Krypto-ETF kaufen: So funktioniert der Einstieg über dein Wertpapierdepot

In der EU müssen börsengehandelte Fonds nach den UCITS-Richtlinien mindestens fünf verschiedene Vermögenswerte enthalten. Ein Produkt, das nur Bitcoin oder einen kleinen Korb Kryptowährungen abbildet, erfüllt diese Anforderung nicht. Deshalb gibt es in Deutschland keinen echten Krypto-ETF, der direkt in digitale Währungen investiert.

Die Produkte, die du hierzulande kaufen kannst, sind rechtlich keine Investmentfonds, sondern Schuldverschreibungen. Dein Anspruch richtet sich gegen den Emittenten, nicht gegen ein Sondervermögen. Das hat Konsequenzen für die Sicherheit deiner Anlage.

Merke: Ein echter Krypto-ETF ist in Deutschland nicht zugelassen, weil er die europäische Mindestanzahl von fünf Vermögenswerten nicht erfüllt.

Am deutschen Markt findest du vor allem zwei Produkttypen: Krypto-ETPs und Krypto-ETNs. Beide werden wie Aktien an der Börse gehandelt und liegen in deinem Wertpapierdepot. Der Unterschied liegt in der rechtlichen Konstruktion und der Besicherung.

Krypto-ETPs sind in der Regel physisch mit echten Coins besichert. Krypto-ETNs können ebenfalls physisch hinterlegt sein, basieren aber häufiger auf Derivaten wie Futures. Ein Bitcoin-Spot-ETF aus den USA ist für Anlegerinnen mit Wohnsitz in Deutschland nicht direkt handelbar.

• Krypto-ETPs sind börsengehandelte Produkte mit physischer Hinterlegung durch echte Kryptowährungen.
• Krypto-ETNs sind Schuldverschreibungen, die physisch oder derivativ besichert sein können.
• US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETFs sind für EU-Anlegerinnen nicht verfügbar.

Die Eröffnung dauert in der Regel nur wenige Tage und ist bei vielen Anbietern kostenlos. Danach kannst du Krypto-ETPs über die gleichen Handelswege kaufen wie Aktien.

Geeignete Handelsplätze sind die Deutsche Börse Xetra, die Börse Frankfurt oder die Börse Stuttgart. Du gibst eine Order über deinen Broker auf und die Anteile werden in deinem Depot verwahrt. Ein Sparplan ist bei vielen Brokern ebenfalls möglich.

Sie hängt vom täglichen Handelsumsatz und vom Fondsvolumen ab. Produkte mit hohem Volumen lassen sich leichter handeln.

Ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro gilt als sinnvolle Untergrenze. Darunter steigt das Risiko, dass der Emittent das Produkt schließt oder der Handel illiquide wird. Krypto-ETPs auf Bitcoin und Ethereum sind in der Regel liquider als Produkte auf seltene Digitalwährungen.

Wähle Krypto-ETPs mit einem Fondsvolumen über 100 Millionen Euro, um das Risiko einer Produktschließung zu verringern.

Bei physisch besicherten Produkten kauft der Emittent die Kryptowährungen tatsächlich und lagert sie bei einer regulierten Verwahrstelle. Dein Anspruch bezieht sich auf den Wert dieser Coins. Das reduziert das Risiko im Vergleich zu rein derivativen Konstruktionen.

Derivative Produkte bilden den Kurs über Futures oder Swaps ab. Beim Auslaufen der Kontrakte entstehen Rollverluste, wenn neue Kontrakte teurer nachgekauft werden müssen. Einige physisch besicherte ETNs erlauben dir, dir die hinterlegten Kryptowährungen in ein eigenes Wallet auszahlen zu lassen.

• Physisch besicherte ETPs hinterlegen echte Coins bei einer Verwahrstelle.
• Derivativ besicherte Produkte nutzen Terminkontrakte und können Rollverluste verursachen.
• Eine Auslieferungsoption ermöglicht bei einigen ETNs die Übertragung der Coins in ein eigenes Wallet.

Er berechnet sich aus dem Wert aller hinterlegten Coins abzüglich der Verbindlichkeiten des Produkts. Der NAV wird in der Regel täglich neu ermittelt.

Bei Krypto-ETPs kann der Börsenkurs vom NAV abweichen. Das passiert vor allem, wenn der Handel illiquide ist oder der Emittent zusätzliche Kosten in den Kurs einpreist. Eine dauerhaft große Abweichung ist ein Warnsignal.

Vergleiche den Börsenkurs mit dem Nettoinventarwert, um überhöhte Preise zu erkennen.

Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Die Teilfreistellung für Aktienfonds greift bei Krypto-Produkten nicht.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Zusammenveranlagte Ehepaare haben einen Freibetrag von 2000 Euro. Erst oberhalb dieser Beträge fällt Steuer auf deine Gewinne an.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt nur für Aktienfonds, nicht für Krypto-ETPs oder ETNs.

Die Produkte sind Schuldverschreibungen, bei denen dein Anspruch in die Insolvenzmasse fällt.

Die physisch hinterlegten Coins gehören dem Emittenten, nicht dir als Anlegerin. Auch bei physischer Besicherung hilft dir das im Insolvenzfall nur, wenn die Verwahrstelle sauber vom Emittenten getrennt ist. Eine Einlagensicherung wie bei Bankguthaben gibt es für Krypto-ETPs nicht.

• Krypto-ETNs sind Schuldverschreibungen des Emittenten.
• Bei Insolvenz des Emittenten fällt dein Anspruch in die Insolvenzmasse.
• Die physisch hinterlegten Coins gehören dem Emittenten, nicht dir.
• Prüfe die Bonität des Emittenten vor dem Kauf.
• Eine Einlagensicherung existiert für Krypto-ETPs nicht.

Kryptowährungen sind volatil. Ohne regelmäßige Anpassung kann der Kryptoanteil in deinem Depot schnell größer werden als geplant. Ein einfaches Rebalancing hilft dir, dein Risiko zu kontrollieren.

Lege vor dem Kauf fest, welcher Anteil deines Depots in Krypto-ETPs stecken soll, zum Beispiel 5 Prozent. Prüfe einmal im Quartal, wie sich der Wert deiner Position entwickelt hat. Verkaufe Anteile, wenn der Anteil deutlich über deinem Zielwert liegt, und kaufe nach, wenn er darunter fällt.

Bitcoin hat seit seiner Einführung 2009 extreme Kursbewegungen erlebt. Von wenigen Cent im Jahr 2010 stieg der Preis auf etwa 60.000 US-Dollar im Juni 2024. Solche Entwicklungen bedeuten im Umkehrschluss auch starke Rücksetzer.

Ein Krypto-ETP auf einen Korb verschiedener Digitalwährungen reduziert das Risiko, das mit einer Einzelinvestition verbunden ist. Du partizipierst am Wachstum des gesamten Sektors, ohne auf eine einzelne Blockchain-Technologie zu setzen. Dennoch bleibt die Anlageklasse hochriskant.

Investiere nur Geld, dessen Verlust du verkraften kannst.

Bitcoin hat seit seiner Einführung 2009 extreme Kursbewegungen erlebt. Von wenigen Cent im Jahr 2010 stieg der Preis auf etwa 60.000 US-Dollar im Juni 2024. Solche Entwicklungen bedeuten im Umkehrschluss auch starke Rücksetzer.

Ein Krypto-ETP auf einen Korb verschiedener Digitalwährungen reduziert das Risiko, das mit einer Einzelinvestition verbunden ist. Du partizipierst am Wachstum des gesamten Sektors, ohne auf eine einzelne Blockchain-Technologie zu setzen.

Dennoch bleibt die Anlageklasse hochriskant. Als Faustregel gilt: Nur Geld investieren, dessen Verlust du verkraften kannst. Der Kryptoanteil am Gesamtdepot sollte klein bleiben, typischerweise im einstelligen Prozentbereich.