Ausschüttende ETF-Rendite: Was sie wirklich bringt

Deine Rendite bei einem ausschüttenden ETF hat immer zwei Quellen. Die Kursrendite entsteht, wenn der Preis deiner Fondsanteile steigt. Die Ausschüttungsrendite kommt aus den Dividenden, die der Fonds an dich weiterreicht.

Am Ex-Tag passiert etwas, das viele Anlegerinnen zunächst irritiert. Der Kurs des ETF sinkt an diesem Tag typischerweise um den Betrag der Ausschüttung. Dein Depotwert bleibt dadurch in Summe nahezu gleich, nur die Zusammensetzung ändert sich von Kursgewinn zu Bargeld auf deinem Konto.

Für dein passives Einkommen zählt vor allem die Ausschüttungsrendite. Sie gibt an, wie viel Prozent des aktuellen Anteilspreises innerhalb eines Jahres als Dividende ausgezahlt wird.

Der Unterschied liegt nicht in der Anlage selbst, sondern in der Verwendung der Dividenden. Ein ausschüttender ETF überweist die Erträge auf dein Verrechnungskonto. Ein thesaurierender ETF kauft von den Dividenden sofort neue Wertpapiere im Fonds.

Der Zinseszinseffekt wirkt bei einem thesaurierenden ETF automatisch und ohne dein Zutun. Bei einem ausschüttenden ETF musst du die Erträge selbst wieder anlegen, um einen vergleichbaren Effekt zu erzielen.

Steuerlich gibt es ebenfalls Unterschiede. Auf die volle Ausschüttung eines ausschüttenden ETF zahlst du jährlich Steuern nach Teilfreistellung. Bei einem thesaurierenden ETF fällt oft nur die niedrigere Vorabpauschale an.

Für ein regelmäßiges Einkommen ist die ausschüttende Variante die richtige Wahl. Wenn du Vermögen aufbauen willst, ist die thesaurierende Variante oft bequemer.

Zuerst zahlen Aktiengesellschaften einen Teil ihres Gewinns als Dividende an ihre Aktionäre. Über die Höhe stimmt die Hauptversammlung ab. Der Fonds hält hunderte oder tausende Aktien und sammelt alle eingehenden Dividendenzahlungen im Fondsvermögen.

Die Fondsgesellschaft terminiert die Ausschüttung je nach ETF monatlich, quartalsweise, halbjährlich oder jährlich. Der Termin steht im Verkaufsprospekt des Fonds. Am Zahltag wird der Ausschüttungsbetrag je Anteil auf dein Verrechnungskonto überwiesen.

Weltweite Dividenden-ETFs liegen oft in einer Spanne von 2,5 bis 3,5 Prozent. Europa-Dividenden-ETFs kommen häufig auf 4 bis 5 Prozent. Schwellenländer-Dividenden-ETFs können 5 bis 6 Prozent erreichen. High Dividend Yield ETFs liegen teilweise über 6 Prozent.

Eine Ausschüttungsrendite über 6 Prozent deutet auf ein höheres Risiko oder geringeres Kurswachstum hin. Die Gesamtrendite aus Ausschüttung und Kursgewinn ist langfristig bei Dividendenstrategien nicht höher als bei breiten Markt-ETFs.

Im Jahr 2026 sind Ausschüttungen bis 1000 EUR pro Person und Jahr durch den Sparer-Pauschbetrag steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 EUR pro Jahr. Zusätzlich sind 30 Prozent der Erträge aus Aktien-ETFs durch die Teilfreistellung begünstigt.

Oberhalb des Sparer-Pauschbetrags zahlst du auf den verbleibenden Ertrag nach Teilfreistellung 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag. Ohne eingerichteten Freistellungsauftrag führt deine Bank die Steuer auf die volle Ausschüttung ab.

• Ein Fondsvolumen über 100 Mio. EUR verringert das Risiko, dass der Fonds vorzeitig eingestellt wird.
• Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei Dividenden-ETFs typischerweise zwischen 0,25 und 0,60 Prozent pro Jahr.
• Das Ausschüttungsintervall kann monatlich, quartalsweise oder jährlich sein und beeinflusst deine Planung.
• Die Anzahl der enthaltenen Titel zeigt dir, wie breit der ETF über Unternehmen und Branchen streut.
• Die Ausschüttungsrendite solltest du immer im Verhältnis zur Kursentwicklung betrachten.
• Die Indexmethode verrät dir, ob nur die Dividendenrendite zählt oder zusätzliche Qualitätsfilter greifen.

Diese Fehler solltest du vermeiden.

• Du achtest nur auf die Ausschüttungsrendite und ignorierst die Kursentwicklung. Am Ex-Tag sinkt der Kurs um die Ausschüttung, eine hohe Dividende kann so die Substanz aufzehren.
• Du lässt Ausschüttungen auf dem Verrechnungskonto liegen. Dadurch entgeht dir der Zinseszinseffekt, den ein thesaurierender ETF automatisch nutzt.
• Du richtest keinen Freistellungsauftrag ein. Deine Bank führt dann Abgeltungsteuer auf die volle Ausschüttung ab, obwohl der Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR zur Verfügung steht.
• Du kaufst einen sehr kleinen Dividenden-ETF mit weniger als 100 Mio. EUR Fondsvolumen. Das Risiko einer Fondsschließung ist dann erhöht.

Die einfachste Methode ist ein Sparplan auf denselben ETF. Du lässt die Ausschüttungen auf deinem Verrechnungskonto eingehen und erhöhst deine monatliche Sparrate um einen ähnlichen Betrag. So kaufst du kontinuierlich neue Anteile nach.

Alternativ kannst du die Ausschüttungen sammeln und einmal im Jahr manuell investieren. Das spart Ordergebühren, lässt aber Geld ungenutzt liegen. Einige Broker bieten automatische Wiederanlage für ausschüttende ETFs an. Dabei wird die Dividende ab einem Mindestbetrag ohne dein Zutun in Bruchstücke desselben ETF investiert. Prüfe, ob dein Depot diese Funktion unterstützt.

Die einfachste Methode ist ein Sparplan auf denselben ETF. Du lässt die Ausschüttungen auf deinem Verrechnungskonto eingehen und erhöhst deine monatliche Sparrate um einen ähnlichen Betrag. So kaufst du kontinuierlich neue Anteile nach.

Alternativ kannst du die Ausschüttungen sammeln und einmal im Jahr manuell investieren. Das spart Ordergebühren, lässt aber Geld ungenutzt liegen.

Einige Broker bieten automatische Wiederanlage für ausschüttende ETFs an. Dabei wird die Dividende ab einem Mindestbetrag ohne dein Zutun in Bruchstücke desselben ETF investiert. Prüfe, ob dein Depot diese Funktion unterstützt.

Bedenke: Jede Wiederanlage ist ein neuer Kauf. Es fällt der übliche Spread an, bei manchen Brokern auch eine Ordergebühr. Diese Kosten schmälern den Zinseszinseffekt.

Ein Dividenden-ETF enthält weniger Titel, oft zwischen 100 und 2400 Unternehmen. Ein breiter Markt-ETF kommt auf über 4000 Unternehmen. Dadurch ist die Diversifikation bei Dividenden-ETFs geringer, weil Wachstumsunternehmen ohne Dividende fehlen.

Die Ausschüttungsrendite ist bei Dividenden-ETFs höher, oft 4 bis 6 Prozent. Breite Markt-ETFs liegen häufig bei 1,5 bis 2,5 Prozent. Die langfristige Gesamtrendite ist bei Dividendenstrategien jedoch nicht höher als beim breiten Markt.

Zuerst wählst du einen ausschüttenden Dividenden-ETF und richtest einen monatlichen Sparplan ein. Schon ab 25 EUR pro Monat ist das bei vielen Brokern möglich. Danach erteilst du deiner Depotbank einen Freistellungsauftrag über 1000 EUR pro Jahr. So bleiben deine Ausschüttungen bis zu diesem Betrag steuerfrei.

Je nach ETF erhältst du quartalsweise oder jährlich eine Gutschrift auf dein Verrechnungskonto. Die Höhe hängt von deiner Anteilszahl und der Ausschüttungsrendite ab. Anschließend erhöhst du deine Sparrate oder investierst die Ausschüttungen manuell, um den Zinseszinseffekt zu nutzen.