Aktien: So funktioniert die Geldanlage an der Börse

Eine Aktie verbrieft deinen Anteil an einer Aktiengesellschaft. Mit dem Kauf wirst du Miteigentümerin des Unternehmens und übernimmst einen kleinen Teil des unternehmerischen Risikos. Dein Geld ist nicht fest verzinst, sondern entwickelt sich mit dem Unternehmen.

Als Aktionärin hast du bestimmte Rechte. Dazu gehört bei Stammaktien das Stimmrecht auf der Hauptversammlung, wo du über wichtige Unternehmensentscheidungen abstimmen kannst. Manche Gesellschaften beteiligen dich zusätzlich über eine Dividende am Gewinn.

Eine Aktie ist ein börsengehandeltes Wertpapier, das dich zur Teilhaberin an einer Aktiengesellschaft macht.

Wenn allgemein von Aktien die Rede ist, sind in der Regel Stammaktien gemeint. Sie sind die am häufigsten gehandelte Aktienart an der Börse und gewähren dir das Stimmrecht auf der Hauptversammlung. Dort entscheidest du mit über die Verwendung des Gewinns und die Besetzung des Aufsichtsrats.

Vorzugsaktien werden seltener ausgegeben und gehandelt. Sie schließen dich meist vom Stimmrecht aus, bieten dafür aber einen Ausgleich bei der Dividende. Dieser Vorzug kann eine etwas höhere oder eine garantierte Ausschüttung sein, was für Anlegerinnen interessant ist, die keinen Einfluss auf die Unternehmensführung nehmen möchten.

Der entscheidende Unterschied liegt im Stimmrecht: Stammaktien berechtigen zur Abstimmung, Vorzugsaktien in der Regel nicht.

Für den Kauf und Verkauf von Aktien benötigst du ein Wertpapierdepot. Das ist eine Art Konto, in dem deine Wertpapiere verwahrt und verwaltet werden. Du kannst es bei einer Bank vor Ort oder bei einem Online-Broker eröffnen.

Für deine erste Order wählst du die gewünschte Aktie über ihre internationale Wertpapierkennnummer, die ISIN, aus. Danach gibst du die Stückzahl an und legst den Ausführungsplatz fest, also die Börse, an der dein Auftrag ausgeführt werden soll. Die Börsenplätze unterscheiden sich manchmal leicht in den Gebühren.

An der Börse trifft dein Kaufauftrag auf ein passendes Verkaufsangebot. Der Preis, zu dem der Handel zustande kommt, ist der aktuelle Börsenkurs. Deine gekauften Aktien werden anschließend in deinem Depot angezeigt, wo du ihre Kursentwicklung verfolgen und sie bei Bedarf wieder verkaufen kannst.

Ohne Wertpapierdepot ist kein Aktienhandel möglich, denn dort werden deine gekauften Wertpapiere verwahrt.

Der Preis einer Aktie bildet sich an der Börse durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage. Wenn viele Anlegerinnen eine Aktie kaufen möchten, steigt der Kurs. Überwiegt dagegen das Verkaufsinteresse, fällt er.

Auf dieses Verhältnis wirken verschiedene Einflüsse ein. Die Geschäftszahlen des Unternehmens, globale Krisen und geopolitische Ereignisse können die Nachfrage nach einer Aktie verändern. Entscheidend sind dabei oft die Erwartungen der Anleger für die Zukunft: Positive Nachrichten führen häufig zu steigenden Kursen, während schlechte Meldungen die Kurse fallen lassen können.

Der Aktienkurs ist kein fester Wert, sondern das Ergebnis von Angebot und Nachfrage während der Handelszeiten.

Aktienkurse steigen und fallen nach dem Prinzip von Angebot und Nachfrage. Ist eine Aktie beliebt und wird häufig gekauft, steigt der Kurs in der Regel. Umgekehrt fällt er, wenn viele Anleger ihre Aktien verkaufen möchten.

Auf Angebot und Nachfrage wirken verschiedene Einflüsse. Dazu gehören die Geschäftszahlen des Unternehmens, globale Krisen, geopolitische Ereignisse und die Erwartungen der Anleger für die Zukunft. Positive Nachrichten führen oft zu steigenden Kursen, während schlechte Nachrichten die Kurse fallen lassen können.

Deine Rendite aus Aktien kann aus zwei Quellen stammen. Die erste ist die Kurssteigerung: Du verkaufst eine Aktie zu einem höheren Preis, als du beim Kauf gezahlt hast. Die Differenz abzüglich der Transaktionsgebühren ist dein Gewinn.

Die zweite Ertragsquelle ist die Dividende. Manche Unternehmen schütten einen Teil ihres Gewinns an ihre Aktionärinnen aus. Über die Höhe und die Auszahlung entscheidet die Hauptversammlung jedes Jahr neu. Nicht jedes Unternehmen zahlt eine Dividende, und eine Garantie für Ausschüttungen gibt es nicht.

Beide Ertragsquellen sind mit Risiken verbunden. Fällt der Kurs unter deinen Kaufpreis, erleidest du beim Verkauf einen Verlust. Und auch eine Dividende kann niedriger ausfallen als erhofft oder ganz ausbleiben.

Mit Aktien kannst du durch Kursgewinne und Dividenden Geld verdienen, aber auch Verluste erleiden.

Bei einer Einzelaktie setzt du dein Geld auf ein einziges Unternehmen. Das bietet die Chance auf hohe Gewinne, wenn sich das Unternehmen gut entwickelt, bedeutet aber auch ein hohes Risiko, wenn es schlecht läuft. Du triffst alle Kauf- und Verkaufsentscheidungen selbst und musst die Kursentwicklung im Blick behalten.

Aktienfonds bündeln die Aktien mehrerer Unternehmen in einem Portfolio. Ein Fondsmanager wählt die Titel aktiv aus und passt die Zusammenstellung regelmäßig an. Dafür fallen in der Regel höhere laufende Kosten an als bei passiven Produkten. Dein Risiko ist durch die Streuung auf verschiedene Unternehmen geringer als bei einer Einzelaktie.

ETFs, auch Indexfonds genannt, bilden einen Börsenindex wie den DAX möglichst genau nach. Der DAX zeigt die Kursentwicklung von 40 großen börsennotierten Unternehmen aus Deutschland. Ein DAX-ETF enthält Aktien dieser 40 Unternehmen in derselben Gewichtung wie der Index. Die Kosten sind normalerweise geringer als bei aktiv verwalteten Fonds, weil kein Fondsmanagement eingreift.

Mit einem einzigen ETF-Kauf streust du dein Geld über viele Unternehmen und senkst so dein Risiko.

Die wichtigste Kostenart ist die Ordergebühr, die bei jedem Kauf und jedem Verkauf fällig wird. Ihre Höhe unterscheidet sich je nach Depotanbieter und kann deine Entscheidung für ein Depot beeinflussen.

Zusätzlich können Kosten für die Depotführung anfallen. Viele Anbieter verzichten darauf oder knüpfen die Kostenfreiheit an Bedingungen, etwa eine Mindestanzahl an Transaktionen pro Quartal. Bei Fonds und ETFs kommen laufende Kosten hinzu, die bei aktiv verwalteten Fonds häufig höher ausfallen als bei passiven Indexfonds.

Achte bei der Depotwahl auf die Ordergebühren, denn sie fallen bei jeder Transaktion an und reduzieren deine Rendite.

Für Kapitalerträge wie Kursgewinne und Dividenden gilt die Abgeltungsteuer. Sie beträgt pauschal 25 Prozent auf die Erträge oberhalb des Sparer-Pauschbetrags.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro. Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Freibetrag übersteigen, werden Steuern fällig. Auf die Abgeltungsteuer kommt zusätzlich der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent hinzu.

Für Aktienfonds gilt eine steuerliche Vergünstigung: Die Teilfreistellung lässt 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Das gilt für aktiv gemanagte Aktienfonds und für ETFs, die überwiegend in Aktien investieren. Du versteuerst also nur 70 Prozent der Erträge aus solchen Fonds.

Pro Person und Jahr sind Kapitalerträge bis 1000 Euro steuerfrei, bei Ehepaaren bis 2000 Euro.

Das Risiko einer Aktienanlage lässt sich durch Streuung verringern. Wenn du dein Geld auf viele verschiedene Werte verteilst, kann ein Verlust bei einer Aktie durch Gewinne bei anderen ausgeglichen werden. Eine breite Streuung über unterschiedliche Branchen und Länder schützt dich vor Klumpenrisiken.

Für die Diversifikation musst du nicht viele Einzelaktien kaufen. Ein breit gestreuter Aktienfonds oder ein ETF auf einen großen Index enthält bereits Aktien vieler Unternehmen. Du kannst Einzelaktien mit solchen Fonds kombinieren, um dein Portfolio noch breiter aufzustellen.

Neben Aktien solltest du auch andere Anlageklassen berücksichtigen. Anleihen, Tagesgeld oder Festgeld entwickeln sich oft anders als Aktien und können dein Gesamtrisiko senken. Prüfe regelmäßig, ob die Gewichtung deiner Anlagen noch zu deinem Anlageziel und deinem Anlagehorizont passt.

Setze nicht dein gesamtes verfügbares Geld auf eine einzige Aktie, sondern verteile es auf mehrere Werte und Anlageklassen.

Ein häufiger Fehler ist, Geld in Aktien zu investieren, das du kurzfristig für den Alltag oder für Notfälle benötigst. Bevor du an der Börse einsteigst, solltest du einen Notgroschen von etwa drei Monatsgehältern angespart haben. Nur Geld, das du langfristig entbehren kannst, gehört in Aktien.

Ein weiterer Fehler ist der Verzicht auf Diversifikation. Wer alles auf eine einzige Aktie setzt, trägt ein hohes Risiko, das sich durch Streuung deutlich verringern lässt. Auch die Kosten solltest du nicht ignorieren: Ordergebühren und laufende Fondsgebühren mindern deine Rendite über die Jahre erheblich.

Viele Einsteigerinnen verkaufen bei fallenden Kursen aus Panik. Aktienkurse schwanken, und kurzfristige Verluste gehören dazu. Wer einen langfristigen Anlagehorizont hat, kann solche Schwankungen aussitzen. Ohne klares Anlageziel und ohne festgelegten Anlagehorizont fällt es schwer, in turbulenten Marktphasen ruhig zu bleiben.

Investiere niemals Geld, das du für den täglichen Bedarf, zur Schuldentilgung oder in Notfällen benötigen könntest.