Principles of Economics

Karteikarten und Zusammenfassungen für Principles of Economics an der TU München

Arrow

100% kostenlos

Arrow

Effizienter lernen

Arrow

100% kostenlos

Arrow

Effizienter lernen

Arrow

Synchron auf all deinen Geräten

Arrow Arrow

Komplett kostenfrei

studysmarter schule studium
d

4.5 /5

studysmarter schule studium
d

4.8 /5

studysmarter schule studium
d

4.5 /5

studysmarter schule studium
d

4.8 /5

Lerne jetzt mit Karteikarten und Zusammenfassungen für den Kurs Principles of Economics an der TU München.

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

When are Isoquants 

1. Negatively sloped

2. convex

3. linear

4. orthogonal?

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

When is an Isoquant strictly convex?

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

How to calculate substitution and income effect if an price increase happens?

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

What types of goods are there, and how are they determined if one has the individual demand for each good.

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

If when calculating the perfect consumption plan the condition MRS != p1/p2 holds, how to solve then the problem?

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

How to calculate the Trade rate?

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

What is the difference between constant, increasing and decreasing returns of scale (for a production function q = F(L,K)?

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

Calculate the golden-rule saving rate / k

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

Calculate the steady-state consumption per worker as a function of the saving rate

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

When do we have dynamic inefficiency/efficiency

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

What does the production function f(k) represent, and which conditions are important

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

How to calculate Inflation rate based on GDP /CPI

Kommilitonen im Kurs Principles of Economics an der TU München. erstellen und teilen Zusammenfassungen, Karteikarten, Lernpläne und andere Lernmaterialien mit der intelligenten StudySmarter Lernapp. Jetzt mitmachen!

Jetzt mitmachen!

Flashcard Flashcard

Beispielhafte Karteikarten für Principles of Economics an der TU München auf StudySmarter:

Principles of Economics

When are Isoquants 

1. Negatively sloped

2. convex

3. linear

4. orthogonal?

1. Monoton

2. Convex

3. Perfect Substitutes

4. Perfect Complements

Principles of Economics

When is an Isoquant strictly convex?

Derive the MRTS for L /(the horizontal value) and show that  it is always <0

Principles of Economics

How to calculate substitution and income effect if an price increase happens?

  1. Calculate the total effect and especially the new substitution ratio of q1 and q2 (MRS = p1/p2)
  2. For the substituion effect the utility level stays the same. Therefore, solve U for q1 or q2 using the new ration. This leads to the Bundle C~ where the difference to the original Bundle (before price change) depicts the substitution effect
  3. The difference between C~ and final Bundle C‘ depicts the income effect

Principles of Economics

What types of goods are there, and how are they determined if one has the individual demand for each good.

individual demand is given as function q1(y,p1,p2)

where y is income and p1/p2 the corresponding prices for q1/q2

  • Normal vs inferior good q1:
    • derive q1 for y
    • if q1′ >0 then q1 increases for higher income and is therefore normal else inferior
  • Ordinary vs Giffen good (q1):
    • derive q1 for p1
    • if q1′ >0 then q1 increases with a higher price and is therefore a giffen good else ordinary
  • Substitue vs Normal (q1):
    • derive q1 for p2
    • if q1′ >0 then q1 increases with p2 and therefore substitutes else complements

Principles of Economics

If when calculating the perfect consumption plan the condition MRS != p1/p2 holds, how to solve then the problem?

In this case it is most optimal for the household to only consume one of the two goods (corner solution)

Choose the one with the higher Utility

Principles of Economics

How to calculate the Trade rate?

We can not calculate the trade rate. However, the opportunity cost tells us how much of good A we would pay to obtain good B. Therefore the trade rate must lie in between the to opportunity costs

e.g Opportunity costs for Fish in Meat

Crusoe: 4

Wilson: 1/2

Therefore, Crusoe would trade up to 4 Meat for one Fish, while Wilson would already accept 1/2 Meat for one Fish – this gives the range of the trade rate.

Principles of Economics

What is the difference between constant, increasing and decreasing returns of scale (for a production function q = F(L,K)?

if we have
alpha * q = F(lambda*L,lambda*K)

then we have constant if:

alpha = lambda

increasing if:

alpha > lambda

and decreasing if 

alpha < lambda

Principles of Economics

Calculate the golden-rule saving rate / k

for k:

f'(k*_gold) = (delta+n)

solve this for k_gold

for saving rate:

solve s_gold *f(k_gold) = (delta+n)k_gold

Principles of Economics

Calculate the steady-state consumption per worker as a function of the saving rate

consumption is normal a function of k, therefore, one must describe k by s to remove k from the equation. A good candidate to derive sth like that is the condition

s*f(k) = (delta +n)*k

Generally one would solve this for k and then insert. However, sometimes it is possible by the nature of f(k) to solve it for f(k) without having a k on the other side of the equation. if this is possible this would remove some calculation steps as now f(k) could be directly be substituted in c_t(k)

Principles of Economics

When do we have dynamic inefficiency/efficiency

Dynamic Inefficiency:

  • if savings > savings_gold
  • decrease of s -> immediate increase of consumption as well as steady-state consumption
  • Pareto efficient for today and future generations

Dynamic Efficiency:

  • if s < s_gold
  • increase of s –> decrease of current consumption but an increase of steady-state (future) consumption
  • Pareto inefficient as today’s generation suffers and tomorrow’s benefit

Principles of Economics

What does the production function f(k) represent, and which conditions are important

if f(k) = y

then y is the output per worker = Y/L = F(1,K/L)

it holds equally the conditions

– f'(k)>0 (output is always growing)

– f“(k)<0 (but the increase is slowing down)

further the Inada conditions hold:

lim ->0 (f'(k)) = infinity (big growth in the beginning)

lim ->infinity(f'(k)) = 0 (growth will diminish)

Principles of Economics

How to calculate Inflation rate based on GDP /CPI

(GDP_new-GDP_old )/ GDP_old

the same counts for CPI

Melde dich jetzt kostenfrei an um alle Karteikarten und Zusammenfassungen für Principles of Economics an der TU München zu sehen

Singup Image Singup Image
Wave

Andere Kurse aus deinem Studiengang

Für deinen Studiengang Informatik an der TU München gibt es bereits viele Kurse auf StudySmarter, denen du beitreten kannst. Karteikarten, Zusammenfassungen und vieles mehr warten auf dich.

Zurück zur TU München Übersichtsseite

Blockchain

Cognitive System

Databases for modern CPU

Protein Prediction I

Data Analysis in R

18WS_Strategisches_IT_Management

Patterns

Softwaretechnik

Autonomous Driving

Requirements Engineering

Web Application Engineering

Business Analytics

Echtzeitsysteme

Patterns in Software Engineering

Data Mining and Knowledge Discovery

Introduction to Deep Learning

Data Mining and KD

Visual data analytics

Was ist StudySmarter?

Was ist StudySmarter?

StudySmarter ist eine intelligente Lernapp für Studenten. Mit StudySmarter kannst du dir effizient und spielerisch Karteikarten, Zusammenfassungen, Mind-Maps, Lernpläne und mehr erstellen. Erstelle deine eigenen Karteikarten z.B. für Principles of Economics an der TU München oder greife auf tausende Lernmaterialien deiner Kommilitonen zu. Egal, ob an deiner Uni oder an anderen Universitäten. Hunderttausende Studierende bereiten sich mit StudySmarter effizient auf ihre Klausuren vor. Erhältlich auf Web, Android & iOS. Komplett kostenfrei. Keine Haken.

Awards

Bestes EdTech Startup in Deutschland

Awards
Awards

European Youth Award in Smart Learning

Awards
Awards

Bestes EdTech Startup in Europa

Awards
Awards

Bestes EdTech Startup in Deutschland

Awards
Awards

European Youth Award in Smart Learning

Awards
Awards

Bestes EdTech Startup in Europa

Awards

So funktioniert's

Top-Image

Individueller Lernplan

StudySmarter erstellt dir einen individuellen Lernplan, abgestimmt auf deinen Lerntyp.

Top-Image

Erstelle Karteikarten

Erstelle dir Karteikarten mit Hilfe der Screenshot-, und Markierfunktion, direkt aus deinen Inhalten.

Top-Image

Erstelle Zusammenfassungen

Markiere die wichtigsten Passagen in deinen Dokumenten und bekomme deine Zusammenfassung.

Top-Image

Lerne alleine oder im Team

StudySmarter findet deine Lerngruppe automatisch. Teile deine Lerninhalte mit Freunden und erhalte Antworten auf deine Fragen.

Top-Image

Statistiken und Feedback

Behalte immer den Überblick über deinen Lernfortschritt. StudySmarter führt dich zur Traumnote.

1

Lernplan

2

Karteikarten

3

Zusammenfassungen

4

Teamwork

5

Feedback