Fondssparplan Gebühren: So viel kostet die Geldanlage wirklich

Beim Fondssparen fällt anders als beim Kauf einzelner Aktien oder Anleihen nur beim Erwerb der Anteile ein Ausgabeaufschlag an. Für den Verkauf wird in der Regel keine gesonderte Courtage berechnet. Hinzu kommen die laufenden Kosten, die während der gesamten Haltedauer direkt dem Fondsvermögen entnommen werden.

Die Höhe des Ausgabeaufschlags hängt von der Fondsart ab. Bei Geldmarktfonds liegt er bei etwa 1 Prozent, bei Rentenfonds zwischen 2 und 4 Prozent und bei Aktienfonds zwischen 4 und 6 Prozent. Indexfonds haben oft laufende Kosten von unter 0,5 Prozent pro Jahr, aktive Fonds liegen häufig über 1,5 Prozent.

Für dich bedeutet das: Bei einer Sparrate von 100 Euro und einem Ausgabeaufschlag von 5 Prozent werden nur 95 Euro tatsächlich investiert. Die laufenden Kosten mindern zusätzlich jedes Jahr die Wertentwicklung deines Fondsvermögens.

• Der Ausgabeaufschlag ist eine einmalige Gebühr beim Kauf von Fondsanteilen.
• Laufende Kosten fallen jährlich an und werden direkt dem Fondsvermögen entnommen.
• Die tatsächliche Höhe hängt vom gewählten Fonds und dem Depotanbieter ab.

Der Ausgabeaufschlag wird auch als Agio bezeichnet und ist ein prozentualer Aufschlag auf den Rücknahmepreis eines Fondsanteils. Er wird beim Kauf erhoben und reduziert sofort den Betrag, der in den Fonds investiert wird. Diese Gebühr dient dem Vertrieb und der Ausgabe der Anteile.

Bei einem Ausgabeaufschlag von 5 Prozent und einer monatlichen Sparrate von 100 Euro fließen nur 95 Euro in den Fonds. Die restlichen 5 Euro gehen als Gebühr an den Anbieter. Je niedriger der Ausgabeaufschlag ist, desto mehr von deiner Sparrate arbeitet von Anfang an für dich.

Viele Direktbanken und Onlinebroker bieten Fonds mit teilweise oder vollständig erlassenem Ausgabeaufschlag an. Das ist besonders bei aktiv gemanagten Fonds ein wichtiger Hebel, um deine Kosten zu senken.

Die Kostenstruktur eines Fondssparplans hängt stark davon ab, in welche Art von Investmentfonds du investierst. Geldmarktfonds sind am günstigsten, Rentenfonds liegen im mittleren Bereich und Aktienfonds sind in der Regel am teuersten. Das gilt sowohl für den Ausgabeaufschlag als auch für die laufenden Kosten.

Bei Geldmarktfonds liegt der Ausgabeaufschlag bei etwa 1 Prozent, bei Rentenfonds zwischen 2 und 4 Prozent und bei Aktienfonds zwischen 4 und 6 Prozent. Die laufenden Kosten folgen einem ähnlichen Muster: Geldmarktfonds sind niedrig, Rentenfonds mittel und aktive Aktienfonds hoch. Indexfonds auf Aktienindizes haben oft deutlich niedrigere laufende Kosten als aktiv gemanagte Aktienfonds.

Für dich heißt das: Wenn du langfristig in Aktien investieren möchtest, sind passive Indexfonds eine kostengünstige Alternative zu aktiven Fonds. Sie bilden lediglich einen Index wie den DAX nach und benötigen kein teures Fondsmanagement, das permanent Märkte analysiert und Wertpapiere umschichtet.

Sie setzen sich aus mehreren Bestandteilen zusammen.

Die Verwaltungsgebühr ist die Vergütung für die Fondsgesellschaft und wird jährlich als Prozentsatz des Fondsvolumens berechnet. Die Managementgebühr ist das Honorar für das aktive Management des Portfolios und oft Teil der Verwaltungsgebühr. Transaktionskosten entstehen zusätzlich, wenn das Fondsmanagement Wertpapiere innerhalb des Fonds kauft oder verkauft. Bei manchen Fonds kommt eine erfolgsabhängige Vergütung hinzu, wenn der Fonds eine vorher definierte Benchmark übertrifft.

Diese Kosten fallen auch dann an, wenn der Fonds in einem Jahr Verluste macht. Sie sind daher ein wichtiger Faktor bei der Auswahl deines Fondssparplans.

Wer diese beiden Faktoren optimiert, kann die Gebühren teilweise drastisch senken oder sogar auf null reduzieren.

Für die Fondsanlage benötigst du ein Wertpapierdepot. Im Gegensatz zu Filialbanken und Sparkassen bieten zahlreiche Direktbanken Wertpapierdepots ohne Verwaltungsgebühr an. Wer sich für eine Direktbank entscheidet, die auf den Ausgabeaufschlag teilweise oder vollständig verzichtet, hat tatsächlich ein Depot und ein Investment zum Nulltarif.

• Wähle ein Wertpapierdepot bei einer Direktbank ohne Verwaltungsgebühr.
• Bevorzuge Fonds, bei denen der Ausgabeaufschlag teilweise oder vollständig erlassen wird.
• Setze auf passive Indexfonds, die deutlich niedrigere laufende Kosten haben als aktive Fonds.
• Vergleiche die laufenden Kosten verschiedener Fonds mit der gleichen Anlagestrategie.
• Prüfe, ob dein Anbieter eine vergünstigte Sparplanrate anbietet.

Bei einem Fondssparplan investierst du immer den gleichen Betrag, zum Beispiel 100 Euro pro Monat. Ist der Kurs des Fonds hoch, erhältst du für dein Geld weniger Anteile. Ist der Kurs niedrig, bekommst du mehr Anteile für denselben Betrag.

Über einen längeren Zeitraum ergibt sich so ein durchschnittlicher Kaufpreis, der unter dem arithmetischen Mittel der Kurse liegen kann. Das liegt daran, dass du bei niedrigen Kursen automatisch mehr Anteile kaufst, die später bei steigenden Kursen an Wert gewinnen. Dieser Effekt ist besonders für den langfristigen Vermögensaufbau und die Altersvorsorge relevant.

Der Durchschnittskosteneffekt funktioniert nur, wenn du regelmäßig und unabhängig von der aktuellen Marktlage investierst. Kurzfristige Kursschwankungen solltest du dabei nicht als Grund für einen Ausstieg sehen.

Bei einem Fondssparplan investierst du immer den gleichen Betrag, zum Beispiel 100 Euro pro Monat. Ist der Kurs des Fonds hoch, erhältst du für dein Geld weniger Anteile. Ist der Kurs niedrig, bekommst du mehr Anteile für denselben Betrag.

Über einen längeren Zeitraum ergibt sich so ein durchschnittlicher Kaufpreis, der unter dem arithmetischen Mittel der Kurse liegen kann. Das liegt daran, dass du bei niedrigen Kursen automatisch mehr Anteile kaufst, die später bei steigenden Kursen an Wert gewinnen.

Dieser Effekt ist besonders für den langfristigen Vermögensaufbau und die Altersvorsorge relevant. Er hilft dir, das Risiko von Kursschwankungen zu glätten und diszipliniert zu sparen, ohne den perfekten Einstiegszeitpunkt finden zu müssen.

Beim Zinseszinseffekt werden erzielte Erträge wie Dividenden oder Kursgewinne wieder angelegt. Auf diese reinvestierten Erträge erwirtschaftest du in der Folge weitere Erträge. Je länger der Anlagezeitraum, desto stärker wirkt dieser Effekt.

Gebühren wirken diesem Effekt direkt entgegen. Ein Ausgabeaufschlag von 5 Prozent reduziert dein investiertes Kapital sofort. Laufende Kosten von 1,5 Prozent statt 0,5 Prozent pro Jahr entziehen deinem Vermögen jedes Jahr einen größeren Teil der Rendite. Über einen Zeitraum von 20 oder 30 Jahren kann der Unterschied durch die Kombination aus Zinseszins und niedrigen Gebühren mehrere zehntausend Euro ausmachen.

Deshalb lohnt es sich, bei der Auswahl deines Fondssparplans besonders auf die laufenden Kosten zu achten. Ein scheinbar kleiner Unterschied von einem Prozentpunkt pro Jahr hat über lange Zeiträume eine große Wirkung.

Beim Zinseszinseffekt werden erzielte Erträge wie Dividenden oder Kursgewinne wieder angelegt. Auf diese reinvestierten Erträge erwirtschaftest du in der Folge weitere Erträge. Je länger der Anlagezeitraum, desto stärker wirkt dieser Effekt.

Gebühren wirken diesem Effekt direkt entgegen. Ein Ausgabeaufschlag reduziert dein investiertes Kapital sofort. Laufende Kosten wie Verwaltungs- und Managementgebühren entziehen deinem Vermögen jedes Jahr einen Teil der Rendite.

Deshalb lohnt es sich, bei der Auswahl eines Fondssparplans genau auf die Kosten zu achten. Indexfonds sind in Bezug auf die Managementgebühren deutlich günstiger als aktiv gemanagte Fonds.

Bei ausschüttenden Fonds werden die Erträge einmal im Jahr auf dein Konto überwiesen. Bei thesaurierenden Fonds werden die Gewinne sofort wieder im Fonds angelegt.

Der Unterschied liegt vor allem in der Liquidität: Ausschüttende Fonds sorgen für regelmäßige Einnahmen, thesaurierende Fonds lassen dein Kapital im Fonds wachsen. In beiden Fällen wird die Abgeltungsteuer fällig, auch wenn du bei thesaurierenden Fonds keine direkte Auszahlung erhältst.

Für den langfristigen Vermögensaufbau sind thesaurierende Fonds oft die bessere Wahl, weil die Erträge automatisch reinvestiert werden und so den Zinseszinseffekt verstärken. Ausschüttende Fonds eignen sich eher, wenn du regelmäßige Einnahmen aus deiner Anlage nutzen möchtest.

Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Das gilt für Dividenden, Zinserträge und Kursgewinne beim Verkauf von Fondsanteilen.

Der Sparer-Pauschbetrag hilft dir, einen Teil deiner Gewinne steuerfrei zu stellen. Pro Person und Jahr sind 1000 Euro steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren 2000 Euro. Für Erträge aus Aktienfonds gilt zusätzlich eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das heißt nur 70 Prozent dieser Erträge werden besteuert.

Um den Sparer-Pauschbetrag zu nutzen, solltest du bei deiner Bank einen Freistellungsauftrag einrichten. Andernfalls wird die Abgeltungsteuer automatisch einbehalten und du musst sie dir über die Steuererklärung zurückholen.

Wenn du in einen einzelnen Aktienfonds investierst, erwirbst du indirekt Anteile an vielen verschiedenen Unternehmen. Ein Kursverlust bei einem einzelnen Wert wird durch die Entwicklung anderer Werte im Fonds abgefedert. Diese Risikostreuung ist ein zentraler Vorteil für den Vermögensaufbau.

Die Streuung gilt für Aktienfonds ebenso wie für Rentenfonds, die in Anleihen verschiedener Schuldner investieren. Für die Altersvorsorge ist diese Streuung besonders wichtig, da sie die Wahrscheinlichkeit eines Totalverlusts deutlich reduziert.

Ein Fondssparplan ermöglicht dir diese Streuung bereits mit kleinen Beträgen. Während du für den Kauf einzelner Aktien oft mehrere hundert Euro benötigst, kannst du mit einer monatlichen Sparrate von 25 oder 50 Euro in einen breit gestreuten Fonds investieren.

Wenn du in einen einzelnen Aktienfonds investierst, erwirbst du indirekt Anteile an vielen verschiedenen Unternehmen. Ein Kursverlust bei einem einzelnen Wert wird durch die Entwicklung anderer Werte im Fonds abgefedert.

Diese Risikostreuung ist ein zentraler Vorteil für den Vermögensaufbau. Sie gilt für Aktienfonds ebenso wie für Rentenfonds, die in Anleihen verschiedener Schuldner investieren.

Für die Altersvorsorge ist diese Streuung besonders wichtig, da sie die Wahrscheinlichkeit eines Totalverlusts deutlich reduziert. Ein Fondssparplan ermöglicht dir diese Streuung bereits mit kleinen monatlichen Sparraten.

Idealerweise zahlst du fünf bis zehn Jahre oder länger ein.

Für die Altersvorsorge ist eine breite Risikostreuung besonders wichtig. Ein globaler Aktienfonds oder ETF verteilt dein Geld auf viele Unternehmen und Länder. Achte auf niedrige laufende Kosten, um den Zinseszinseffekt über viele Jahre optimal zu nutzen.

• Definiere dein Anlageziel und deinen Anlagehorizont, idealerweise 10 Jahre oder länger.
• Wähle eine Sparrate, die du langfristig konstant halten kannst.
• Setze auf eine breite Risikostreuung, zum Beispiel mit einem globalen Aktienfonds oder ETF.
• Nutze den Sparer-Pauschbetrag, um Erträge bis 1000 Euro pro Jahr steuerfrei zu erhalten.
• Überprüfe deine Anlagestrategie regelmäßig, aber vermeide überhastete Reaktionen auf Kursschwankungen.