Gold für Rentner: Sinnvolle Beimischung oder teurer Fehler?

Gold ist eine spekulative Wertanlage, deren Preis stark schwanken kann. In den letzten zehn Jahren lag der Preis für eine Unze zwischen circa 900 Euro und 2.400 Euro. Für dich als Rentner bedeutet das: Ein Gewinn entsteht ausschließlich über einen steigenden Goldkurs, nicht über laufende Erträge.

Da Gold in US-Dollar gehandelt wird, trägst du zusätzlich ein Währungsrisiko. Der Umtauschkurs zwischen Dollar und Euro schwankt und beeinflusst den Wert deiner Anlage in Euro.

Gold bringt dir keine Zinsen oder Dividenden, während Tagesgeld regelmäßige Zinserträge liefert und Aktienfonds Dividenden sowie Kursgewinne ermöglichen. Die Wertschwankung von Gold ist stark und spekulativ, Tagesgeld ist dagegen sehr stabil.

Für Rentner ist die Verfügbarkeit ein zentraler Punkt. Tagesgeld ist täglich verfügbar, Aktienfonds verkaufst du über dein Depot. Gold musst du erst an einen Händler oder eine Bank verkaufen, was Zeit kostet und mit Kosten verbunden ist.

• Gold hat keine laufenden Erträge, sondern nur die Chance auf einen Wertzuwachs beim Wiederverkauf.
• Bei kleinen Beträgen sind die Kaufaufschläge für Gold sehr hoch, oft um 70 Prozent, während Tagesgeld keine Kaufkosten hat.
• Für Rentner, die regelmäßige Auszahlungen benötigen, ist Gold kein Ersatz für verzinsliche Anlagen.

Zuerst wählst du eine Goldform, üblich sind Barren und Münzen. Der Verkaufspreis des Händlers liegt immer über dem Ankaufspreis, bei einer Unze Gold beträgt der Aufschlag bei seriösen Angeboten etwa 6 Prozent.

Danach prüfst du den Spread, also die Differenz zwischen Ankaufs- und Verkaufspreis. Bei Kleinstmengen und Goldplättchen steigt dieser Aufschlag schnell auf rund 70 Prozent, was deine Rendite stark belastet.

Für die Aufbewahrung hast du zwei Möglichkeiten. Gold zu Hause ist dem Risiko eines Diebstahls ausgesetzt, eine Absicherung über die Hausratversicherung ist möglich, kann aber je nach Wert teurer werden. Alternativ kostet ein Schließfach bei der Bank Geld und sollte ebenfalls versichert werden.

Gold eignet sich als Beimischung von höchstens 10 Prozent des Vermögens zur Risikostreuung. Das gilt vor allem, wenn du größere Beträge auf einmal anlegst und der Spread niedrig bleibt.

Ungeeignet ist Gold als Ersatz für Tagesgeld oder Festgeld, wenn du regelmäßige Auszahlungen brauchst. Auch bei kleinen monatlichen Sparbeträgen, etwa 100 Euro pro Monat, fressen die hohen Aufschläge den möglichen Wertzuwachs auf.

• Geeignet, wenn die Lagerung zu Hause versichert oder ein Schließfach vorhanden ist.
• Geeignet, wenn ein Verkauf erst nach vielen Jahren geplant ist.
• Ungeeignet, wenn das Gold den Großteil deines liquiden Vermögens ausmachen würde.
• Ungeeignet, wenn ein kurzfristiger Verkauf innerhalb weniger Jahre wahrscheinlich ist.

Bei einer Unze Gold (31,1 Gramm) liegt der Aufschlag bei seriösen Angeboten bei etwa 6 Prozent. Bei kleinen Barren und Münzen liegt er deutlich darüber, bei Goldplättchen und Sparplänen erreicht er rund 70 Prozent.

Zusätzlich können Vermittlungsprovisionen, Bearbeitungsgebühren und Lagerkosten anfallen. Bei einem Aufschlag von 70 Prozent muss sich der Goldkurs etwa verdoppeln, damit du die Verlustzone verlässt.

Gewinne aus dem Verkauf von physischem Gold sind nach einer Haltedauer von mehr als einem Jahr steuerfrei. Das gilt unabhängig von der Höhe des Gewinns und ist ein zentraler Unterschied zu Zinserträgen.

Liegt zwischen Kauf und Verkauf weniger als ein Jahr, zählt der Gewinn zu den sonstigen Einkünften und wird mit deinem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert. Die Abgeltungsteuer von 25 Prozent gilt für Kapitalerträge wie Zinsen oder Dividenden, nicht für Gewinne aus physischem Gold.

Bevor du Gold kaufst, solltest du deinen geplanten Anteil am Gesamtvermögen kennen. Die Verbraucherzentralen raten, nicht mehr als 10 Prozent in Gold anzulegen.

Prüfe außerdem den Aufschlag auf den Ankaufspreis. Er sollte dir bekannt sein und bei einer Unze nicht deutlich über 6 Prozent liegen. Bei Kleinstmengen ist der Kauf in der Regel unwirtschaftlich.

• Liegt der geplante Goldanteil unter 10 Prozent deines Gesamtvermögens?
• Ist der Aufschlag auf den Ankaufspreis bekannt und unter 10 Prozent?
• Ist die Aufbewahrung geklärt, entweder versichert zu Hause oder im Schließfach?
• Wird das Geld nicht innerhalb der nächsten Jahre benötigt?
• Besteht daneben ein ausreichendes Polster aus Tagesgeld oder Festgeld für laufende Ausgaben?
• Ist dir klar, dass Gold keine Zinsen oder Dividenden bringt und nur über Kursgewinne rentiert?

Ein häufiger Fehler ist der Kauf von Goldplättchen oder Kleinstbarren, die weniger wiegen als eine Briefmarke. Hier liegen die Aufschläge oft bei 70 Prozent, sodass der Anbieter den größten Teil des Gewinns einstreicht.

Ein weiterer Fehler ist der Abschluss eines Goldsparplans mit 100 Euro pro Monat. Die regelmäßigen kleinen Käufe summieren die hohen Kosten, und der Wertzuwachs des Goldes reicht oft nicht aus, um diese Kosten auszugleichen.

• Die Annahme, Gold sei eine sichere und beständige Wertanlage, obwohl der Preis stark schwankt.
• Die Lagerung von Gold zu Hause ohne ausreichenden Versicherungsschutz gegen Diebstahl.
• Der Glaube, bei einem Anbieter gelagertes Gold sei immer physisch vorhanden und im Insolvenzfall geschützt.
• Die Vernachlässigung des Währungsrisikos, da Gold in US-Dollar gehandelt wird.

Die gesetzliche Rente ist eine laufende Zahlung, die jeden Monat auf dein Konto kommt. Gold dagegen ist ein stummer Vermögenswert: Er liegt im Tresor oder Schließfach und erzeugt keine Auszahlungen. Wer im Ruhestand laufende Kosten decken muss, braucht dafür entweder eine Rente, Zinserträge oder einen planbaren Verkauf von Wertpapieren.

Ein Goldverkauf im Alter ist mit Aufwand verbunden. Du musst einen Händler oder eine Bank finden, den Ankaufspreis akzeptieren und die Differenz zum früheren Kaufpreis tragen. Bei kleinen Mengen ist diese Differenz besonders hoch, bei großen Mengen kann sie bei etwa 6 Prozent liegen.

Die gesetzliche Rente ist eine laufende Zahlung, die jeden Monat aufs Konto kommt. Gold dagegen ist ein stummer Vermögenswert: Er liegt im Tresor oder Schließfach und erzeugt keine Auszahlungen. Wer im Ruhestand laufende Kosten decken muss, braucht dafür entweder eine Rente, Zinserträge oder einen planbaren Verkauf von Wertpapieren.

Ein Goldverkauf im Alter ist mit Aufwand verbunden. Du musst einen Händler oder eine Bank finden, den Ankaufspreis akzeptieren und die Differenz zum früheren Kaufpreis tragen. Bei kleinen Mengen ist diese Differenz besonders hoch, bei großen Mengen kann sie bei etwa 6 Prozent liegen.

Für Rentner mit einem größeren Vermögen kann Gold eine Funktion als Krisenbeimischung übernehmen. Die Verbraucherzentralen raten jedoch auch dann, nicht mehr als 10 Prozent des Vermögens in Gold anzulegen. Der überwiegende Teil sollte in Anlagen bleiben, die Erträge bringen oder zumindest liquide sind.

Wer nur kleine Beträge anlegen kann, ist mit Tagesgeld, Festgeld oder einem ETF-Sparplan meist besser beraten. Diese Anlagen haben niedrigere Einstiegskosten und lassen sich im Alter einfacher in regelmäßige Auszahlungen umwandeln.