Monatlich in einen Gold-ETF investieren: So funktioniert der Sparplan

Ein ETF ist ein Investmentfonds, der an der Börse gehandelt wird und die Wertentwicklung eines Index abbildet. Das Kapitalanlagegesetzbuch schreibt für Investmentfonds eine Risikomischung vor, deshalb darf ein Fonds nicht ausschließlich in einen einzigen Rohstoff wie Gold investieren.

Seit 2013 ist auch der Erwerb von Anteilen ausländischer Gold-ETFs über deutsche Börsenplätze nicht mehr möglich. Wenn du in Deutschland gezielt in Gold investieren möchtest, führt der Weg daher über Gold-ETCs, die rechtlich anders aufgebaut sind.

Die Abkürzung ETC steht für Exchange Traded Commodity, also börsengehandelter Rohstoff. Ein Gold-ETC ist eine unbefristete Schuldverschreibung eines Emittenten und bildet den Goldpreis annähernd nach, ohne ein Investmentfonds zu sein.

Der zentrale Unterschied liegt in der rechtlichen Konstruktion. Ein ETF wäre als Sondervermögen geschützt und fiele bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft nicht in die Insolvenzmasse. Ein ETC ist dagegen eine Schuldverschreibung, bei der du vom Emittenten abhängig bist.

Um dieses Risiko abzufedern, haben Emittenten eigenständige Gesellschaften gegründet, etwa die Deutsche Börse Commodities GmbH als Tochter der Deutsche Börse AG. Zusätzlich bieten viele Gold-ETCs einen Auslieferungsanspruch, der dir das Recht gibt, deine Anteile in physisches Gold zu tauschen.

Die Gesamtkostenquote liegt bei Gold-ETCs üblicherweise zwischen 0,00 und 0,59 Prozent pro Jahr. Darin sind Kosten wie Lagerhaltung, Management und Versicherung bereits enthalten.

Für einen monatlichen Gold-ETC-Sparplan benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker, der das gewünschte Produkt als Sparplan anbietet. Viele Anbieter ermöglichen Sparpläne bereits ab einem Euro.

Du wählst einen Gold-ETC aus, legst einen monatlichen Betrag fest und der Kauf erfolgt automatisch zum Kurs des jeweiligen Ausführungstags. Dadurch kaufst du über die Zeit zu unterschiedlichen Preisen und vermeidest das Risiko, dein gesamtes Kapital zu einem ungünstigen Zeitpunkt anzulegen.

Bei der Produktauswahl solltest du auf physische Hinterlegung, einen Auslieferungsanspruch und eine niedrige Gesamtkostenquote achten. Produkte wie Xetra-Gold oder EUWAX Gold II hinterlegen pro Anteil ein Gramm Gold und ermöglichen die Auslieferung.

Die laufenden Produktkosten eines Gold-ETC liegen zwischen 0,00 und 0,59 Prozent pro Jahr und sind in der Regel bereits im Kurs enthalten. Sie werden nicht separat von deinem Konto abgezogen.

Zusätzlich können Ausführungskosten für den Sparplan anfallen, die je nach Anbieter zwischen 0 und 1,5 Prozent der Sparrate liegen. Viele Banken und Broker bieten inzwischen kostenlose Depotführung an, sodass keine jährlichen Fixkosten entstehen.

Beachte, dass bei einer späteren physischen Auslieferung des Goldes zusätzliche Kosten anfallen können. Für die reine Wertpapierverwahrung im Depot entstehen dagegen keine Lagerkosten wie bei einem Bankschließfach.

Der Bundesfinanzhof hat im Juni 2020 bestätigt, dass solche Produkte steuerlich wie direkt gekauftes physisches Gold behandelt werden.

Bei Gold-ETCs mit Auslieferungsanspruch wie Xetra-Gold oder EUWAX Gold II sind Kursgewinne nach einer Haltedauer von mindestens einem Jahr steuerfrei. Verkaufst du innerhalb dieser Frist, fallen Steuern auf den Gewinn an.

Physisch hinterlegte Gold-ETCs ohne Auslieferungsanspruch sowie Produkte, die über Futures oder andere Finanzinstrumente abgebildet werden, sind dagegen als Kapitalertrag steuerpflichtig. Die Abgeltungsteuer beträgt dann 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag.

• Achte auf physische Hinterlegung, damit das Produkt mit echtem Gold besichert ist und nicht nur über Futures oder Swaps abgebildet wird.
• Prüfe, ob ein Auslieferungsanspruch besteht, denn nur dann greift die Steuerfreiheit nach einem Jahr Haltedauer.
• Vergleiche die Gesamtkostenquote, die bei Gold-ETCs zwischen 0,00 und 0,59 Prozent pro Jahr liegt.
• Bevorzuge Produkte mit hohem Fondsvolumen, da dies für Liquidität und eine etablierte Anlage spricht.
• Stelle sicher, dass dein Broker den gewünschten Gold-ETC überhaupt als Sparplan anbietet.

Viele Anleger suchen gezielt nach einem Gold-ETF und übersehen dabei, dass es dieses Produkt in Deutschland nicht gibt. Stattdessen solltest du direkt einen geeigneten Gold-ETC mit physischer Hinterlegung wählen.

Ein häufiger Fehler ist der Kauf eines Gold-ETC ohne Auslieferungsanspruch in der Annahme, die Gewinne seien nach einem Jahr steuerfrei. Das gilt nur für Produkte, bei denen du deine Anteile tatsächlich in physisches Gold tauschen kannst.

Unterschätze auch das Emittentenrisiko nicht. Ein ETC ist kein Sondervermögen, sondern eine Schuldverschreibung, deren Sicherheit von der Bonität des Emittenten und der physischen Hinterlegung abhängt. Als Beimischung im Portfolio ist ein Anteil von etwa 5 bis 15 Prozent üblich, nicht der gesamte Vermögensanteil.

Gold hat in den vergangenen fünf Jahren eine Wertentwicklung von rund 146 Prozent erzielt, allein im letzten Jahr waren es etwa 12,5 Prozent. Solche Phasen können sich jedoch auch umkehren, wie das laufende Jahr mit einem leichten Minus von rund 2 Prozent zeigt.

Für einen monatlichen Sparplan ist diese Schwankungsbreite weniger bedrohlich als für einen Einmalkauf. Du kaufst über einen langen Zeitraum zu unterschiedlichen Kursen und glättest so deinen durchschnittlichen Einstiegspreis.

Als Beimischung im Depot kann Gold zur Diversifikation beitragen, da es sich oft anders entwickelt als Aktien oder Anleihen. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und Inflation dient es vielen Anlegern als Wertaufbewahrungsmittel und Schutz vor Kaufkraftverlust.

Gold hat in den vergangenen fünf Jahren eine Wertentwicklung von rund 146 Prozent erzielt, allein im letzten Jahr waren es etwa 12,5 Prozent. Solche Phasen können sich jedoch auch umkehren, wie das laufende Jahr mit einem leichten Minus von rund 2 Prozent zeigt.

Für einen monatlichen Sparplan ist diese Schwankungsbreite weniger bedrohlich als für einen Einmalkauf. Du kaufst über einen langen Zeitraum zu unterschiedlichen Kursen und glättest so deinen durchschnittlichen Einstiegspreis.

Als Beimischung im Depot kann Gold zur Diversifikation beitragen, da es sich oft anders entwickelt als Aktien oder Anleihen. Investiere nicht mehr als zehn Prozent deines Vermögens in Gold und Gold-Wertpapiere.

Neben Gold-ETCs kannst du auch physisches Gold in Form von Barren oder Münzen kaufen. Der Vorteil liegt im direkten Besitz, der Nachteil in den Aufschlägen auf den Goldpreis, die oft zwischen 2 und 5 Prozent liegen, sowie in der notwendigen sicheren Lagerung.

Goldminenaktien oder Goldminen-ETFs sind eine weitere Alternative, gelten aber als deutlich risikoreicher als ein Investment in physisches Gold oder börsengehandelte Goldprodukte. Sie hängen zusätzlich von der Entwicklung der Minenunternehmen ab.

Der Gold-ETC-Sparplan kombiniert niedrige laufende Kosten mit hoher Flexibilität bei kleinen Beträgen. Sparpläne sind oft ab einem Euro möglich, während kleine Stückelungen physischen Goldes häufig mit hohen Aufschlägen verbunden sind.

Ein Gold-Sparplan eignet sich für Anleger, die eine Beimischung zur Diversifikation ihres Portfolios suchen und sich gegen Inflation und Kaufkraftverlust absichern möchten. Er ist besonders praktisch, wenn du Gold ohne physische Lagerung und mit kleinen Beträgen kaufen willst.

Langfristig orientierte Sparer mit einem Anlagehorizont von mehreren Jahren profitieren vom Cost-Average-Effekt und der Steuerfreiheit nach einem Jahr Haltedauer bei Produkten mit Auslieferungsanspruch.

Weniger geeignet ist ein Gold-ETC-Sparplan für Anleger, die kurzfristig handeln und schnelle Gewinne erwarten. Auch wer ausschließlich auf Aktienrenditen setzt oder das Emittentenrisiko von Schuldverschreibungen nicht tragen möchte, sollte auf andere Anlageformen ausweichen.