Aktive Fonds für Anfänger: So funktioniert der Einstieg

Bei einem aktiven Fonds entscheidet ein Fondsmanager oder ein Team, welche Aktien oder Anleihen gekauft und verkauft werden. Das Ziel ist nicht, einen Index nachzubilden, sondern durch eigene Analysen eine bessere Rendite zu erzielen. Du erwirbst Anteilscheine, die deinen Anteil am Fondsvermögen belegen.

Die Ausrichtung des Fonds bestimmt, in welche Märkte dein Geld fließt. Ein Fondsmanager versucht, das Kapital breit zu streuen, um das Verlustrisiko in schwachen Börsenphasen zu reduzieren. Diese aktive Steuerung unterscheidet einen aktiven Fonds grundlegend von einem passiven ETF.

Die zentrale Aufgabe des Fondsmanagers ist es, den Markt zu schlagen. Das bedeutet, eine höhere Rendite als ein vergleichbarer Index zu erreichen. Ob das dauerhaft gelingt, hängt von vielen Faktoren ab und ist nicht garantiert.

Der größte Unterschied liegt in der Verwaltung: Ein ETF bildet automatisch einen Index wie den MSCI World nach, während ein aktiver Fonds von Menschen gesteuert wird. Diese aktive Steuerung verursacht höhere Kosten, die deine Rendite schmälern. Ein ETF ist in der Regel transparenter, weil seine Zusammensetzung öffentlich bekannt ist.

Für den Einstieg sind ETFs oft die einfachere Wahl. Aktive Fonds können interessant sein, wenn du gezielt auf die Fähigkeiten eines Managers setzen willst. Die laufenden Kosten eines aktiven Fonds liegen häufig zwischen 1,5 und 2,5 Prozent pro Jahr, bei ETFs oft unter 0,5 Prozent.

• Ein aktiver Fonds strebt eine Überrendite gegenüber dem Markt an.
• Ein ETF strebt an, die Marktrendite möglichst genau abzubilden.
• Die Transparenz eines aktiven Fonds ist geringer, da sich die Zusammensetzung zwischen den Berichten ändern kann.

Bevor du einen aktiven Fonds kaufst, klärst du deinen Anlagehorizont. Ein langer Zeitraum von zehn Jahren oder mehr gibt dem Fondsmanagement Zeit, Kursschwankungen auszugleichen. Dein Risikoprofil entscheidet, ob ein breit gestreuter Aktienfonds Welt oder ein defensiverer Mischfonds zu dir passt.

Im nächsten Schritt wählst du eine passende Fondsgruppe. Für den Einstieg eignen sich breit gestreute Aktienfonds Welt am besten, weil sie über viele Länder und Branchen diversifizieren. Danach vergleichst du die Kosten verschiedener Fonds innerhalb dieser Gruppe.

Die Wahl der Fondsgruppe ist wichtiger als die Auswahl eines einzelnen Fonds. Ein breit aufgestellter Aktienfonds Welt bietet dir eine solide Basis. Prüfe anschließend, ob der Fonds eine Anteilsklasse ohne Ausgabeaufschlag anbietet.

Die Gesamtkostenquote liegt häufig zwischen 1,5 und 2,5 Prozent deines investierten Kapitals pro Jahr.

Einmalig kann ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5 Prozent anfallen, den du beim Kauf zahlst. Laufend wird eine Managementgebühr fällig, die oft 1,0 bis 2,0 Prozent pro Jahr beträgt. Zusätzlich können Performance-Gebühren und Transaktionskosten im Fonds anfallen.

Frage bei deiner Bank oder Fondsgesellschaft nach der günstigsten Anteilsklasse. Einige Fonds bieten Tranchen ohne Ausgabeaufschlag an. Diese Wahl kann deine Rendite über die Jahre deutlich erhöhen.

Aktive Fonds passen zu dir, wenn du die Verantwortung für die Wertpapierauswahl an einen Fondsmanager abgeben möchtest. Sie können auch sinnvoll sein, wenn du Fachkenntnisse in einer bestimmten Branche hast und gezielt in diesen Sektor investieren willst. Als Beimischung zu einem ETF-Kernportfolio können sie die Diversifikation erhöhen.

Weniger geeignet sind aktive Fonds, wenn du die Kosten deiner Geldanlage möglichst gering halten willst. Auch wenn du genau wissen möchtest, welche Wertpapiere in deinem Depot liegen, bist du mit einem ETF oft besser beraten. Eine einfache, nachvollziehbare Anlagestrategie spricht ebenfalls eher für passive Produkte.

Die Entscheidung hängt von deinem Wunsch nach Kontrolle und deiner Risikobereitschaft ab. Wer bereit ist, höhere Kosten für die Chance auf Überrendite zu tragen, kann aktive Fonds in Betracht ziehen. Wer maximale Transparenz bevorzugt, bleibt bei ETFs.

In Fondsprospekten und Beratungsgesprächen begegnen dir einige Begriffe immer wieder. Der Fondsmanager ist die Person oder das Team, das die Wertpapiere auswählt und die Strategie umsetzt. Die Benchmark ist ein Referenzindex, an dem der Erfolg des Fondsmanagers gemessen wird.

Die Diversifikation beschreibt die breite Streuung des Kapitals über viele Werte, um das Verlustrisiko zu senken. Bei thesaurierenden Fonds werden Erträge automatisch wieder angelegt, bei ausschüttenden Fonds werden sie regelmäßig an dich ausgezahlt. Verschiedene Anteilsklassen desselben Fonds können sich bei den Kosten unterscheiden.

Die Wahl zwischen thesaurierend und ausschüttend beeinflusst deinen Vermögensaufbau. Thesaurierende Fonds reinvestieren Erträge, was den Zinseszinseffekt verstärkt. Ausschüttende Fonds zahlen dir regelmäßig Geld aus, was für den Vermögensaufbau weniger effizient ist.

Beginne mit deinem Anlagehorizont und deinem Risikoprofil.

Prüfe dann die Fondsgruppe und die Kosten. Ein breit gestreuter Aktienfonds Welt ist für den Einstieg oft die beste Wahl. Die Gesamtkostenquote sollte unter 2,0 Prozent pro Jahr liegen, und eine Anteilsklasse ohne Ausgabeaufschlag ist vorteilhaft.

• Passt der Fonds zu deinem Anlagehorizont von mindestens fünf bis zehn Jahren?
• Ist die Fondsgruppe breit gestreut, zum Beispiel Aktien Welt?
• Liegt die Gesamtkostenquote unter 2,0 Prozent pro Jahr?
• Gibt es eine Anteilsklasse ohne Ausgabeaufschlag?
• Wie hat sich der Fonds über mindestens fünf bis zehn Jahre entwickelt?
• Wie erfahren ist der Fondsmanager oder das Team?
• Passt die Risikoklasse des Fonds zu deinem Risikoprofil?

Ein häufiger Fehler ist, nur auf die Wertentwicklung der letzten ein bis zwei Jahre zu schauen. Diese kurze Sicht sagt wenig über die Qualität des Fondsmanagements aus. Ein anderer Fehler ist, die laufenden Kosten zu ignorieren und nur auf den Ausgabeaufschlag zu achten.

Viele Anfänger kaufen einen Fonds, ohne die Anlagestrategie im Prospekt gelesen zu haben. Bei kurzfristigen Schwankungen panisch zu verkaufen, kostet ebenfalls Rendite. Das gesamte Depot in einen einzigen aktiven Fonds zu stecken, widerspricht dem Grundsatz der Risikostreuung.

Vergleiche die Performance des Fonds immer mit einem passenden Index. Nur so erkennst du, ob der Fondsmanager wirklich einen Mehrwert liefert. Lass dich nicht von zwischenzeitlichen Höchstständen beeindrucken, sondern betrachte lange Zeiträume.

Ein Kernportfolio aus breit gestreuten ETFs auf den MSCI World bildet das Fundament deiner Geldanlage.

Ergänzend kannst du gezielt aktive Fonds beimischen, wenn du in bestimmten Märkten oder Branchen eine Überrendite erwartest. Das erhöht die Diversifikation deines Portfolios über verschiedene Anlagestrategien. Achte darauf, dass sich die Fonds nicht zu stark überschneiden, sonst zahlst du doppelte Gebühren für ähnliche Wertpapiere.

Dein Risikoprofil und dein Anlagehorizont bleiben auch bei einer Mischung entscheidend. Ein Kern aus ETFs senkt die Gesamtkosten deines Portfolios. Gezielte aktive Beimischungen können die Renditechancen erhöhen, ohne das Risiko unkontrolliert zu steigern.

Ein Kernportfolio aus breit gestreuten ETFs auf den MSCI World bildet das Fundament deiner Geldanlage. Es ist günstig, transparent und bildet die Marktentwicklung zuverlässig ab.

Ergänzend kannst du gezielt aktive Fonds beimischen, wenn du in bestimmten Märkten oder Branchen eine Überrendite erwartest. Das erhöht die Diversifikation deines Portfolios über verschiedene Anlagestrategien.

Achte bei der Kombination darauf, dass sich die Fonds nicht zu stark überschneiden. Sonst zahlst du doppelte Gebühren für ähnliche Wertpapiere.

Dein Risikoprofil und dein Anlagehorizont bleiben auch bei einer Mischung die wichtigsten Leitplanken. Je länger du anlegst, desto besser kannst du Schwankungen aussitzen.