Ist ein Momentum-ETF sinnvoll? Chancen und Risiken der Trendstrategie

Die Grundidee eines Momentum-ETF ist es, nicht den gesamten Markt zu kaufen, sondern nur einen Teil davon. Der Indexanbieter filtert aus einem breiten Aktienkorb wie dem MSCI World gezielt die Werte heraus, die in den vergangenen sechs bis zwölf Monaten am stärksten gestiegen sind. Diese Aktien werden dann übergewichtet, während schwächere Werte außen vor bleiben.

Damit verlässt du den Bereich der rein passiven Geldanlage. Ein Momentum-ETF gehört zu den Smart-Beta- oder Faktor-ETFs, die versuchen, durch feste Regeln eine höhere Rendite als der Gesamtmarkt zu erzielen. Das unterscheidet ihn grundlegend von einem klassischen Welt-ETF, der einfach alle Aktien nach ihrer Größe gewichtet.

Für dich bedeutet das: Du setzt mit einem solchen Produkt bewusst auf die Fortsetzung bestehender Trends. Die Auswahl der Aktien erfolgt dabei rein regelbasiert und ohne das Eingreifen eines Fondsmanagers.

Der Auswahlprozess folgt einem mehrstufigen Verfahren, das der Indexanbieter regelmäßig wiederholt. Zuerst wird ein Elternindex festgelegt, in den meisten Fällen der MSCI World mit rund 1.500 Aktien aus 23 Industriestaaten. Aus diesem Pool werden die Kandidaten für den Momentum-Index ausgewählt.

Für jede Aktie wird anschließend ein Momentum-Score berechnet. Dieser Wert berücksichtigt die Kursentwicklung der letzten sechs und der letzten zwölf Monate. Je höher die Kursgewinne in beiden Zeiträumen ausfallen, desto besser ist der Score der Aktie.

Die Aktien mit den höchsten Scores schaffen es in den Index. Ihre Gewichtung richtet sich nach der Marktkapitalisierung, wird aber um den Momentum-Faktor angepasst. Da sich Kurse ständig ändern, wird die Zusammensetzung des Index regelmäßig überprüft und neu ausbalanciert.

Der auffälligste Unterschied liegt in der Anzahl der enthaltenen Aktien. Ein Momentum-ETF auf den MSCI World hält meist nur rund 350 Positionen, während ein klassischer MSCI World ETF etwa 1.500 Aktien umfasst. Diese stärkere Konzentration erhöht das Risiko, wenn einzelne Branchen oder Länder ins Straucheln geraten.

Das Auswahlprinzip ist ein weiterer zentraler Punkt. Der klassische ETF kauft den Markt in seiner gesamten Breite, der Momentum-ETF setzt nur auf die zuletzt stärksten Werte. Dadurch kann er in Trendphasen deutlich besser abschneiden, in abrupten Marktdrehungen aber auch stärker verlieren.

Für dein Depot heißt das: Ein Momentum-ETF kann eine Beimischung sein, die in starken Marktphasen für zusätzlichen Schwung sorgt. Als alleinige Basis ist er wegen der geringeren Diversifikation und der höheren Schwankungsanfälligkeit jedoch nicht ideal.

Diese Gesamtkostenquote wird direkt vom Fondsvermögen abgezogen und mindert deine Nettorendite.

Zum Vergleich: Klassische ETFs auf den MSCI World gibt es bereits ab 0,12 Prozent, viele liegen bei 0,20 Prozent. Der Aufpreis für die Momentum-Strategie beträgt also einige Basispunkte pro Jahr, was sich über lange Zeiträume zu einer spürbaren Summe addieren kann.

Du solltest daher genau prüfen, ob die erhoffte Mehrrendite den Kostenunterschied rechtfertigt. Bei gleicher Strategie ist der günstigere ETF in der Regel die bessere Wahl, da die Kosten der einzige Faktor sind, den du direkt beeinflussen kannst.

Die Strategie funktioniert besonders gut in stabilen Aufwärtsphasen, wenn sich Trends über Monate hinweg fortsetzen. Auch Phasen mit starkem Wirtschaftswachstum oder sektorale Trends wie technologische Innovationen bieten gute Bedingungen für den Faktor Momentum.

Weniger geeignet ist ein Momentum-ETF in Zeiten abrupter Trendwenden oder Crashphasen. Wenn die Märkte schnell drehen, fallen die zuvor stärksten Aktien oft am heftigsten, weil Anleger Gewinne mitnehmen und in defensive Werte umschichten.

Für dich bedeutet das: Ein Momentum-ETF ist kein Produkt für kurzfristige Markteinschätzungen. Er entfaltet seine Stärke vor allem dann, wenn du ihn über einen langen Zeitraum hältst und Phasen mit schwächerer Performance aushalten kannst.

Bevor du dich für einen Momentum-ETF entscheidest, lohnt sich ein Blick auf einige grundlegende Produktmerkmale. Das Fondsvolumen sollte über 100 Millionen Euro liegen, damit das Risiko einer Schließung durch den Anbieter gering bleibt.

Die Gesamtkostenquote sollte bei 0,25 Prozent oder weniger liegen, da teurere Produkte mit gleicher Strategie deine Rendite unnötig schmälern. Achte außerdem auf die Replikationsmethode: Physische Replikation, idealerweise mit Sampling, gibt dir ein direktes Aktienengagement.

Für den langfristigen Vermögensaufbau ist die thesaurierende Ertragsverwendung sinnvoll, da Erträge automatisch wieder angelegt werden. Ein Fondsdomizil in Irland bietet zudem steuerliche Vorteile bei der Behandlung von US-Quellensteuer auf Dividenden.

Der häufigste Fehler ist, einen Momentum-ETF als vollständigen Ersatz für einen breiten Welt-ETF zu kaufen. Damit gibst du einen großen Teil der Diversifikation auf und setzt dein gesamtes Kapital einer einzigen Faktorwette aus.

Ein weiterer Fehler ist der panische Verkauf nach einer schwachen Phase. Momentum-ETFs können über Monate hinter dem breiten Markt zurückbleiben, bevor sie wieder aufholen. Wer in dieser Zeit verkauft, realisiert Verluste und verpasst die mögliche Erholung.

Du solltest außerdem die höhere Volatilität nicht unterschätzen. Die Kursschwankungen eines Momentum-ETFs sind oft größer als bei einem klassischen Welt-ETF, was bei Rücksetzern zu Nervosität führen kann. Nur wer das aushält, sollte in diese Strategie investieren.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, nur 70 Prozent deiner Erträge sind steuerpflichtig. Auf diesen steuerpflichtigen Teil fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an, zuzüglich Solidaritätszuschlag.

Pro Person und Jahr sind 1000 Euro Kapitalerträge steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Ein Fondsdomizil in Irland kann zudem die US-Quellensteuer auf Dividenden reduzieren, was die Nettorendite leicht verbessert.

Der MSCI World Momentum Index hat über längere Zeiträume den klassischen MSCI World Index übertroffen. In den letzten fünf Jahren lag die kumulierte Rendite bei rund 90 Prozent, im laufenden Jahr 2026 bei über 26 Prozent.

Diese Überrendite ist jedoch nicht gleichmäßig verteilt. In starken Aufwärtsphasen, etwa nach Markterholungen, schlägt der Momentum-Index den breiten Markt deutlich. In abrupten Trendwenden kann er dagegen stärker fallen, weil die zuvor besten Aktien oft am heftigsten korrigieren.

Die Rendite eines Momentum-ETFs hängt stark vom Ein- und Ausstiegszeitpunkt ab. Wer in einer späten Phase eines Trends einsteigt, trägt ein höheres Risiko, weil die Wahrscheinlichkeit einer Trendumkehr mit zunehmender Dauer steigt.

Der MSCI World Momentum Index hat über längere Zeiträume den klassischen MSCI World Index übertroffen. In den letzten fünf Jahren lag die kumulierte Rendite bei rund 90 Prozent, im laufenden Jahr 2026 bei über 26 Prozent.

Diese Überrendite ist jedoch nicht gleichmäßig verteilt. In starken Aufwärtsphasen, etwa nach Markterholungen, schlägt der Momentum-Index den breiten Markt deutlich. In abrupten Trendwenden kann er dagegen stärker fallen.

Die Rendite eines Momentum-ETFs hängt stark vom Ein- und Ausstiegszeitpunkt ab. Wer in einer späten Phase eines Trends einsteigt, trägt ein höheres Risiko für Rücksetzer. Ein langer Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren relativiert diesen Effekt.

Der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF enthält aktuell 347 Aktien. Die fünf größten Positionen sind Nvidia, Apple, Eli Lilly, Alphabet und Broadcom, mit Gewichten zwischen zwei und sieben Prozent.

Die USA dominieren das Portfolio mit rund 70 Prozent Anteil. Japan, das Vereinigte Königreich und Kanada folgen mit jeweils unter sechs Prozent. Diese Konzentration ist typisch für Momentum-Strategien, da die stärksten Trends oft in den USA entstehen.

Die Zusammensetzung ändert sich regelmäßig durch das Rebalancing. Aktien, deren Momentum nachlässt, werden ersetzt. Dadurch bleibt der Fonds immer auf die aktuell trendstärksten Werte ausgerichtet, was aber auch zu häufigeren Umschichtungen führt.

Der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF enthält aktuell 347 Aktien. Die fünf größten Positionen sind Nvidia, Apple, Eli Lilly, Alphabet und Broadcom, mit Gewichten zwischen zwei und sieben Prozent.

Die USA dominieren das Portfolio mit rund 70 Prozent Anteil. Japan, das Vereinigte Königreich und Kanada folgen mit jeweils unter sechs Prozent. Diese Konzentration ist typisch für Momentum-Strategien, da die stärksten Trends oft in den USA entstehen.

Die Zusammensetzung ändert sich regelmäßig durch das Rebalancing. Aktien, deren Momentum nachlässt, werden ersetzt. Dadurch bleibt der Faktor erhalten, aber es entstehen auch höhere Umschichtungskosten innerhalb des Fonds.

Ein Momentum-ETF eignet sich für Anleger, die einen langen Atem haben und einen Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren mitbringen. Nur so kannst du Phasen mit schwächerer Performance aussitzen und von den langfristigen Renditechancen profitieren.

Sinnvoll ist eine Beimischung von 10 bis 20 Prozent zum klassischen Welt-ETF. Damit erhöhst du die Renditechancen deines Depots, ohne die breite Diversifikation als Basis aufzugeben. Die Faktorwette bleibt so überschaubar.

Weniger geeignet ist ein Momentum-ETF für Anleger, die nur einen einzigen ETF besparen möchten oder einen Anlagehorizont unter fünf Jahren haben. Auch wer starke Kursschwankungen nicht aushält, sollte bei einem marktbreiten ETF bleiben.