Aktien für Anfänger: So funktioniert die Geldanlage an der Börse

Du wirst damit zur Miteigentümerin und trägst sowohl die Chancen als auch die Risiken der wirtschaftlichen Entwicklung dieses Unternehmens. Dein Geld stellt dem Unternehmen Eigenkapital zur Verfügung, mit dem es wachsen und Gewinne erwirtschaften kann.

Der Preis einer Aktie entsteht nicht willkürlich, sondern bildet sich sekündlich an der Börse durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage. Steigt die Nachfrage nach einem Wert, weil viele Anleger kaufen möchten, steigt der Kurs. Überwiegt das Angebot, weil viele Anleger verkaufen möchten, fällt der Kurs. Unternehmensnachrichten, politische Entwicklungen und die Erwartungen der Anleger beeinflussen dieses Verhältnis ständig.

Der Aktienkurs wird nicht vom Unternehmen festgelegt, sondern entsteht ausschließlich durch Kauf- und Verkaufsaufträge an der Börse.

Für dich bedeutet das: Der Wert deiner Aktie kann sich täglich ändern, ohne dass sich am Unternehmen selbst etwas geändert haben muss. Diese Schwankungen sind normal und gehören zum Aktienhandel dazu.

Für den Kauf und Verkauf von Aktien benötigst du zwingend ein Wertpapierdepot. Das ist ein Konto, in dem deine gekauften Wertpapiere verwahrt und verwaltet werden. Du kannst ein Depot bei einer Filialbank vor Ort, bei einer Direktbank oder bei einem Online-Broker eröffnen.

Die Eröffnung ist in der Regel online möglich und oft innerhalb weniger Minuten abgeschlossen. Du musst dich dabei mit deinen persönlichen Daten identifizieren, etwa über das Video-Ident-Verfahren. Nach der Freischaltung kannst du Geld auf das mit dem Depot verbundene Verrechnungskonto überweisen und mit dem Handel beginnen.

Bevor du deine erste Order aufgibst, solltest du deine Anlagestrategie festlegen. Überlege, wie viel Geld du langfristig anlegen möchtest und ob du in Einzelaktien oder breit gestreute Fonds investieren willst. Ein Musterdepot mit virtuellem Spielgeld kann dir helfen, die Abläufe zunächst ohne Risiko kennenzulernen.

Ohne ein Wertpapierdepot ist der Handel mit Aktien in Deutschland nicht möglich.

Mit Einzelaktien investierst du direkt in ein einzelnes Unternehmen. Das kann hohe Renditen bringen, bedeutet aber auch ein hohes Risiko, weil dein gesamtes Geld vom Erfolg dieses einen Unternehmens abhängt. Zudem musst du dich regelmäßig über die Entwicklung des Unternehmens informieren und deine Kauf- und Verkaufsentscheidungen selbst treffen.

Aktiv gemanagte Aktienfonds bündeln viele Einzelwerte und werden von einem Fondsmanagement zusammengestellt und angepasst. Das reduziert dein Risiko durch Streuung, verursacht aber vergleichsweise hohe laufende Kosten. Diese Kosten müssen durch die Leistung des Fondsmanagements erst wieder hereingeholt werden.

ETFs (Exchange Traded Funds) bilden einen Börsenindex wie den DAX möglichst genau nach. Der DAX zeigt die Kursentwicklung von 40 großen börsennotierten Unternehmen aus Deutschland. Ein DAX-ETF enthält Aktien dieser 40 Unternehmen in derselben Gewichtung wie der Index. Du profitierst also von der Entwicklung des gesamten Index, ohne selbst 40 Einzelaktien kaufen zu müssen.

Für die meisten Anfängerinnen sind breit gestreute ETFs der einfachste Weg, mit geringen Kosten in viele Unternehmen gleichzeitig zu investieren.

Einen Kursgewinn erzielst du, wenn du eine Aktie zu einem höheren Preis verkaufst, als du sie gekauft hast. Die Differenz ist dein Gewinn, sofern sie höher ist als die angefallenen Transaktionsgebühren.

Während du eine Aktie hältst, kannst du zusätzlich eine Dividende erhalten. Das ist ein Teil des Gewinns, den manche Unternehmen an ihre Aktionärinnen und Aktionäre ausschütten. Über die Auszahlung wird auf der Hauptversammlung des Unternehmens entschieden. Nicht jedes Unternehmen beschließt eine Dividende; wachstumsorientierte Firmen behalten Gewinne oft im Unternehmen.

Wichtig ist, dass du bei der Renditebetrachtung auch die Kosten berücksichtigst. Gezahlte Ordergebühren, laufende Fondskosten sowie Steuern auf Gewinne schmälern deine tatsächliche Rendite. Auch die Inflation verringert die Kaufkraft deines Geldes über die Zeit.

Deine tatsächliche Rendite ist der Gewinn nach Abzug aller Kosten und Steuern, nicht die reine Kursdifferenz.

Beim Aktienhandel entstehen verschiedene Kosten, die deine Rendite direkt schmälern. Die wichtigste Kostenart ist die Ordergebühr, die bei jedem Kauf und Verkauf fällig wird. Sie liegt je nach Anbieter zwischen 0 und 15 Euro pro Order. Einige Online-Broker bieten den Handel zu sehr geringen Gebühren an, während Filialbanken oft höhere Sätze verlangen.

Zusätzlich kann eine Depotführungsgebühr anfallen, die je nach Anbieter zwischen 0 und 40 Euro pro Jahr liegt. Viele Direktbanken und Online-Broker bieten Depots ohne laufende Gebühren an. Achte vor allem auf die Ordergebühren, wenn du regelmäßig kleinere Beträge anlegen möchtest, denn diese fallen bei jeder Transaktion erneut an.

Bei Fonds kommen laufende Kosten hinzu. ETFs haben in der Regel eine Gesamtkostenquote (TER) von 0,1 bis 0,5 Prozent pro Jahr. Aktiv gemanagte Fonds sind mit laufenden Kosten von 1,0 bis 2,0 Prozent pro Jahr deutlich teurer. Diese Kosten werden direkt dem Fondsvermögen entnommen und mindern deine Rendite Jahr für Jahr.

Hohe laufende Fondskosten von 1,0 bis 2,0 Prozent pro Jahr fressen über lange Zeiträume einen erheblichen Teil deiner Rendite auf.

Auf Kursgewinne und Dividenden wird pauschal die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent fällig. Deine Bank behält diese Steuer direkt ein und führt sie an das Finanzamt ab. Du musst dich in der Regel nicht selbst darum kümmern.

Zusätzlich zur Abgeltungsteuer wird der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer erhoben. Das entspricht 1,375 Prozent deines Gewinns. Kirchensteuer kann je nach Bundesland und Konfession hinzukommen, wenn du einer kirchensteuerpflichtigen Religionsgemeinschaft angehörst.

Pro Person und Jahr sind Kapitalerträge bis zu 1000 Euro steuerfrei. Für zusammenveranlagte Ehepaare gilt ein gemeinsamer Freibetrag von 2000 Euro. Diesen Sparer-Pauschbetrag kannst du bei deiner Bank durch einen Freistellungsauftrag hinterlegen, damit die Bank bis zu dieser Grenze keine Steuern einbehält.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, für Ehepaare bei 2000 Euro.

Wenn du nur eine einzige Aktie kaufst, hängt dein gesamtes Anlageergebnis vom Erfolg dieses einen Unternehmens ab. Gerät das Unternehmen in Schwierigkeiten, verliert dein gesamtes Investment an Wert.

Mit einer breiten Streuung über viele Unternehmen, Branchen und Länder reduzierst du dieses Risiko deutlich. Performt ein Wertpapier gerade weniger gut, können andere Werte den Verlust ausgleichen. ETFs helfen dir dabei, mit einem einzigen Kauf in hunderte Aktien gleichzeitig zu investieren.

Vermeide Klumpenrisiken in deinem Depot. Ein typisches Beispiel ist ein zu hoher Anteil von Aktien deines eigenen Arbeitgebers. Wenn das Unternehmen in eine Krise gerät, verlierst du nicht nur deinen Arbeitsplatz, sondern gleichzeitig einen großen Teil deines Vermögens.

Lege nur Geld an, das du langfristig nicht benötigst, und verteile es auf viele verschiedene Werte.

Ein häufiger Fehler ist, alles auf eine Karte zu setzen und nur eine einzige Aktie zu kaufen. Das Risiko ist hoch und durch Diversifikation vermeidbar.

Ein weiterer Fehler ist kurzfristiges Denken. Aktien sind für einen Anlagehorizont von mindestens fünf bis zehn Jahren geeignet, nicht für schnelle Gewinne. Wer bei einem Kursrutsch in Panik verkauft, macht aus einem vorübergehenden Buchverlust einen endgültigen Verlust. Die Börsengeschichte zeigt, dass sich Märkte nach Rückschlägen langfristig wieder erholt haben.

Auch das Ignorieren von Gebühren ist ein teurer Fehler. Hohe Ordergebühren und laufende Fondskosten fressen über die Jahre einen großen Teil der Rendite auf. Vergleiche daher die Kosten verschiedener Anbieter, bevor du ein Depot eröffnest und regelmäßig handelst.

Der teuerste Fehler ist der Panikverkauf bei fallenden Kursen, weil er aus einem vorübergehenden Buchverlust einen endgültigen Verlust macht.

Du erteilst deiner Bank oder deinem Broker einen Kaufauftrag, die sogenannte Order. Darin legst du fest, welches Wertpapier du kaufen möchtest, wie viele Stücke oder welchen Betrag du investieren willst und an welchem Handelsplatz die Order ausgeführt werden soll.

Die Bank leitet deinen Auftrag an die Börse weiter. Dort wird er mit passenden Verkaufsaufträgen anderer Anleger zusammengeführt. Der Preis, zu dem der Handel zustande kommt, ist der aktuelle Börsenkurs. Du kannst zusätzlich ein Limit setzen, also einen Höchstpreis, den du zu zahlen bereit bist. Das schützt dich vor unerwartet hohen Kursen.

Nach der Ausführung wird die Abrechnung erstellt und die gekauften Aktien werden in deinem Depot eingebucht. Ab diesem Zeitpunkt kannst du die Kursentwicklung verfolgen und die Wertpapiere bei Bedarf wieder verkaufen. Der Verkauf funktioniert nach demselben Prinzip, nur dass du einen Verkaufsauftrag erteilst.

Mit einem Limit legst du den Höchstpreis fest, den du beim Kauf zu zahlen bereit bist, und vermeidest unerwartet hohe Kurse.

Du erteilst deiner Bank oder deinem Broker einen Kaufauftrag, die sogenannte Order. Darin legst du fest, welches Wertpapier du kaufen möchtest, wie viele Stücke oder welchen Betrag du investieren willst und an welchem Handelsplatz die Order ausgeführt werden soll.

Die Bank leitet deinen Auftrag an die Börse weiter. Dort wird er mit passenden Verkaufsaufträgen anderer Anleger zusammengeführt. Der Preis, zu dem der Handel zustande kommt, ist der aktuelle Börsenkurs.

Nach der Ausführung wird die Abrechnung erstellt und die gekauften Aktien werden in deinem Depot eingebucht. Ab diesem Zeitpunkt bist du Aktionärin und hast Anspruch auf mögliche Dividenden und Stimmrechte auf der Hauptversammlung.

Der Verkauf funktioniert nach demselben Prinzip: Du erteilst eine Verkaufsorder, die Bank führt sie an der Börse aus und der Erlös wird deinem Verrechnungskonto gutgeschrieben.

Sie ist wichtiger als die Auswahl des perfekten Zeitpunkts, denn den richtigen Einstiegszeitpunkt zu finden, gelingt selbst Profis nicht zuverlässig.

Lege zuerst deinen Anlagehorizont fest. Geld, das du in den nächsten fünf Jahren benötigst, gehört nicht in Aktien, weil du bei einem Kursrutsch nicht genug Zeit hättest, Verluste auszusitzen. Bestimme dann deine Risikobereitschaft: Wie gut kannst du mit Kursschwankungen von 20 Prozent oder mehr umgehen?

Für die meisten Anfängerinnen eignet sich ein breit streuender ETF auf einen Weltindex als Kerninvestition. Mit einem Sparplan investierst du monatlich einen festen Betrag und nutzt den Durchschnittskosteneffekt: Bei niedrigen Kursen kaufst du automatisch mehr Anteile, bei hohen Kursen weniger. Überprüfe dein Depot einmal im Jahr und passe deine Strategie an, wenn sich deine Lebensumstände ändern.

Ein monatlicher Sparplan auf einen breit gestreuten ETF ist für die meisten Anfängerinnen der einfachste und robusteste Einstieg.