ESG-ETF monatlich besparen: So funktioniert nachhaltiges Investieren mit Sparplan

Die Abkürzung steht für drei getrennte Prüfbereiche, die bei der Indexzusammensetzung unterschiedlich gewichtet werden. Umweltkriterien messen den ökologischen Fußabdruck, soziale Kriterien bewerten den Umgang mit Beschäftigten und Lieferanten, und Governance-Kriterien prüfen die Qualität der Unternehmensführung. Ein ETF mit diesem Zusatz übernimmt nicht einfach alle Titel eines Marktindex, sondern filtert die Auswahl anhand dieser Dimensionen.

Die konkrete Auslegung variiert je nach Indexanbieter erheblich. Während ein Anbieter lediglich Unternehmen mit den schlechtesten Bewertungen ausschließt, wählt ein anderer gezielt die nachhaltigsten Firmen einer Branche aus. Deshalb ist ein Blick in die Fondsdokumentation notwendig, bevor du dich für einen sparplanfähigen ETF entscheidest.

Die EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) verpflichtet Fondsgesellschaften seit einigen Jahren, die genauen Kriterien und Kennzahlen ihrer Produkte transparent zu machen. Das erleichtert dir den Vergleich verschiedener ESG-ETFs und schützt vor irreführenden Umweltaussagen.

• Environmental bewertet unter anderem CO2-Emissionen, Energieverbrauch und Wassernutzung.
• Social prüft Arbeitsbedingungen, Gesundheitsschutz und den Umgang mit der Lieferkette.
• Governance umfasst Vergütungsstrukturen, Korruptionsbekämpfung und die Unabhängigkeit des Aufsichtsrats.

Erkennbar sind solche Filter oft an Namenszusätzen wie „ex Weapons“, „ex Tobacco“ oder „ex Gambling“.

Strengere SRI-Indizes schließen in der Regel ganze Sektoren kategorisch aus. Dazu gehören häufig die Produktion von Streubomben und anderer kontroverser Waffen, die Förderung von Kraftwerkskohle sowie die Herstellung von Tabakwaren. Auch Unternehmen, die gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen, werden aus vielen nachhaltigen Indizes entfernt.

Die Ausschlusslisten unterscheiden sich je nach Indexfamilie deutlich. Während die einen auch konventionelle Waffen oder Atomenergie ausschließen, erlauben andere diese Bereiche, sofern die Unternehmen insgesamt gut bewertet sind.

• Kontroverse Waffen wie Streubomben und Landminen werden in fast allen strengen Indizes ausgeschlossen.
• Kraftwerkskohle und unkonventionelle Öl- und Gasförderung fallen bei vielen SRI-Indizes durch das Raster.
• Alkohol, Tabak, Glücksspiel und Pornografie sind typische Ausschlussbereiche bei SRI-Fonds.

Das bedeutet, dass auch ein Ölkonzern im Index bleiben kann, wenn er innerhalb seiner Branche die beste Nachhaltigkeitsbewertung erzielt.

Der Indexanbieter wählt zunächst einen breiten Marktindex als Ausgangsbasis, etwa den DAX oder einen europäischen Aktienindex. Anschließend erhebt ein spezialisiertes Research-Unternehmen für jedes enthaltene Unternehmen ein Rating in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. Innerhalb jeder Branche werden die Titel dann anhand dieser Bewertung sortiert.

Ausgewählt wird ein bestimmter Prozentsatz der Branchenbesten, beispielsweise die oberen 25 oder 33 Prozent. Die STOXX SRI-Indizes streben an, etwa ein Drittel der einzelnen Sektoren im Vergleich zum Ausgangsindex widerzuspiegeln. Die ausgewählten Unternehmen werden anschließend nach Marktkapitalisierung gewichtet.

• Der Ansatz ist relativ, das heißt er vergleicht Unternehmen nur innerhalb ihrer eigenen Branche.
• Ein Sektor wird nicht pauschal ausgeschlossen, nur weil er ökologisch problematisch ist.
• Die Gewichtung erfolgt meist nach Streubesitz-Marktkapitalisierung, nicht nach Nachhaltigkeits-Score.

Im sozialen Bereich geht es um die Einhaltung von Arbeitsrechten, faire Arbeitsbedingungen in der Lieferkette sowie Maßnahmen zu Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz. Auch der Umgang mit Diversität und Chancengleichheit im Unternehmen wird bewertet. Bei der Unternehmensführung stehen Vergütungsstrukturen, die Unabhängigkeit des Aufsichtsrats und Maßnahmen gegen Korruption im Fokus.

Die Bewertung erfolgt durch spezialisierte Research-Unternehmen wie Sustainalytics, deren Daten viele Indexanbieter nutzen. Eine transparente Berichterstattung ist dabei ein wichtiger Indikator, denn ohne verlässliche Daten kann ein Unternehmen nicht positiv bewertet werden.

• Einhaltung von Arbeitsrechten und fairen Arbeitsbedingungen in der Lieferkette.
• Maßnahmen zu Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz.
• Vergütungsstrukturen und Unabhängigkeit des Aufsichtsrats.
• Transparente Berichterstattung und Maßnahmen gegen Korruption.
• Umgang mit Diversität und Chancengleichheit im Unternehmen.

Unternehmen mit hoher Emissionsintensität werden in strengen Indizes häufig ausgeschlossen.

Ein zentraler Indikator ist die Höhe der Treibhausgasemissionen im Verhältnis zum Umsatz. Daneben fließen der Energieverbrauch und der Anteil erneuerbarer Energien in die Bewertung ein. Auch der Wasserverbrauch, das Abfallaufkommen in der Produktion und die Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf die Biodiversität werden geprüft.

Die STOXX SRI-Indizes schließen Unternehmen mit der höchsten Emissionsintensität im Ausgangsindex kategorisch aus. Strategien zur Reduktion des ökologischen Fußabdrucks können die Bewertung eines Unternehmens verbessern, ersetzen aber keine harten Ausschlusskriterien.

• Höhe der Treibhausgasemissionen im Verhältnis zum Umsatz.
• Energieverbrauch und Anteil erneuerbarer Energien.
• Wasserverbrauch und Abfallaufkommen in der Produktion.
• Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf die Biodiversität.
• Strategien zur Reduktion des ökologischen Fußabdrucks.

Ein klassischer Marktindex wie der MSCI World bildet über 1.400 Unternehmen aus 23 Industrieländern ab.

Ein strenger SRI-ETF enthält dagegen oft nur ein Drittel der Branchenwerte, weil ganze Sektoren wie Waffen oder Kohle ausgeschlossen sind. Die Branchenabdeckung ist damit geringer, die Risikostreuung über die verbleibenden Sektoren aber weiterhin breit. Eine geringere Titelanzahl muss nicht zwingend ein höheres Risiko bedeuten.

Der klassische MSCI World enthält auch Branchen wie fossile Energien oder Rüstung, die in strengen ESG-Indizes fehlen. Dafür gewichten nachhaltige Indizes zukunftsorientierte Branchen wie erneuerbare Energien oder Elektromobilität oft stärker, was die Sektorverteilung verschiebt.

• Klassische Markt-ETFs haben eine sehr hohe Titelanzahl und decken alle Sektoren ab.
• Strenge SRI-ETFs enthalten deutlich weniger Titel und schließen bestimmte Branchen aus.
• Die Risikostreuung bleibt bei beiden Ansätzen breit, nur die Schwerpunkte unterscheiden sich.

Zwei verbreitete Familien sind die STOXX SRI-Indizes und der DAX 50 ESG-Index.

Die STOXX SRI-Reihe nutzt einen Best-in-Class-Ansatz und wählt die nachhaltigsten 33 Prozent jedes Sektors aus. Ausgeschlossen werden Waffen, Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, Kernenergie, Öl- und Gasförderung, Kraftwerkskohle sowie Verstöße gegen den UN Global Compact. Die Gewichtung erfolgt nach Streubesitz-Marktkapitalisierung.

Der DAX 50 ESG-Index selektiert besonders nachhaltige Unternehmen aus dem HDAX-Universum, also aus DAX, MDAX und TecDAX. Er schließt kontroverse Waffen, Tabakwaren, Kraftwerkskohle, Kernenergie und UN Global Compact-Verstöße aus. Die Gewichtung kombiniert Marktkapitalisierung mit der ESG-Beurteilung, und beide Indexfamilien nutzen Daten von Sustainalytics.

• STOXX SRI wählt die nachhaltigsten 33 Prozent jedes Sektors aus und schließt viele Branchen aus.
• DAX 50 ESG selektiert aus dem HDAX-Universum und kombiniert Marktkapitalisierung mit ESG-Score.
• Beide Familien schließen kontroverse Waffen, Tabak und Kraftwerkskohle aus.

Bei nachhaltigen Europa-ETFs reicht die Spanne der Gesamtkostenquote von 0,10 bis 0,65 Prozent pro Jahr.

Der größte nachhaltige Europa-ETF verwaltet ein Fondsvolumen von 5.017 Millionen Euro. Die günstigsten nachhaltigen Europa-ETFs kommen auf eine jährliche Gesamtkostenquote von 0,10 Prozent. Diese Kostenquote wird jährlich auf das angelegte Vermögen erhoben und ist bei der Auswahl eines Sparplans ein wichtiges Vergleichskriterium.

Eine Differenz von 0,5 Prozentpunkten bei der Kostenquote macht über 20 Jahre einen spürbaren Unterschied im Endvermögen aus. Achte deshalb nicht nur auf die Nachhaltigkeitskriterien, sondern auch auf die laufenden Kosten des ETFs.

• Günstigste nachhaltige Europa-ETFs liegen bei 0,10 Prozent jährlicher Gesamtkostenquote.
• Teuerste nachhaltige Europa-ETFs kosten bis zu 0,65 Prozent pro Jahr.
• Der größte nachhaltige Europa-ETF verwaltet über 5 Milliarden Euro Fondsvolumen.

Die Rendite eines monatlich besparten ESG-ETFs ergibt sich aus Kursgewinnen und gegebenenfalls Ausschüttungen der enthaltenen Aktien.

Bei thesaurierenden Fonds werden Erträge automatisch wieder angelegt, was den Zinseszinseffekt über lange Zeiträume verstärken kann. Nachhaltige Indizes gewichten oft zukunftsorientierte Branchen wie ernehbare Energien oder Elektromobilität stärker. Deren Aktienkurse können stärker schwanken als der breite Markt, was sich sowohl positiv als auch negativ auf deine Rendite auswirken kann.

Für die steuerliche Behandlung deiner Erträge gilt im Jahr 2026 ein Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr. Oberhalb dieses Freibetrags fällt auf Kapitalerträge eine Abgeltungsteuer von 25 Prozent an, zuzüglich Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei.

• Thesaurierende ETFs legen Erträge automatisch wieder an und verstärken den Zinseszinseffekt.
• Nachhaltige Branchen wie erneuerbare Energien können stärker schwanken als der Gesamtmarkt.
• Der Sparer-Pauschbetrag liegt 2026 bei 1000 Euro pro Person und Jahr.

Die Rendite eines monatlich besparten ESG-ETFs ergibt sich aus Kursgewinnen und gegebenenfalls Ausschüttungen der enthaltenen Aktien. Bei thesaurierenden Fonds werden Erträge automatisch wieder angelegt, was den Zinseszinseffekt über lange Zeiträume verstärken kann.

Nachhaltige Indizes gewichten oft zukunftsorientierte Branchen wie erneuerbare Energien oder Elektromobilität stärker. Deren Aktienkurse können stärker schwanken als der breite Markt, was sich sowohl positiv als auch negativ auf deine Rendite auswirken kann.

Je nach Anbieter sind Raten ab einem Euro pro Monat möglich.

Du benötigst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker, das den Handel mit ETFs ermöglicht. Vergleiche die Filterkriterien, die Kostenquote und das Fondsvolumen verschiedener nachhaltiger ETFs, um den für dich passenden Fonds zu finden. Lege den gewünschten ETF als Sparplan an und bestimme die monatliche Rate sowie den Ausführungstag.

Der Sparplan führt die Käufe automatisch aus, sodass du dich um nichts weiter kümmern musst. Durch regelmäßige Einzahlungen über viele Jahre profitierst du vom Durchschnittskosteneffekt, weil du bei niedrigen Kursen mehr Anteile erhältst und bei hohen Kursen weniger.

• Eröffne ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker.
• Vergleiche Filterkriterien, Kostenquote und Fondsvolumen verschiedener ESG-ETFs.
• Lege den Sparplan mit monatlicher Rate und Ausführungstag an.
• Lass den Sparplan über viele Jahre automatisch laufen.