diese oft reduziert oder entfallen.

Die Gesamtkostenquote von 0,20 Prozent pro Jahr ist bei World ESG ETFs ein üblicher Wert. Achte darauf, dass dein gewählter ETF nicht deutlich darüber liegt.

Sie greift, wenn die Aktienquote des Fonds mindestens 51 Prozent beträgt. Das bedeutet: Nur 70 Prozent der Erträge und realisierten Kursgewinne werden besteuert.

Zusätzlich steht dir der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr zu. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr. Erst wenn deine Erträge nach Teilfreistellung diesen Freibetrag übersteigen, fällt Abgeltungsteuer von 25 Prozent an.

Der Solidaritätszuschlag beträgt 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Er entfällt nicht automatisch, sondern wird auf die fällige Steuer erhoben. Die Teilfreistellung gilt für Aktienfonds, nicht für reine Anleihenfonds.

30 Prozent Teilfreistellung auf Erträge, wenn die Aktienquote des Fonds mindestens 51 Prozent beträgt

Volle Besteuerung aller Erträge ohne Freibetrag

Die International Securities Identification Number, kurz ISIN, identifiziert jedes Wertpapier weltweit eindeutig. Ein Beispiel für einen World ESG ETF ist die ISIN IE00BZ02LR44. Die Wertpapierkennnummer, kurz WKN, ist das deutsche Pendant und lautet für diesen ETF A2AQST.

Das Fondsvolumen gibt an, wie viel Anlegergeld insgesamt im Fonds steckt. Werte über 5 Milliarden Euro gelten als sehr groß und sprechen für eine hohe Liquidität. Der Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF 1C kommt auf ein Fondsvolumen von 5.140 Millionen Euro.

Der Nettoinventarwert, kurz NAV, bewertet das Fondsvermögen pro Anteil. Er wird börsentäglich berechnet und dient als Grundlage für den Handelspreis. Zusammen mit ISIN und WKN kannst du einen ETF damit eindeutig identifizieren und seine Größe einordnen.

Bei der Auswahl eines World ESG ETF helfen dir einige klare Kriterien. Sie reduzieren das Risiko, ein teures oder schlecht handelbares Produkt zu erwischen. Prüfe die folgenden Punkte, bevor du dich für einen ETF entscheidest.

• Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,20 Prozent pro Jahr oder weniger.
• Der ETF repliziert den Index physisch, idealerweise durch vollständige Replikation.
• Das Fondsvolumen beträgt mindestens 100 Millionen Euro.
• Die Ertragsverwendung ist thesaurierend, wenn du Erträge automatisch reinvestieren willst.
• Der ETF ist bei deinem gewählten Broker sparplanfähig.
• Das Fondsdomizil liegt in Irland oder Luxemburg für eine standardisierte Besteuerung.
• Der ETF ist UCITS-konform für den Vertrieb in der Europäischen Union.

Ein häufiger Fehler ist, das Währungsrisiko zu ignorieren. Der Fonds investiert in US-Dollar, japanische Yen und andere Währungen. Kursschwankungen dieser Währungen zum Euro beeinflussen deinen Depotwert, auch wenn sich die Aktienkurse nicht ändern.

Ein weiterer Fehler ist die Verwechslung von Nachhaltigkeit mit Renditegarantie. Ein ESG-Filter schützt nicht vor Kursverlusten am Aktienmarkt. Auch ein World ESG ETF enthält große Technologiekonzerne und Finanzunternehmen, die nicht automatisch nachhaltiger wirtschaften als andere Branchen.

Du überschätzt die Wirkung des ESG-Filters, wenn du glaubst, der ETF enthalte nur vorbildliche Unternehmen. Der Filter schließt lediglich die schlechtesten Bewerter aus, nicht alle kontroversen Geschäftsmodelle.

Die thesaurierende Variante reinvestiert Dividenden automatisch, was den Zinseszinseffekt über viele Jahre verstärkt. Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt auch für Erträge in einem Altersvorsorgedepot und reduziert die Abgeltungsteuer auf realisierte Gewinne und Dividenden.

Beachte, dass ein Altersvorsorgedepot kein steuerlich gefördertes Produkt wie eine Riester- oder Rürup-Rente ist. Es bietet dafür volle Flexibilität bei Einzahlungen und Auszahlungen, ohne staatliche Vorgaben zur Verwendung im Alter.

In einem Altersvorsorgedepot kannst du World ESG ETFs über einen Sparplan langfristig besparen. Die thesaurierende Variante reinvestiert Dividenden automatisch, was den Zinseszinseffekt über viele Jahre verstärkt.

Beachte, dass ein Altersvorsorgedepot kein steuerlich gefördertes Produkt wie eine Riester- oder Rürup-Rente ist. Es bietet dafür volle Flexibilität bei Einzahlungen und Auszahlungen.

Das Währungsrisiko entsteht, weil sich die Wechselkurse zwischen den Währungen der enthaltenen Aktien und dem Euro täglich ändern. Steigt der Euro gegenüber dem US-Dollar, sinkt der Euro-Wert deiner US-Aktien, auch wenn deren Dollar-Kurs unverändert bleibt. Bei einem globalen ETF ist dieses Risiko nicht gesichert.

Die meisten Anbieter verzichten auf eine Währungsabsicherung, da diese laufende Kosten verursacht und langfristig die Rendite schmälern kann. Für dich bedeutet das: Kurzfristige Schwankungen des Euro können deinen Depotwert beeinflussen. Über lange Anlagezeiträume gleichen sich diese Effekte oft teilweise aus.

Ein Beispiel: Der iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF hält über 72 Prozent seines Vermögens in US-Dollar. Wenn der Euro um 10 Prozent gegenüber dem Dollar steigt, sinkt der Euro-Wert dieses Teils deines Depots entsprechend, selbst wenn die US-Aktienkurse stabil bleiben.

Das Währungsrisiko entsteht, weil sich die Wechselkurse zwischen den Währungen der enthaltenen Aktien und dem Euro täglich ändern. Steigt der Euro gegenüber dem US-Dollar, sinkt der Euro-Wert deiner US-Aktien, auch wenn deren Dollar-Kurs unverändert bleibt.

Bei einem globalen ETF ist das Währungsrisiko nicht gesichert. Die meisten Anbieter verzichten auf eine Währungsabsicherung, da diese laufende Kosten verursacht und langfristig die Rendite schmälern kann.

Für dich bedeutet das: Kurzfristige Schwankungen des Euro können deinen Depotwert beeinflussen. Über lange Anlagezeiträume gleichen sich Währungseffekte tendenziell aus.