Forex-Kosten: Was der Devisen­handel wirklich kostet

Forex-Kosten lassen sich in direkte Handelskosten und bedingte Nebenkosten unterteilen. Direkt zahlst du bei jeder Order entweder einen Spread, eine Kommission oder eine Kombination aus beidem. Bedingte Kosten wie Swap-Gebühren entstehen erst, wenn du eine Position über Nacht hältst.

Die meisten Online-Broker verzichten auf Kontoführungsgebühren und auf Gebühren für Ein- und Auszahlungen. Die größte Kostenbelastung entsteht daher fast immer durch den Spread und die Kommission. Diese beiden Posten mindern deinen Gewinn unmittelbar bei jeder Transaktion.

• Der Spread ist die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs eines Währungspaares.
• Die Kommission ist eine feste Gebühr pro gehandeltem Lot bei Kommissionskonten.
• Swap-Gebühren fallen nur bei Positionen an, die über Nacht gehalten werden.

Beim Spreadmodell verdient der Broker an der Differenz zwischen Geld- und Briefkurs. Du zahlst keinen separaten Betrag, sondern erhältst eine Ausführung zu einem etwas schlechteren Kurs als dem reinen Marktpreis. Bei hoher Volatilität kann sich dieser Spread deutlich ausweiten.

Beim Kommissionsmodell bekommst du den Marktspread nahezu ohne Aufschlag, oft ab 0,0 oder 0,1 Pips. Dafür berechnet der Broker eine feste Gebühr pro Lot. Für Handelsgrößen ab einem Lot ist das Kommissionsmodell in der Regel günstiger. Ein Lot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung, zum Beispiel 100.000 Euro im Währungspaar EUR/USD.

• Spreadmodell: höherer Spread, keine separate Kommission, geeignet für kleine Handelsgrößen.
• Kommissionsmodell: minimaler Spread plus 5 bis 10 Euro pro Lot, geeignet für Vieltrader.
• Viele Broker bieten beide Kontomodelle parallel an, sodass du wechseln kannst.

Bereits bei der Auswahl des Währungspaares siehst du zwei Kurse: den Geldkurs und den Briefkurs. Die Differenz zwischen beiden ist der Spread, den der Broker als Handelsgebühr einbehält. Bei einem Kommissionskonto kommt beim Öffnen der Position eine feste Gebühr pro Lot hinzu.

Hältst du die Position über den Marktschluss hinaus, berechnet der Broker täglich eine Swap-Gebühr. Diese basiert auf der Zinsdifferenz der beiden Währungen und kann je nach Richtung deiner Position positiv oder negativ ausfallen. Beim Schließen der Order wird erneut der Spread fällig, da du zum Geldkurs verkaufst.

• Beim Öffnen zahlst du den Briefkurs und gegebenenfalls eine Kommission.
• Beim Halten über Nacht fällt eine Swap-Gebühr an, die täglich neu berechnet wird.
• Beim Schließen erhältst du den Geldkurs, der unter dem Briefkurs liegt.

Der Spread fällt bei jeder Order an, unabhängig vom Kontomodell. Eine Kommission zahlst du nur, wenn du ein Kommissionskonto nutzt. Swap-Gebühren entstehen ausschließlich bei Positionen, die du über Nacht offen lässt.

Kontoführungsgebühren und Ein- oder Auszahlungsgebühren verlangen die meisten Online-Broker nicht. Prüfe dennoch das Gebührenverzeichnis deines Brokers, bevor du ein Konto eröffnest. Inaktivitätsgebühren können anfallen, wenn du dein Depot über einen längeren Zeitraum nicht nutzt.

• Spread: fällt direkt bei jeder Order an.
• Kommission: fällt nur bei Konten mit Kommissionsmodell an.
• Swap-Gebühr: fällt nur bei Positionen über Nacht an.
• Kontoführungsgebühren: bei den meisten Online-Brokern nicht üblich.
• Ein- und Auszahlungsgebühren: bei den meisten Zahlungswegen nicht üblich.

Für ein Standardlot im EUR/USD kannst du mit einem Pip-Wert von 8,94 Euro rechnen. Bei einem Spread von 0,1 Pips zahlst du demnach 0,89 Euro Handelskosten. Ein Spread von 1,0 Pips kostet dich 8,94 Euro pro Lot.

Bei Kommissionskonten liegt die Gebühr üblicherweise zwischen 5 und 10 Euro pro gehandeltem Lot. Die Swap-Gebühr ist variabel und wird täglich nach den aktuellen Zinssätzen der Zentralbanken berechnet. Sie lässt sich daher nicht pauschal beziffern.

• Spread 0,1 Pips: 0,89 Euro pro Lot im EUR/USD.
• Spread 0,5 Pips: 4,47 Euro pro Lot im EUR/USD.
• Spread 1,0 Pips: 8,94 Euro pro Lot im EUR/USD.
• Kommission: 5 bis 10 Euro pro Lot bei Kommissionskonten.

Der Spread ist die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs eines Währungspaares. Er schwankt je nach Marktlage und ist die häufigste Form der Handelskosten. Bei hoher Volatilität weitet sich der Spread aus, weil weniger Käufer und Verkäufer auf demselben Preisniveau verfügbar sind.

Die Kommission ist eine feste Gebühr pro gehandeltem Lot, die bei Kommissionskonten anstelle eines hohen Spreads berechnet wird. Der Swap ist eine tägliche Gebühr oder Gutschrift für das Halten einer gehebelten Position über Nacht. Die Margin ist die Sicherheitsleistung, die du für einen gehebelten Trade hinterlegen musst.

• Spread: Differenz zwischen Geld- und Briefkurs, die der Broker als Gebühr einbehält.
• Kommission: feste Gebühr pro Lot bei Kommissionskonten.
• Swap: tägliche Finanzierungsgebühr oder Gutschrift für Positionen über Nacht.
• Margin: Sicherheitsleistung, die für einen gehebelten Trade gebunden wird.

Deine Handelsgröße bestimmt, welches Preismodell für dich günstiger ist. Wer regelmäßig mehr als ein Lot handelt, fährt mit einem Kommissionskonto meist besser. Bei kleinen Handelsgrößen kann ein Spreadmodell trotz höherem Spread unterm Strich günstiger sein.

Vergleiche die Spreads der Hauptwährungspaare bei mehreren Brokern, bevor du dich festlegst. Vermeide Positionen über Nacht, wenn die Swap-Gebühr für dein Währungspaar negativ ist. Achte außerdem auf versteckte Ein- und Auszahlungsgebühren in den Konditionen.

• Wähle ein Kommissionskonto, wenn du regelmäßig mehr als 1 Lot handelst.
• Vergleiche die Spreads der Hauptwährungspaare bei mehreren Brokern.
• Vermeide Positionen über Nacht, wenn die Swap-Gebühr negativ ist.
• Achte auf versteckte Ein- und Auszahlungsgebühren in den Konditionen.
• Nutze Limits statt Market-Orders, um Slippage in volatilen Marktphasen zu reduzieren.

Ein häufiger Fehler ist, nur auf den Spread zu achten und die Kommission pro Lot zu übersehen. Bei Kommissionskonten kann ein scheinbar günstiger Spread durch eine hohe Kommission wieder zunichte gemacht werden. Rechne daher immer beide Kostenarten zusammen.

Swap-Gebühren werden bei langfristigen Positionen oft nicht in die Strategie einbezogen. Wer eine Position über mehrere Wochen hält, kann durch tägliche Finanzierungskosten selbst bei einem Kursgewinn Geld verlieren. Auch zu kleine Handelsgrößen können ungünstig sein, wenn eine Mindestgebühr überproportional hoch ausfällt.

• Nur auf den Spread achten und die Kommission pro Lot übersehen.
• Swap-Gebühren bei langfristigen Positionen nicht in die Strategie einrechnen.
• Zu kleine Handelsgrößen wählen, bei denen die Mindestgebühr überproportional hoch ist.
• Die Kosten des Hebels unterschätzen, da auch Verluste gehebelt werden.
• Einen Broker nur wegen niedriger Spreads wählen und Regulierung ignorieren.

Beim CFD-Handel auf Währungspaare hinterlegst du nur einen Bruchteil des Positionswertes als Sicherheitsleistung, die sogenannte Margin. Der Hebel wirkt wie ein Multiplikator auf Kursbewegungen und damit auf dein Ergebnis. Die Margin selbst ist keine Gebühr, sondern gebundenes Kapital.

Ein Hebel von 1:30 bedeutet, dass du für eine Position im Wert von 30.000 Euro nur 1.000 Euro als Margin benötigst. Steigt der Kurs um ein Prozent, gewinnst du 300 Euro. Fällt er um ein Prozent, verlierst du 300 Euro. Die Swap-Gebühr wird auf den gesamten gehebelten Positionswert berechnet, nicht nur auf deine Margin.

• Die Margin ist eine Sicherheitsleistung, keine Gebühr.
• Der Hebel multipliziert Gewinne und Verluste gleichermaßen.
• Die Swap-Gebühr basiert auf dem gesamten Positionswert, nicht auf der Margin.

Beim CFD-Handel auf Währungspaare hinterlegst du nur einen Bruchteil des Positionswertes als Sicherheitsleistung, die sogenannte Margin. Der Hebel wirkt wie ein Multiplikator auf Kursbewegungen und damit auf dein Ergebnis.

Ein Hebel von 1:30 bedeutet, dass du für eine Position im Wert von 30.000 Euro nur 1.000 Euro als Margin benötigst. Steigt der Kurs um ein Prozent, gewinnst du 300 Euro. Fällt er um ein Prozent, verlierst du 300 Euro.

Die Margin selbst ist keine Gebühr, sondern gebundenes Kapital. Erst wenn die Position geschlossen wird, realisierst du Gewinn oder Verlust. Die Swap-Gebühr fällt zusätzlich an, wenn du die gehebelte Position über Nacht hältst.

Ein offiziell regulierter Broker mit Niederlassung in Deutschland bietet dir rechtliche Sicherheit. Achte darauf, dass der Anbieter ein Kommissionsmodell mit niedrigen Spreads ab 0,0 Pips anbietet, wenn du größere Volumen handelst. Transparente Gebührenanzeigen in der Handelsplattform helfen dir, die Kosten jeder Order sofort zu erkennen.

Prüfe vor der Kontoeröffnung, ob Ein- und Auszahlungen kostenlos möglich sind. Die Swap-Gebühr für die Währungspaare, die du handeln möchtest, solltest du vorher in den Konditionen nachlesen. Ein günstiger Spread nützt dir wenig, wenn die Finanzierungskosten über Nacht unverhältnismäßig hoch sind.

• Ist der Broker offiziell reguliert und hat er eine Niederlassung in Deutschland?
• Bietet er ein Kommissionsmodell mit niedrigen Spreads ab 0,0 Pips an?
• Sind Ein- und Auszahlungen kostenlos möglich?
• Gibt es eine Handelsplattform mit transparenten Gebührenanzeigen?
• Wie hoch ist die Swap-Gebühr für die Währungspaare, die du handeln möchtest?