Dividenden-ETF: So findest du den besten Fonds für dein Depot

Ein Dividenden-ETF investiert ausschließlich in Aktien von Unternehmen, die Gewinne an ihre Aktionäre ausschütten. Die Auswahl erfolgt über einen Dividendenindex, der Kriterien wie Dividendenrendite, Dividendenwachstum oder Qualitätsfaktoren nutzt. Unternehmen ohne Ausschüttungen bleiben außen vor, was die Diversifikation im Vergleich zu einem breiten Welt-ETF verringert.

Die Dividendenstrategie setzt auf laufende Erträge statt allein auf Kursgewinne. Ob ein Unternehmen zahlt, entscheiden die Aktionäre in der Hauptversammlung. Firmen mit hohem Investitionsbedarf oder finanziellen Schwierigkeiten schütten häufig nichts aus.

Die Gesamtrendite eines Dividenden-ETF setzt sich aus Ausschüttungen und Kursgewinnen zusammen. Am Ex-Tag sinkt der Aktienkurs in etwa um die Dividende je Aktie, weil die Aktie dann ohne Anspruch auf die Ausschüttung gehandelt wird.

Bei einem ausschüttenden Dividenden-ETF werden die Erträge auf dein Verrechnungskonto überwiesen. Das eignet sich, wenn du laufendes Einkommen aus deinem Depot entnehmen möchtest. Bei einem thesaurierenden ETF werden die Dividenden automatisch wieder angelegt, was den Zinseszinseffekt über lange Zeiträume verstärkt.

Für beide Varianten gilt die Teilfreistellung von 30 Prozent für Aktienfonds. Das bedeutet, dass nur 70 Prozent der Erträge steuerlich relevant sind. Die Wahl der Ausschüttungsart hat also keine Auswirkung auf die Teilfreistellung selbst, wohl aber auf den Zeitpunkt der Besteuerung.

• Ausschüttende ETFs sind geeignet für laufendes Einkommen und Entnahmepläne.
• Thesaurierende ETFs passen besser zum langfristigen Vermögensaufbau ohne Entnahmen.
• Bei ausschüttenden ETFs werden Dividenden sofort steuerlich relevant, bei thesaurierenden greift die Steuerstundung über die Vorabpauschale.

Bevor du einen Dividenden-ETF kaufst, solltest du dein Anlageziel festlegen. Willst du regelmäßige Ausschüttungen auf dein Konto oder möchtest du das Kapital möglichst lange wachsen lassen? Davon hängt ab, ob ein ausschüttender oder thesaurierender Fonds die bessere Wahl ist.

Im zweiten Schritt vergleichst du die zugrunde liegenden Indizes. Manche setzen auf eine hohe aktuelle Dividendenrendite, andere auf Dividendenwachstum oder Qualitätsfaktoren wie eine nachhaltige Ausschüttungsquote. Die Methodik entscheidet darüber, welche Unternehmen im ETF landen und wie stark sie gewichtet werden.

Achte auf eine Gesamtkostenquote unter 0,5 Prozent pro Jahr und ein Fondsvolumen über 100 Millionen Euro. Kleinere Fonds können eingestellt werden, wenn sie sich für die Fondsgesellschaft nicht lohnen. Danach richtest du einen ETF-Sparplan in deinem Wertpapierdepot ein, um regelmäßig zu investieren.

Günstige Dividenden-ETFs liegen bei 0,23 bis 0,30 Prozent pro Jahr. Mittlere Kosten bewegen sich zwischen 0,30 und 0,50 Prozent, während teurere Strategie-ETFs bis zu 0,65 Prozent verlangen.

Die TER ist nicht die einzige Kostenstelle. Zusätzlich können Depotgebühren oder Orderkosten anfallen, die nicht in der Gesamtkostenquote enthalten sind. Bei einem Sparplan solltest du prüfen, ob die Ausführung kostenlos ist oder ob pro Ausführung Gebühren anfallen.

Ein Kostenunterschied von 0,2 Prozentpunkten pro Jahr wirkt über lange Zeiträume erheblich. Bei 10.000 Euro Anlagesumme sind das 20 Euro pro Jahr, die sich über 20 Jahre mit Zinseszins zu einem spürbaren Betrag summieren.

Der FTSE All-World High Dividend Yield Index ist mit 2.397 Titeln der breiteste verfügbare Dividendenindex. Er umfasst Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern und wählt die Titel mit der höchsten erwarteten Dividendenrendite aus. Die Gewichtung erfolgt nach Marktkapitalisierung.

Der MSCI World High Dividend Yield Advanced Select Index enthält dagegen nur 211 Unternehmen aus Industrieländern. Er kombiniert Qualitätsfaktoren mit einer Dividendenrendite, die mindestens 30 Prozent über dem Durchschnitt des Basisindex liegen muss. Zusätzlich filtert der Index nach ESG-Kriterien.

Der S&P Global Dividend Aristocrats Index setzt auf 100 Unternehmen mit mindestens zehn Jahren stabiler oder steigender Dividenden. Die Gewichtung erfolgt nach Dividendenrendite, nicht nach Marktkapitalisierung. Das führt zu einer anderen Risikoverteilung als bei marktkapitalisierten Indizes.

Ein Dividenden-ETF eignet sich besonders, wenn du laufende Erträge aus deinem Depot entnehmen möchtest. Die Ausschüttungen stammen idealerweise von profitablen und wirtschaftlich stabilen Unternehmen. In Zeiten niedriger Zinsen können Dividendentitel attraktive laufende Erträge generieren.

Als Beimischung zu einem breiten Welt-ETF kann ein Dividenden-ETF sinnvoll sein, wenn du den Fokus auf etablierte Unternehmen verstärken willst. Auch zur Nutzung des Sparer-Pauschbetrags von 1000 Euro pro Person und Jahr können Ausschüttungen beitragen, da sie sofort steuerlich relevant werden.

Für die maximale Gesamtrendite ohne Rücksicht auf Ausschüttungen ist ein Dividenden-ETF nicht die beste Wahl. Langfristig führt die Dividendenstrategie nicht zu einer höheren Gesamtrendite als ein breiter Markt-ETF. Auch für sehr kurze Anlagehorizonte unter fünf Jahren sind Aktien-ETFs generell ungeeignet.

Vor dem Kauf eines Dividenden-ETF solltest du mehrere Kennzahlen prüfen. Die Gesamtkostenquote sollte unter 0,5 Prozent pro Jahr liegen, das Fondsvolumen über 100 Millionen Euro. Beide Werte findest du im Factsheet des Fonds oder auf der Website des Anbieters.

Die Ausschüttungsrendite allein ist kein Qualitätsmerkmal. Eine hohe Ausschüttungsrendite wird langfristig oft mit einer geringeren Kursrendite erkauft. Prüfe deshalb immer die Gesamtrendite aus Ausschüttungen und Kursgewinnen, nicht nur die Dividendenhöhe.

• Gesamtkostenquote unter 0,5 Prozent pro Jahr prüfen.
• Fondsvolumen über 100 Millionen Euro sicherstellen.
• Indexmethode verstehen: Rendite, Wachstum oder Qualität.
• Ausschüttungsart passend zum Anlageziel wählen.
• Teilfreistellung von 30 Prozent bei Aktienfonds beachten.
• Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person durch Freistellungsauftrag nutzen.

Ein häufiger Fehler ist der Blick allein auf die höchste Ausschüttungsrendite. Wer nur nach der Dividendenhöhe auswählt, ignoriert mögliche Kursverluste und die Qualität der Ausschüttungen. Eine sehr hohe Rendite kann ein Warnsignal für eine nicht nachhaltige Ausschüttungspolitik sein.

Ein weiterer Fehler ist der Kauf kleiner Fonds mit geringem Volumen. Liegt das Fondsvolumen unter 100 Millionen Euro, besteht das Risiko, dass der ETF eingestellt wird. Dann musst du deine Anteile verkaufen und realisierst möglicherweise ungewollt Kursgewinne oder Verluste.

Die Gesamtkostenquote zu vernachlässigen kostet dich über lange Zeiträume erhebliche Rendite. Auch die falsche Ausschüttungsart ist ein typischer Fehler: Wer laufende Erträge benötigt, aber einen thesaurierenden ETF wählt, bekommt keine Auszahlungen auf sein Konto.

Auf Kapitalerträge wie Dividenden und Kursgewinne wird eine Abgeltungsteuer von 25 Prozent fällig. Zusätzlich erhebt der Staat einen Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Bei Aktienfonds greift die Teilfreistellung von 30 Prozent, sodass nur 70 Prozent der Erträge besteuert werden.

Pro Person und Jahr bleiben Kapitalerträge bis 1000 Euro steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Diesen Sparer-Pauschbetrag nutzt du über einen Freistellungsauftrag bei deiner Bank oder deinem Broker. Ohne Freistellungsauftrag wird die Abgeltungsteuer automatisch einbehalten.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für alle Aktienfonds, unabhängig von der Ausschüttungsart. Sie reduziert die Steuerlast auf Dividenden und Kursgewinne gleichermaßen. Bei einem ausschüttenden ETF werden die Dividenden sofort steuerlich relevant, bei einem thesaurierenden greift die Vorabpauschale.

Für den Kauf eines Dividenden-ETF benötigst du ein Wertpapierdepot. Viele Banken und Online-Broker bieten ETF-Sparpläne an, mit denen du monatlich einen festen Betrag investieren kannst. Die Sparrate beginnt oft bei 25 Euro pro Monat.

Bei der Depotwahl solltest du auf die Kosten für Sparplanausführung und Ordergebühren achten. Einige Anbieter ermöglichen die kostenlose Ausführung von ETF-Sparplänen. Prüfe außerdem, ob der gewünschte Dividenden-ETF als Sparplan verfügbar ist, denn nicht jeder Fonds wird von jedem Broker angeboten.

Nach dem Kauf verwaltet der Fondsanbieter die Dividenden entsprechend der Ausschüttungsart. Bei ausschüttenden ETFs erhältst du die Erträge auf dein Verrechnungskonto, bei thesaurierenden werden sie automatisch reinvestiert. Deine Aufgabe beschränkt sich auf die regelmäßige Kontrolle der Strategie und die Anpassung der Sparrate an deine Lebenssituation.

Für den Kauf eines Dividenden-ETF benötigst du ein Wertpapierdepot. Viele Banken und Online-Broker bieten ETF-Sparpläne an, mit denen du monatlich einen festen Betrag investieren kannst. Die Sparrate beginnt oft bei 25 Euro pro Monat.

Bei der Depotwahl solltest du auf die Kosten für Sparplanausführung und Ordergebühren achten. Einige Anbieter ermöglichen die kostenlose Ausführung von ETF-Sparplänen. Prüfe außerdem, ob der gewünschte Dividenden-ETF als Sparplan verfügbar ist.

Nach dem Kauf verwaltet der Fondsanbieter die Dividenden entsprechend der Ausschüttungsart. Bei ausschüttenden ETFs erhältst du die Erträge auf dein Verrechnungskonto. Bei thesaurierenden ETFs werden sie automatisch reinvestiert.

Die Dividendenstrategie eignet sich als Beimischung zu einem breit gestreuten Welt-ETF. So kombinierst du die Stabilität von Dividendentiteln mit der breiten Marktabdeckung eines globalen Indexfonds.