World ESG ETF-Vergleich: So findest du den passenden nachhaltigen Welt-ETF

Hinter dem Kürzel ESG verbergen sich die englischen Begriffe für Umwelt, Soziales und verantwortungsvolle Unternehmensführung. Ein World ESG ETF bildet einen globalen Aktienindex ab, der diese Kriterien bei der Titelauswahl berücksichtigt. Die konkrete Auswahl der Aktien übernimmt dabei nicht der Fondsanbieter selbst, sondern der jeweilige Indexanbieter anhand festgelegter Regeln.

Die Spanne der verfügbaren Produkte ist groß. Insgesamt sind 131 ETFs auf nachhaltige Unternehmen weltweit investierbar, die 94 verschiedene Indizes abbilden. Für dich bedeutet das: Du musst nicht nur einen ETF, sondern immer auch die Logik des zugrunde liegenden Index verstehen.

Die vier großen Namen im Markt sind MSCI, FTSE, S&P und Solactive. Sie unterscheiden sich vor allem darin, wie streng sie filtern und wie breit das Anlageuniversum bleibt. Der MSCI World SRI setzt auf einen Best-in-Class-Ansatz und enthält rund 380 Aktien aus Industrieländern.

Die FTSE Global Choice Reihe geht einen anderen Weg. Sie schließt ganze Geschäftsfelder aus, behält dafür aber eine sehr breite Marktabdeckung bei. Das Titeluniversum umfasst neben großen und mittelständischen Unternehmen auch Small-Caps aus Industrie- und Schwellenländern. Die Wahl der Indexfamilie bestimmt, wie streng die Nachhaltigkeitskriterien ausfallen und wie viele Aktien im ETF verbleiben.

Ein Beispiel für die Unterschiede: Der FTSE Global Choice schließt Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, Kernenergie, Kraftwerkskohle und Waffen aller Art aus. Der MSCI SRI konzentriert sich dagegen auf die nachhaltigsten Unternehmen je Branche und schließt kontroverse Waffen, Tabak und Kraftwerkskohle aus.

Der Filterprozess läuft in mehreren Stufen ab. Zuerst entfernt der Indexanbieter Unternehmen, die in kontroversen Geschäftsfeldern aktiv sind. Dazu gehören je nach Indexfamilie Waffen, Tabak, Kraftwerkskohle, Glücksspiel oder Kernenergie.

Danach prüft der Anbieter, ob Unternehmen gegen die Grundsätze des UN Global Compact verstoßen. Das betrifft Menschenrechte, Arbeitsnormen, Umweltstandards und Korruptionsbekämpfung. Firmen mit entsprechenden Verstößen fliegen aus dem Anlageuniversum.

Im dritten Schritt bewertet der Indexanbieter die verbleibenden Unternehmen anhand von ESG-Kriterien. Beim Best-in-Class-Ansatz kommen nur die Unternehmen mit den besten Ratings ihrer Branche in den Index. Andere Indexfamilien wie der FTSE ESG Low Carbon Select kombinieren Ausschlüsse mit einem Optimierungsverfahren, das den CO2-Ausstoß des Portfolios um 50 Prozent gegenüber dem Ausgangsindex senken soll.

Die Gesamtkostenquote, kurz TER, ist die zentrale Kennzahl für die laufenden Kosten. Sie wird jährlich direkt im Fondsvermögen berücksichtigt und nicht separat von deinem Depotkonto abgebucht. Die Spanne bei nachhaltigen Welt-ETFs reicht von 0,08 bis 0,95 Prozent pro Jahr.

Die günstigsten Produkte liegen bei 0,08 bis 0,20 Prozent. Typische nachhaltige Welt-ETFs kosten zwischen 0,20 und 0,40 Prozent pro Jahr. Teurere Produkte mit 0,40 bis 0,95 Prozent solltest du nur wählen, wenn sie einen klaren Mehrwert bieten, etwa eine deutlich strengere Nachhaltigkeitsauswahl oder eine breitere Streuung.

Eine TER von unter 0,30 Prozent pro Jahr ist für die meisten Anleger ein guter Orientierungswert. Bedenke: Auf lange Sicht schmälert jeder Prozentpunkt Kosten deine Rendite spürbar, weil der Zinseszinseffekt auf die eingesparten Kosten entfällt.

Für das Finanzamt spielt der Nachhaltigkeitsfokus keine Rolle. Es gelten die gleichen Regeln wie für alle Aktienfonds. Auf Kapitalerträge zahlst du 25 Prozent Abgeltungsteuer plus 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Abgeltungsteuer.

Ein wichtiger Vorteil für dich: Bei Aktienfonds greift eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, 30 Prozent deiner Erträge bleiben steuerfrei, nur 70 Prozent werden versteuert. Zusätzlich steht dir der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr zu. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro.

Eine vollständige Steuerfreiheit für nachhaltige ETFs gibt es nicht. Auch eine geringere Steuer nur wegen des Nachhaltigkeitsfokus existiert nicht. Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für alle Aktienfonds, unabhängig davon, ob sie nachhaltig sind oder nicht.

Die folgende Übersicht zeigt die typischen Filter, die in verschiedenen Kombinationen zum Einsatz kommen.

• Kontroverse Waffen und Rüstung werden in den meisten nachhaltigen Indizes ausgeschlossen.
• Tabak, Alkohol und Glücksspiel sind häufige Ausschlusskriterien, aber nicht in jeder Indexfamilie enthalten.
• Kraftwerkskohle und unkonventionelle Öl- und Gasförderung fliegen bei strengeren Indizes aus dem Anlageuniversum.
• Kernenergie wird je nach Indexfamilie ausgeschlossen oder bleibt enthalten.
• Verstöße gegen den UN Global Compact führen in der Regel zum Ausschluss.
• Die Unternehmensführung (Governance) wird bei Best-in-Class-Ansätzen bewertet.
• Umwelt- und Sozialstandards fließen in das ESG-Rating ein.

Der Dow Jones Sustainability Index schließt beispielsweise Atomenergie, Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Rüstung und Pornografie aus. Der MSCI SRI ist strenger und wählt nur die nachhaltigsten Unternehmen je Branche aus, während der FTSE Global Choice auf breite Marktabdeckung mit Ausschlüssen setzt.

Er enthält mit rund 380 Aktien deutlich weniger Titel als der klassische Index mit rund 1500 Aktien. Beide Indizes konzentrieren sich auf Industrieländer.

Der entscheidende Unterschied liegt im Nachhaltigkeitsfilter. Der MSCI World SRI setzt auf einen Best-in-Class-Ansatz mit Ausschlüssen, der klassische MSCI World hat keinen Nachhaltigkeitsfilter. Das führt zu einer anderen Branchengewichtung: Öl- und Gasunternehmen, Rüstungskonzerne und Tabakhersteller fehlen im SRI oder sind stark untergewichtet.

Bei der Wertentwicklung lagen beide Indizes im Zeitraum 2020 bis 2024 nah beieinander. Der MSCI World SRI erzielte eine durchschnittliche Jahresrendite von 13,3 Prozent, der klassische MSCI World kam auf 13,0 Prozent. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft.

Dessen Wertentwicklung hängt direkt davon ab, welche Unternehmen der Indexanbieter aufnimmt und wie er sie gewichtet.

Ein nachhaltiger Index kann in einzelnen Jahren besser oder schlechter abschneiden als ein klassischer Weltaktienindex. Das liegt daran, dass bestimmte Branchen wie Öl und Gas oder Rüstung ausgeschlossen sind oder ein geringeres Gewicht haben. Steigen diese Branchen stark, hinkt der nachhaltige Index hinterher. Führen dagegen Technologie- oder Gesundheitswerte die Märkte an, kann der nachhaltige Index vorn liegen.

Für den Zeitraum 2020 bis 2024 erzielte der MSCI World SRI eine durchschnittliche Jahresrendite von 13,3 Prozent. Der klassische MSCI World kam im selben Zeitraum auf 13,0 Prozent. Die Unterschiede waren also gering, obwohl die Zusammensetzung der Indizes deutlich voneinander abweicht.

Die Wertentwicklung eines World ESG ETF hängt direkt von der Wertentwicklung seines zugrunde liegenden Index ab. Der Indexanbieter legt fest, welche Unternehmen in den Index aufgenommen werden und wie sie gewichtet sind.

Ein nachhaltiger Index kann in einzelnen Jahren besser oder schlechter abschneiden als ein klassischer Weltaktienindex. Das liegt daran, dass bestimmte Branchen wie Öl und Gas oder Rüstung ausgeschlossen sind oder ein geringeres Gewicht haben.

Für den Zeitraum 2020 bis 2024 erzielte der MSCI World SRI eine durchschnittliche Jahresrendite von 13,3 Prozent. Der klassische MSCI World kam im selben Zeitraum auf 13,0 Prozent pro Jahr.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft. Ein Vergleich der Benchmark über mehrere Jahre hilft dir, die Stabilität eines Index einzuschätzen.

Der häufigste Fehler ist, nur auf den Namen ESG oder nachhaltig zu achten, ohne die tatsächlichen Ausschlusskriterien zu prüfen. Zwei ETFs mit ähnlichem Namen können völlig unterschiedliche Nachhaltigkeitsstandards haben.

• Achte nicht nur auf das Label ESG, sondern prüfe die konkreten Ausschlusskriterien des Index.
• Ignoriere die Gesamtkostenquote nicht, denn hohe laufende Kosten schmälern deine Rendite über viele Jahre.
• Wähle keinen ETF mit sehr wenigen Aktien, wenn du das Risiko einer geringen Streuung nicht tragen willst.
• Betrachte die Wertentwicklung nicht nur über einen sehr kurzen Zeitraum, sondern über mehrere Jahre.
• Vergiss bei der Steuerberechnung nicht die Teilfreistellung von 30 Prozent für Aktienfonds.
• Wähle die Ausschüttungsart bewusst: Thesaurierende ETFs legen Dividenden automatisch wieder an.

Der wichtigste Schritt ist der Blick in die Indexmethodik. Dort steht, welche Branchen ausgeschlossen sind und ob ein Best-in-Class-Ansatz oder ein reines Ausschlussverfahren zum Einsatz kommt. Erst danach solltest du Kosten und Wertentwicklung vergleichen.

Die Auswahl eines passenden World ESG ETF folgt einem klaren Ablauf. Beginne mit der Indexfamilie, denn sie bestimmt die Nachhaltigkeitslogik. Entscheide, ob du einen strengen Best-in-Class-Ansatz wie den MSCI SRI oder eine breitere Ausschlussstrategie wie den FTSE Global Choice bevorzugst.

Im zweiten Schritt vergleichst du die Kosten. Achte auf eine Gesamtkostenquote von unter 0,30 Prozent pro Jahr, wenn möglich. Die günstigsten nachhaltigen Welt-ETFs liegen bei 0,08 bis 0,20 Prozent, typische Produkte zwischen 0,20 und 0,40 Prozent.

Danach legst du fest, ob du eine ausschüttende oder thesaurierende Variante möchtest. Für den langfristigen Vermögensaufbau sind thesaurierende ETFs oft die einfachere Wahl, da Dividenden automatisch wieder angelegt werden. Zum Schluss richtest du einen Sparplan ein. Viele Depotbanken bieten nachhaltige Welt-ETFs als Sparplan an, sodass du regelmäßig und unabhängig vom Marktzeitpunkt investierst.