Krypto-ETF für Anfänger: So funktioniert der Einstieg

In Deutschland zugelassene Produkte mit Kryptobezug sind häufig keine klassischen Investmentfonds, sondern börsengehandelte Schuldverschreibungen, sogenannte ETNs. Der Grund liegt in den europäischen UCITS-Richtlinien, die für Investmentfonds eine breite Risikostreuung vorschreiben und den direkten Erwerb einzelner Kryptowährungen begrenzen.

Ein Produkt, das die Wertentwicklung von Bitcoin abbildet, hält daher oft derivative Instrumente oder ist als besicherte Schuldverschreibung eines Emittenten konstruiert. Für dich bedeutet das: Du erwirbst keinen Anteil an einem Fondsvermögen, das die Coins selbst verwahrt, sondern ein Wertpapier mit eigenem Emittentenrisiko.

Die rechtliche Struktur entscheidet darüber, ob dein Geld als Sondervermögen geschützt ist oder ob du ein Ausfallrisiko des Herausgebers trägst.

Der direkte Kauf über eine Krypto-Börse gibt dir die volle Kontrolle über deine Coins, verlangt aber auch den sicheren Umgang mit privaten Schlüsseln und Wallets. Ein börsengehandeltes Produkt läuft dagegen über dein normales Wertpapierdepot und wird von deiner Bank im Depotauszug geführt.

Bei der Verwahrung gibt es einen wichtigen Unterschied: Investmentfonds gelten als Sondervermögen und sind bei einer Pleite der Fondsgesellschaft geschützt. Bei ETNs als Schuldverschreibungen hängt die Sicherheit dagegen von der Bonität des Emittenten ab.

• Du möchtest dein bestehendes Depot nutzen und dich nicht um Wallets oder private Schlüssel kümmern.
• Du akzeptierst, dass viele Produkte in Deutschland als ETN und nicht als klassischer Fonds aufgelegt sind.
• Du willst Kursgewinne und Verluste in deiner gewohnten Depotübersicht sehen.

Der Ablauf beginnt mit einem Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Die Eröffnung dauert in der Regel wenige Tage, weil deine Identität geprüft werden muss und du die Unterlagen per Post oder digital erhältst.

Danach wählst du ein Produkt aus, das an einer deutschen Börse handelbar ist. Achte dabei auf den Anlageschwerpunkt, die jährlichen Kosten und das Fondsvolumen, denn ein Produkt auf einen breiten Korb streut das Risiko stärker als ein Produkt auf eine einzelne Währung.

Die UCITS-Richtlinien erlauben Investmentfonds nicht, direkt und unbegrenzt in einzelne Kryptowährungen wie Bitcoin zu investieren. Deshalb sind physisch besicherte Bitcoin-ETFs aus den USA in Deutschland für Privatanleger in der Regel nicht handelbar.

Was du in Deutschland kaufen kannst, sind vor allem ETNs auf Bitcoin oder Ethereum sowie ETFs auf Unternehmen aus der Krypto- und Blockchain-Branche. Diese Aktien-ETFs investieren in Firmen, die mit der Technologie Geld verdienen, und erfüllen damit die Anforderungen an Risikostreuung.

Prüfe vor dem Kauf, ob das Produkt eine UCITS-Zulassung besitzt und an einem deutschen Handelsplatz gelistet ist.

Die jährliche Gesamtkostenquote liegt bei Krypto-Produkten deutlich über der eines klassischen Aktien-ETF. Ein MSCI World ETF kostet oft um 0,2 Prozent pro Jahr, ein ETF auf Blockchain-Unternehmen etwa 0,4 Prozent, während ein Krypto-ETN auf Bitcoin bei 2,0 Prozent liegen kann.

Diese laufenden Kosten werden direkt im Fondsvermögen beziehungsweise im Produktpreis verrechnet und mindern deine Rendite. Hinzu kommen die Ordergebühren deines Brokers, wobei viele Anbieter für ETF-Sparpläne keine Orderprovision berechnen.

Vergleiche die Gesamtkostenquote immer mit Produkten desselben Anlageschwerpunkts, nicht mit einem Welt-ETF.

Der wichtigste Unterschied liegt zwischen einem ETF als Investmentfonds und einem ETN als Schuldverschreibung. Ein ETN bildet zwar ebenfalls einen Index oder Kurs ab, ist aber rechtlich eine Anleihe des Herausgebers und kein Sondervermögen.

Die UCITS-Richtlinien sind europäische Regeln für Investmentfonds, die unter anderem Risikostreuung vorschreiben. Sondervermögen bedeutet, dass das Fondsvermögen getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft verwahrt wird und bei einer Insolvenz des Anbieters geschützt bleibt.

• ETN steht für Exchange-Traded Note und ist eine börsengehandelte Schuldverschreibung.
• UCITS-Richtlinien begrenzen den direkten Erwerb einzelner Kryptowährungen in Investmentfonds.
• Indexfonds bilden einen Referenzindex passiv nach, statt aktive Anlageentscheidungen zu treffen.

Für die Vorauswahl helfen dir einige objektive Kriterien, die du im Produktdatenblatt oder auf der Website des Anbieters findest. Sie reduzieren das Risiko, ein zu kleines, zu teures oder ungeeignetes Produkt zu kaufen.

Ein Produkt mit einem Fondsvolumen unter 50 Millionen Euro kann von der Fondsgesellschaft geschlossen werden, was zu ungeplanten Verkäufen führt. Eine Kostenquote über 1,5 Prozent frisst bei langen Haltedauern einen erheblichen Teil der Rendite auf.

• Das Produkt ist an einer deutschen Börse handelbar und besitzt eine UCITS-Zulassung.
• Die jährliche Kostenquote liegt unter 1,5 Prozent.
• Das Fondsvolumen beträgt mindestens 50 Millionen Euro.
• Der ETF bildet einen breiten Korb ab oder setzt auf etablierte Währungen wie Bitcoin.
• Die Replikationsmethode ist nachvollziehbar beschrieben.
• Der Anbieter besteht seit mehreren Jahren am Markt.

Die hohe Volatilität digitaler Währungen führt oft dazu, dass Anleger bei Kursrückschlägen panisch verkaufen und Verluste realisieren. Wer langfristig investiert, sollte kurzfristige Schwankungen aushalten können, statt auf jede Bewegung zu reagieren.

Ein weiterer Fehler ist, den gesamten Anlagebetrag in ein einziges Krypto-Produkt zu stecken. Da Krypto-Kurse deutlich stärker schwanken als breite Aktienmärkte, gefährdet eine solche Konzentration den Vermögensaufbau.

• Du steckst dein gesamtes Anlagekapital in einen einzigen Krypto-ETF oder ETN.
• Du verkaufst bei kurzfristigen Kursrückschlägen und realisierst Verluste.
• Du ignorierst die jährlichen Kosten des Produkts.
• Du verwechselst ETNs mit Fonds und unterschätzt das Emittentenrisiko.
• Du weichst auf Produkte ohne Zulassung in Deutschland aus.
• Du beachtest die Steuerregeln für Krypto-Produkte nicht.

Beim Verkauf fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an, hinzu kommen Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Erst oberhalb dieses Betrags wird Steuer fällig, wenn du keinen Freistellungsauftrag eingerichtet hast.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, ob dein Krypto-Produkt darunterfällt, hängt von seiner rechtlichen Struktur ab. ETNs werden steuerlich anders behandelt als Investmentfonds, daher solltest du die Produktart vor dem Kauf klären.

Für Gewinne aus Krypto-ETFs gilt die Abgeltungsteuer. Hinzu kommen Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung. Ob dein Krypto-Produkt darunterfällt, hängt von seiner rechtlichen Struktur ab. ETNs werden steuerlich anders behandelt als Investmentfonds.

Ein MSCI World ETF streut dein Geld über hunderte Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Diese breite Diversifikation senkt das Risiko einzelner Ausfälle und bildet die Grundlage für langfristigen Vermögensaufbau.

Krypto-ETFs bilden dagegen einen sehr engen Marktausschnitt ab. Die Kurse schwanken deutlich stärker als der DAX oder der MSCI World, daher eignen sie sich nur als Beimischung, nicht als Ersatz für einen globalen Aktien-ETF.

Eine sinnvolle Aufteilung kann so aussehen: Der überwiegende Teil deines Vermögens liegt in einem globalen Aktien-ETF, ein kleiner Anteil von 5 bis 10 Prozent fließt in Krypto-Produkte, wenn du die Schwankungen aushältst. Mit einem ETF-Sparplan auf den MSCI World baust du langfristig Vermögen auf, während die Krypto-Beimischung nur einen begrenzten Einfluss auf das Gesamtergebnis hat.

Ein MSCI World ETF streut dein Geld über hunderte Unternehmen aus Industrieländern. Diese breite Diversifikation senkt das Risiko einzelner Ausfälle.

Krypto-ETFs bilden dagegen einen sehr engen Marktausschnitt ab. Die Kurse schwanken deutlich stärker als der DAX oder der MSCI World.

Eine sinnvolle Aufteilung kann so aussehen: Der überwiegende Teil deines Vermögens liegt in einem globalen Aktien-ETF. Einen Krypto-ETF besparst du nur, wenn du das Verlustrisiko klar begrenzt hast.

Mit einem ETF-Sparplan auf den MSCI World baust du langfristig Vermögen auf.